Yield Basis объявила, что интерес к ее стратегии доходности, ориентированной на биткойны, растет, а Михаил Егоров подчеркнул растущий спрос на решения, которые сохраняют доступность, одновременно генерируя доходы от криптовалюты.
Проблемы инвесторов и недавний рост
Инвесторы в криптовалюту традиционно сталкивались с жестким выбором между получением прибыли и сохранением чистого риска биткойнов. Согласно данным Yield Basis, колебание цены биткойна в 2 раза может привести к тому, что поставщики ликвидности отстанут от пассивных держателей примерно на 5,7%. Этот разрыв в производительности удерживает многих долгосрочных держателей от вложения капитала в пулы ликвидности в цепочке.
За последние две недели объем депозитов в рамках новой стратегии Yield Basis вырос с 1,7 млн crvUSD до 3,8 млн crvUSD, что означает рост более чем на 120%. Быстрый приток средств свидетельствует о том, что участники рынка активно ищут гибридный подход, сочетающий в себе риски и доходность.
Механика гибридного хранилища
Протокол требует, чтобы пользователи блокировали биткойны и одновременно занимали эквивалентную сумму в crvUSD, создавая позицию ликвидности BTC/crvUSD с двукратным кредитным плечом на автоматизированном маркет-мейкере Curve. Внутренний AMM и виртуальный пул постоянно балансируют позицию, гарантируя, что заемная часть останется на уровне 50 % от общей суммы риска.
Привязывая долг к половине позиции, Yield Basis утверждает, что стоимость поставщика ликвидности отслеживает цену биткойнов в соотношении 1:1, что позволяет инвесторам сохранять позиции на рынке, в то же время получая торговые комиссии. Такая конструкция смягчает непостоянные потери и предлагает более предсказуемый профиль доходности для криптоинвесторов.