Не собираюсь останавливаться на биткойнах»: Morgan Stanley взвешивает токенизацию и налоговые решения в сфере криптовалют

Вкратце

Эми Ольденбург, руководитель отдела стратегии цифровых активов в Morgan Stanley, рассматривает токенизированный фонд денежного рынка как естественный путь вперед для своей дорожной карты криптовалюты.

Более того, инвестиционный банк с клиентскими активами в размере $9,3 трлн может изучить стратегии сбора налоговых потерь для цифровых активов через дочернюю компанию Parametric.

У фирмы есть армия из более чем 15 000 консультантов по вопросам благосостояния, которые в прошлом году получили возможность предлагать сторонние спотовые биткойн-ETF подходящим клиентам.

Дебют спотового биткойн-ETF от Morgan Stanley в среду стал важной вехой для инвестиционного банка с клиентскими активами в размере 9,3 триллиона долларов, но финансовый центр уже взвешивает, что может быть дальше, когда дело доходит до криптовалюты.

В январе фирма подала заявки на биржевые фонды, отслеживающие Ethereum и Solana, но сомнительно, что компания остановится на этом, рассказала Decrypt в интервью на этой неделе Эми Ольденбург, руководитель отдела стратегии цифровых активов в Morgan Stanley.

«Мы не собираемся останавливаться только на биткойнах», — сказала она, имея в виду спотовый биткойн-ETF Morgan Stanley, который, по данным Farside Investors, с момента своего дебюта в среду принес около 46 миллионов долларов чистого притока. «На самом деле речь идет о долгосрочном пути, и нам предстоит пройти довольно долгий путь».

В прошлом году Morgan Stanley стал первой крупной информационной компанией, которая позволила своей армии из более чем 15 000 консультантов по вопросам благосостояния предлагать сторонние спотовые биткойн-ETF подходящим клиентам, давая зеленый свет продуктам, предлагаемым управляющими активами Fidelity и BlackRock. По словам Ольденбурга, следующие шаги Morgan Stanley могут напоминать шаги конкурентов.

Она описала токенизированный фонд денежного рынка как «определенно путь вперед» для дорожной карты продукта Morgan Stanley, подчеркнув возможности других классов активов, которые инвестиционный банк мог бы использовать для создания цифровых представлений реальных активов.

Франклин Темплтон был пионером в формате доходных токенов, обеспеченных казначейскими облигациями США, в 2021 году, но с тех пор продукт этого управляющего активами был вытеснен BUIDL от BlackRock, который, по данным RWA.xyz, вырос до 2,3 миллиарда долларов. Тем временем цифровой процентный токен Fidelity собрал общую стоимость примерно 172 миллиона долларов.

Parametric, дочерняя компания Morgan Stanley, разработала для клиентов множество основанных на правилах инвестиционных стратегий, включая сбор налоговых потерь. По словам Ольденбурга, помощь клиентам в компенсации налоговых обязательств по налогу на прирост капитала с помощью цифровых активов представляет собой «то, что также стоит изучить».

Инвестиционный банк уже сообщил о других шагах: в прошлом году он подтвердил планы предлагать криптовалютную торговлю через E*TRADE в сотрудничестве с провайдером инфраструктуры Zerohash. В феврале Ольденбург заявил, что также изучаются услуги по доходности и кредитованию на основе биткойнов.

Биткойн-траст Morgan Stanley может изо всех сил пытаться превзойти спотовый биткойн-ETF BlackRock стоимостью 53 миллиарда долларов, но он, скорее всего, окажет давление на ведущую в отрасли альтернативу, сообщил Decrypt на этой неделе старший аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас.

Помимо способности Morgan Stanley управлять внутренней дистрибуцией, Балчунас указал на соотношение затрат на продукт. По его словам, снижение комиссий большинства конкурентов на уровне 0,14% стало значительным шагом в «Террордоме» управляющих активами, стремящихся удешевить продукты.

Ольденбург отметил, что сжатие комиссий не является новой концепцией для Morgan Stanley, и со временем недавно запущенный ETF, вероятно, будет служить коммерческой воронкой.

«У нас была возможность по-настоящему сосредоточиться на том, насколько эффективно мы можем доставлять этот продукт с точки зрения оплаты, а не делать это исключительно ради зарабатывания денег», — сказала она. «Теперь давайте посмотрим, как на основе этого продолжают развиваться еще несколько интересных продуктов».