Акции Nvidia (NVDA): Goldman Sachs повысил прогноз на 12% до отчета о прибылях и убытках 20 мая

Акции Nvidia выросли на 28% после минимума в конце марта, при этом стоимость акций производителя чипов в настоящее время колеблется около $211,50. В преддверии публикации компании о прибылях и убытках за первый квартал финансового года 20 мая аналитик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер сохранил рекомендацию «Покупать» при целевой оценке в $250. NVIDIA Corporation, NVDA Шнайдер, входящий в число 3% лучших аналитиков Уолл-стрит, ожидает «квартал с хорошими показателями». Его оптимистичный прогноз опирается на поддержку данных о цепочках поставок от TSMC и SK hynix, а также на агрессивное увеличение капитальных затрат, объявленное ведущими американскими компаниями, занимающимися облачной инфраструктурой. Однако Шнайдер по-прежнему осторожен в отношении краткосрочной динамики торгов. В своем объявлении о прибылях и убытках он отмечает, что «планка превосходства акций относительно высока». Полупроводниковый гигант отстает от конкурентов в секторе и в настоящее время имеет существенную скидку по сравнению с его историческими показателями оценки. Торгуя по форвардному коэффициенту P/E 42,3 и коэффициенту PEG всего 0,6, некоторые наблюдатели за рынком считают, что акции имеют привлекательную цену. Goldman Sachs повысил свои финансовые прогнозы примерно на 12% по всем направлениям и теперь прогнозирует цифры на 14% и 34% выше консенсус-оценок на 2026 и 2027 финансовые годы соответственно. Основная область внимания инвесторов сосредоточена на амбициозном прогнозе Nvidia по доходам от центров обработки данных в размере 1 триллиона долларов, обнародованном во время GTC 2026. Участники рынка будут искать дополнительные потоки доходов от продуктов, выходящих за рамки первоначальных рамок. Эти новые источники дохода включают Rubin Ultra, эксклюзивные стоечные конфигурации Vera для процессоров и установки, ориентированные на логические выводы, такие как Rubin-CPX. Поставки стоечных систем, предназначенных для ЦП, планируется начать во второй половине 2026 года, что привнесет новую категорию дохода в инвестиционный тезис. Шнайдера особенно интересует точка зрения руководства относительно траектории развертывания агентного ИИ и ее последствий для стоечных архитектур, ориентированных на ЦП. Он определил это как возможность роста в среднесрочной перспективе, способную расширить обслуживаемый адресный рынок Nvidia. Размер прибыли столкнется с пристальным вниманием со стороны Уолл-стрит. Поскольку платформа Rubin масштабируется во второй половине года, Goldman Sachs ожидает, что руководство подтвердит прогноз валовой прибыли на уровне 70% на 2026 календарный год. Повышенные затраты на компоненты вызывают беспокойство, хотя недавний анализ, демонстрирующий примерно десятикратное повышение экономической эффективности на поколение с помощью технологии Blackwell, подтверждает текущие прогнозы рентабельности. Что касается конкурентной динамики, Шнайдер ожидает, что Nvidia подчеркнет свою лидирующую позицию в предоставлении наиболее экономичных решений для вывода, подкрепленных последовательным ежегодным циклом обновления продуктов. Альтернативы кастомным ASIC остаются темой, которую аналитики будут изучать во время отчета о прибылях и убытках. Спросу со стороны клиентов, помимо операторов гипермасштабирования, включая OpenAI, Anthropic и суверенные инициативы в области искусственного интеллекта, будет уделяться значительное внимание. Эти клиентские сегменты составляют растущую часть общей структуры доходов. За последние двенадцать месяцев Nvidia получила общую прибыль в размере 78% при одновременном росте выручки на 65%. Goldman Sachs считает, что продолжающееся повышение оценок и рост кратных оценок станут катализаторами дополнительного роста в следующем году. Консенсусная целевая цена Street составляет $274,38, что предполагает потенциал роста примерно на 30% по сравнению с нынешними уровнями. Среди 42 аналитиков, отслеживающих акции, 40 оценили их как «Покупать», один — «Держать» и один — «Продавать», что соответствует консенсусу «Сильная покупка». Nvidia опубликует финансовые результаты за первый финансовый квартал 20 мая.