Nvidia превысила отметку в 230 долларов: вот почему аналитики говорят, что NVDA все еще дешева, опережая прибыль

Акции Nvidia (NVDA) поднялись до очередного рекордного максимума в четверг, продолжая мощное ралли, вызванное оптимизмом в отношении спроса на искусственный интеллект, ослаблением ограничений на продажу чипов в Китай и ожиданиями очередного отчета о прибылях и убытках, который ожидается позднее в этом месяце.

Акции выросли на 2,6% на открытии рынка и преодолели отметку в 231 доллар после закрытия на историческом максимуме в 227,16 доллара в среду.

Последний рост произошел после того, как в отчете агентства Reuters говорится, что Соединенные Штаты разрешили примерно 10 китайским компаниям приобретать AI-чипы Nvidia H200, которые в настоящее время являются вторым по мощности процессором компании, доступным для Китая.

Ралли подтолкнуло Nvidia еще глубже в центр глобального бума искусственного интеллекта, в то время как инвесторы все чаще вкладывают деньги в другие компании, занимающиеся полупроводниками и инфраструктурой искусственного интеллекта.

Несмотря на значительный рост акций, аналитики утверждают, что оценка Nvidia остается относительно привлекательной по сравнению как с ее историческими средними показателями, так и с более широкими аналогами в полупроводниковом секторе.

Для инвесторов, рассматривающих возможность покупки акций в преддверии отчета о прибылях Nvidia, запланированного на 20 мая, вот почему вы не опаздываете:

Nvidia близка к рекордной прибыли; Аналитики считают акции недооцененными

Согласно отчету Barron’s, Nvidia планирует получить более $190 миллиардов прибыли в 2026 календарном году.

Если это будет достигнуто, это станет крупнейшей годовой прибылью, когда-либо зарегистрированной корпорацией, превысив примерно 160 миллиардов долларов, заработанных Saudi Aramco в 2022 году.

Аналитики говорят, что траектория доходов Nvidia отражает ее доминирующее положение на рынке инфраструктуры искусственного интеллекта, особенно в графических процессорах или графических процессорах, которые остаются основой крупномасштабных систем искусственного интеллекта.

«Акции кажутся нам недооцененными», — написал Брайан Колелло, старший аналитик по акциям Morningstar.

«Похоже, что инвесторы отошли от Nvidia как инвестиции в ИИ и перешли к множеству других «выборов и лопат» в сфере ИИ в области памяти и оптических полуфабрикатов. Мы по-прежнему видим потенциал роста в акциях Nvidia, пока она продолжает двигаться к достижению своих краткосрочных и среднесрочных целей по доходам».

Morningstar в настоящее время поддерживает оценку справедливой стоимости акций Nvidia в $260 и оценивает компанию как имеющую широкий экономический ров.

«Учитывая 3-звездочный рейтинг, мы считаем, что акции Nvidia умеренно недооценены по сравнению с нашей долгосрочной оценкой справедливой стоимости в 260 долларов США», — заявили в компании.

Исследовательская группа отметила, что будущая оценка Nvidia будет по-прежнему во многом зависеть от перспектив ее бизнеса в области центров обработки данных и графических процессоров для искусственного интеллекта.

По данным MarketScreener, UBS Group в четверг также повысила целевую цену на NVIDIA с $245 до $275, сохранив при этом рекомендацию «покупать» производителя ИИ-чипов.

Пересмотренная цель предполагает потенциал роста примерно на 21,8% от предыдущей цены закрытия акции.

Почему оценка все еще привлекательна?

Несмотря на огромную рыночную капитализацию Nvidia и резкий рост за последние годы, аналитики говорят, что акции Nvidia торгуются ниже уровней, которые обычно ассоциируются с быстрорастущим лидером полупроводниковой отрасли.

В настоящее время Nvidia торгуется примерно в 24 раза с ожидаемой прибылью в течение следующих 12 месяцев, что представляет собой скидку примерно 25% к ее историческим уровням оценки.

Акции также торгуются с небольшим дисконтом к индексу PHLX Semiconductor Index, в который входят такие компании, как Advanced Micro Devices, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и Intel.

Исторически сложилось так, что Nvidia обычно торгуется с премией около 40% к более широкому индексу полупроводников из-за более сильного профиля роста.

Аналитики отметили, что с начала 2025 года Nvidia отстала от индекса полупроводников более чем на 70 процентных пунктов, поскольку инвесторы переключились на другие возможности, связанные с ИИ, включая чипы памяти, центральные процессоры и специальные чипы-ускорители.

Эта ротация создала, по мнению некоторых аналитиков, редкую возможность купить акции Nvidia по сравнительно более низкой цене.

Средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит в настоящее время составляет примерно 270 долларов, что предполагает потенциал роста примерно на 20% по сравнению с недавними уровнями.

Некоторые аналитики полагают, что эти оценки остаются консервативными.

По данным Barron’s, акции Nvidia могли бы приблизиться к $290, если бы они просто торговались в соответствии со средним коэффициентом оценки других полупроводниковых компаний.

Возврат к исторической премии Nvidia по отношению к сектору может оправдать цену акций, близкую к 390 долларам.

Аналитики добавляют, что движение к 300 долларам в течение следующих 12 месяцев кажется достижимым, если тенденции спроса на ИИ останутся сильными.

Спрос на ИИ остается высоким

Сторонники акций указывают на продолжающиеся признаки взрывного спроса в более широкой экосистеме искусственного интеллекта.

«На данный момент эти перспективы далеки», — говорится в отчете Barron’s, имея в виду опасения, что Nvidia в конечном итоге может потерять долю рынка в пользу конкурирующих технологий чипов.

Отраслевые данные по-прежнему свидетельствуют о том, что спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта скорее усиливается, чем замедляется.

Vertiv Holdings недавно сообщила об увеличении количества заказов в четвертом квартале 2025 года на 252%, поскольку расходы на центры обработки данных с использованием искусственного интеллекта ускорились.

Компания перестала раскрывать подробные данные о заказах