Вторжение Nvidia в сектор Windows on Arm привело к падению акций Qualcomm

Акции Qualcomm (QCOM) резко упали до 10% в предрыночные часы 1 июня 2026 года после того, как Дженсен Хуанг представил суперчип RTX Spark на тайваньской конференции Computex 2026. QUALCOMM Incorporated, QCOM К вечеру утра акции несколько стабилизировались, но остались ниже примерно на 6,6%, нивелировав значительный рост, полученный на последних сессиях. Всего несколькими днями ранее QCOM достигла 52-недельного пика в $259,92. RTX Spark от Nvidia представляет собой процессор Windows on Arm, созданный в сотрудничестве с Microsoft. Чип планируется запустить осенью 2026 года для ноутбуков и настольных систем от крупнейших производителей, включая Dell, HP, ASUS, Lenovo и MSI. Это позиционирует Nvidia как прямого конкурента Qualcomm Snapdragon X Elite, чипа, который QCOM позиционирует как ворота в основной сектор ПК с Windows. Хуан сформулировал это заявление амбициозно, заявив, что «это изобретение компьютера является таким же важным делом, как и превращение телефона в то, что мы теперь знаем как смартфон». Рынки отреагировали соответствующим образом. Конкурентная задача выходит за рамки чистых показателей производительности. Nvidia предлагает хорошо зарекомендовавшую себя экосистему программного обеспечения, которую используют энтузиасты игр, создатели контента и разработчики искусственного интеллекта — преимущества, которые Qualcomm еще предстоит создать. Несмотря на то, что Snapdragon X обеспечивает впечатляющую эффективность использования аккумулятора и достойную производительность, проблемы совместимости с приложениями и драйверами препятствуют его внедрению. Nvidia выходит без этого исторического бремени. Старший вице-президент Qualcomm по вычислениям и играм Кедар Кондап попытался переосмыслить ситуацию в позитивном ключе, заявив: «Добро пожаловать в семью», предполагая, что участие Nvidia укрепит всю платформу Windows on Arm. Инвесторы по-прежнему настроены скептически. Заявление Nvidia было не единственным фактором, оказавшим давление на акции Qualcomm. Более широкий спад в полупроводниковом секторе усилился после неутешительного прогноза доходов Advanced Micro Devices, который подорвал доверие инвесторов во всей отрасли микросхем. Кроме того, появились сообщения о том, что Arm Holdings может расторгнуть важное архитектурное лицензионное соглашение с Qualcomm. Такое развитие событий может ограничить способность QCOM продавать свои новейшие процессоры и создать неопределенность в отношении ее прав интеллектуальной собственности и стабильности цепочки поставок. Расширение Qualcomm на ПК с Windows было частично мотивировано необходимостью диверсификации. Традиционный бизнес компании по производству чипов для мобильных телефонов сталкивается с растущим давлением, поскольку Apple все чаще принимает запатентованные конструкции модемов, уменьшая исторически надежный источник дохода для QCOM. Теперь ее стратегия диверсификации ПК сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны промышленного гиганта, обладающего огромными ресурсами. Более широкие фондовые рынки продемонстрировали скромный рост в ходе сессии. Индекс S&P 500 прибавил 0,2%, индекс Dow поднялся на 0,7%, а Nasdaq увеличился на 0,2%. Спад QCOM явно был вызван факторами, специфичными для компании. До этой сессии показатели Qualcomm с начала года показали рост на 47,70%, при этом компания сохранила рыночную капитализацию на уровне около $264,6 млрд. Технические индикаторы акций продолжают сигнализировать о сильной покупке, хотя эта оценка была установлена ​​до текущей торговой сессии.