Акции Ondas (ONDS): предварительный обзор прибыли за первый квартал показывает отставание в оборонной сфере на сумму 457 миллионов долларов

Оглавление В четверг Ondas Holdings переживает поворотный момент: компания готовится обнародовать свои квартальные финансовые результаты. В настоящее время акции компании торгуются около $9,04, а шестимесячный прирост превышает 56%. Траектория компании привлекла значительное внимание рынка. Консенсус Ondas Holdings Inc., ONDS на Уолл-стрит указывает на выручку в первом квартале в диапазоне $38–39 млн при дефиците на акцию в $0,05, что представляет собой существенный прогресс по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, в котором объем продаж составил лишь $4,2 млн при дефиците в $0,15 на акцию. Эта драматическая трансформация, происходящая из года в год, требует внимания. История роста сосредоточена в основном на стратегических приобретениях и агрессивном расширении портфеля оборонных контрактов. Главным показателем за этот период является портфель заказов. Совокупный портфель заказов Ondas, включающий недавно интегрированные операции Mistral и World View, на конец квартала 31 марта достиг примерно 457 миллионов долларов. Сделка с Mistral стоимостью 175 миллионов долларов внесла в совокупный портфель заказов примерно 264 миллиона долларов. Руководство установило минимальный доход на 2026 год в размере 375 миллионов долларов. Остин Болиг из Needham считает, что при хороших операционных показателях компания может приблизиться к $500 млн. Контрактный портфель компании содержит ощутимые обязательства. Ондас продолжает участвовать в активных инициативах по разминированию стоимостью около 80 миллионов долларов, связанных с израильским проектом строительства барьера безопасности на восточной границе. Кроме того, ее подразделение INDO Earth Moving заключило первоначальный контракт на сумму примерно 68 миллионов долларов в рамках более широкой многолетней военной инженерной программы стоимостью 140 миллионов долларов. Эти долгосрочные соглашения обеспечивают значительную прозрачность будущих доходов. Организация также учредила партнерство ONBERG Autonomous Systems в Германии, готовясь к экспансии на европейские рынки оборонных дронов. В прошлом квартале компания получила рекордную выручку в размере $30,1 млн, что существенно превышает консенсус-прогноз аналитиков в $15,9 млн. Однако итоговый результат значительно разочаровал: убыток составил $0,34 на акцию. Каждый аналитик, следующий за Ondas, придерживается позиции «сильной покупки». Целевой ценовой диапазон варьируется от 20 до 25 долларов, в среднем около 20,14 доллара, что более чем вдвое превышает текущую цену акций. Мэтью Галинко из Maxim повысил целевую цену с $16 до $22, подчеркнув, что Ondas обладает достаточным капиталом для поддержания операций до достижения безубыточности, чего руководство ожидает в 2028 году. Рынок деривативов демонстрирует более осторожную историю. Цена опционов предполагает движение на 15,25% в любом направлении после публикации отчета о прибылях и убытках — необычно широкий ожидаемый диапазон, отражающий реальную неопределенность в отношении устойчивости траектории доходов. Рентабельность остается многолетней целью. Руководство ожидает прибыльности на уровне продукта к третьему кварталу 2026 года, но положительная прибыль в масштабах всей организации появится не раньше первого квартала 2028 года. Финансовое раскрытие в четверг представляет собой первоначальное значимое исследование того, преобразуется ли существенное отставание в признанную выручку по прогнозируемым темпам. Ondas опубликует результаты перед открытием рынка в четверг 14 мая 2026 года.