Акции Oracle (ORCL) получили двойное повышение целевой цены от Wedbush менее чем за месяц

Оглавление 13 мая аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз повысил целевую цену акций Oracle (ORCL) с $225 до $275, сохранив при этом рейтинг выше рынка. Это вторая корректировка вверх менее чем за три недели. Корпорация Oracle, ORCL Wedbush, начала репортаж 24 апреля с оценкой превосходства и ценой в 225 долларов, охарактеризовав Oracle как «основополагающего поставщика инфраструктуры для революции искусственного интеллекта». Акции Oracle в настоящее время торгуются примерно на 50% ниже своей максимальной отметки, достигнутой в сентябре 2025 года. Разница между сегодняшней ценой и прогнозом Уэдбуша представляет собой один из самых значительных разрывов в оценках на Уолл-стрит в настоящее время. Первоначально Айвс поддержал цель в $225 28 апреля после того, как Oracle пережила резкий спад после статьи в Wall Street Journal, в которой ставились под сомнение внутренние прогнозы доходов OpenAI. Он охарактеризовал эту распродажу как «чрезмерную реакцию», подчеркнув сокращение портфеля заказов Oracle как доказательство существования подлинного, устойчивого спроса. Показатель, который неоднократно подчеркивает Уэдбуш, — это оставшиеся обязательства Oracle по исполнению в размере 553 миллиардов долларов. Эта цифра представляет собой многолетние обязательства клиентов по облачным услугам и услугам инфраструктуры искусственного интеллекта, которые еще предстоит выполнить или признать в качестве дохода. Это отставание увеличилось на 438% по сравнению с предыдущим годом. В эту сумму входит пятилетнее соглашение об облачных технологиях с OpenAI на сумму 300 миллиардов долларов. Такая видимость будущих доходов является редкостью в технологической отрасли. Уэдбуш считает, что инвесторы недооценивают этот показатель, уделяя при этом чрезмерное внимание соображениям краткосрочных капитальных затрат. За последний квартал доход Oracle Cloud Infrastructure подскочил на 84% в годовом исчислении и составил $4,88 млрд. Валовая прибыль от инфраструктуры искусственного интеллекта достигла 32%, превысив заявленный компанией прогнозный порог в 30%. Сегмент мультиоблачных баз данных работает с валовой прибылью от 60% до 80%. Такое прибыльное сочетание способствует повышению общей рентабельности по мере расширения инфраструктурных операций. Айвз был откровенен в публичных заявлениях. «Я думаю, что в ближайшие два, три или четыре года Oracle станет гораздо более крупной компанией, чем сегодня», — заявил он в интервью Bloomberg. «Эти акции в конечном итоге могут удвоиться, поскольку они монетизируют ИИ в ближайшие годы», — добавил он, согласно The Daily Hodl. Фундаментальный тезис Уэдбуша заключается в том, что рынок неверно интерпретирует цикл капитальных затрат Oracle. Фирма утверждает, что инвесторы рассматривают значительные расходы как обязательство, хотя на самом деле они подкреплены контрактами и подтвержденным потребительским спросом. Фирма указывает на растущее доверие к партнерству OpenAI и все более позитивный взгляд на более широкую историю центров обработки данных. Второе повышение целевой цены Oracle по сравнению с Wedbush за три недели произошло 13 мая 2026 года.