Отчеты за первый квартал 2026 года свидетельствуют о значительном снижении рисков в крупнейших портфелях Уолл-стрит

Содержание Крупнейшие фонды Уолл-стрит вошли в первый квартал 2026 года с заметным изменением позиции. Они отказываются от насыщенных торгов в сфере высоких технологий, одновременно восстанавливая буферы ликвидности в глобальных портфелях. Последнее изменение портфеля Berkshire Hathaway под руководством Грега Абеля отражает заметное сокращение объема акционерного капитала наряду с усилением внимания к ликвидности. База холдингов была сокращена с 40 позиций до 26, что стало одной из наиболее концентрированных структурных преобразований за последние циклы. Фирма полностью вышла из Amazon, UnitedHealth и Domino’s, сократив при этом влияние Chevron и Bank of America. В то же время Berkshire добавила позицию в Delta Air Lines на сумму 2,65 миллиарда долларов и увеличила долю в Alphabet. Денежные резервы увеличились до $397 млрд, что усилило защитную позицию по распределению средств. Операционные показатели остались стабильными: выручка составила $93,68 млрд, а чистая прибыль составила $10,11 млрд. Страховое андеррайтинг и железнодорожные операции BNSF способствовали увеличению операционных доходов на 18 процентов. Обратный выкуп акций возобновился на уровне $234 млн, что свидетельствует об избирательном размещении капитала на фоне повышенной ликвидности. 🚨 КРУПНЕЙШИЕ ИНВЕСТОРЫ МИРА ПРОДАЮТ ОДНОВРЕМЕННО. Недавно поданные портфели за первый квартал 2026 года свидетельствуют о массовой волне снижения рисков среди самых умных денег Уолл-стрит. Преемник Уоррена Баффета Грег Абель сократил портфель Berkshire с 40 позиций до 26, полностью… pic.twitter.com/klH4Y1WnG4 — Bull Theory (@BullTheoryio) 17 мая 2026 г. В отчетах хедж-фондов в первом квартале 2026 г. произошел явный отход от концентрированного воздействия технологий. Билл Акман почти полностью вышел из Alphabet, сократив класс A и класс C. холдингов более чем на 94 процента. Этот шаг отражает решительный выход, а не постепенное сокращение. Фонд TCI Криса Хона сократил долю Microsoft с 10 процентов своего портфеля до всего лишь 1 процента, сославшись на риск нарушения экономики корпоративного программного обеспечения, вызванный искусственным интеллектом. Дэниел Леб также полностью вышел из Microsoft, сократив долю Nvidia более чем на 93 процента, а также резко сократив долю Union Pacific и ряда промышленных компаний. Эта волна выходов распространилась не только на отдельные компании, но и на более широкое сжатие портфеля: Леб закрыл в общей сложности 20 позиций. Эта модель показывает сдвиг от концентрированных ставок на высокие темпы роста к ликвидности и дисперсии рисков. Потоки капитала все чаще переходят в денежные эквиваленты и распределения с меньшей волатильностью. Коллективное перепозиционирование отражает то, как институциональный капитал приспосабливается к ценовому давлению и структурной неопределенности в портфелях, насыщенных технологиями. Буферы ликвидности растут, в то время как доля акций с мега-капитализацией снижается в пользу стратегий сохранения капитала. В настоящее время ротация портфелей тщательно отслеживается в рамках раскрытия информации о глобальных фондах.