Акции Ralph Lauren (RL) выросли на 10% благодаря блестящим продажам в Китае и рекордным показателям прибыли в четвертом квартале

Акции Ralph Lauren (RL) взлетели примерно на 10% после впечатляющих результатов этого люксового ритейлера в четвертом квартале, которые превзошли ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли. До скачка акции торговались на уровне $374,64 и уже принесли прирост на 36,7% в годовом исчислении, и эти последние квартальные показатели придали дополнительный импульс. Ralph Lauren Corporation, RL. Корпорация моды сообщила о квартальной выручке в размере $1,98 млрд, превысив консенсус-прогноз Уолл-стрит в $1,85 млрд примерно на 8,7%. Показатели прибыли были столь же высокими: скорректированная прибыль на акцию составила $2,80, что значительно выше прогнозов аналитиков в $2,55. В постоянной валюте выручка выросла на 12%, значительно превысив собственный прогноз компании, составляющий однозначную цифру. Китайский рынок стал бесспорным событием того периода. Генеральный директор Патрис Луве подчеркнул «исключительно высокие» показатели Китая во время празднования Лунного Нового года: в регионе зафиксирован рост продаж, превышающий 50%. Эта впечатляющая цифра резко контрастирует с более широкими опасениями по поводу потребления предметов роскоши в Китае, возникшими в последние кварталы. Во всем азиатском регионе Ralph Lauren продемонстрировал самый сильный рост, что позиционировало бренд иначе, чем у некоторых конкурентов. LVMH, которую часто считают барометром мировых тенденций в сфере роскоши, в прошлом месяце сообщила о скорректированном росте продаж лишь на 1%, отметив при этом, что геополитическая напряженность в Иране снизила как минимум один процентный пункт мировых продаж. Благодаря этому ралли RL достигла самого значительного однодневного процентного роста с апреля 2025 года. Несмотря на общую положительную динамику, в перспективах компании возникли определенные проблемы. Хотя Ralph Lauren зафиксировал двузначный рост доходов в Европе, достигнув $620 млн, руководители заняли взвешенную позицию в отношении ближайших перспектив региона. Луве подчеркнул, что сокращение туризма со стороны посетителей Ближнего Востока в Европу в сочетании с давлением на покупательную способность европейских потребителей может повлиять на будущие показатели. «Мы более осмотрительно смотрим на операционную среду в Европе в будущем», — отметил он во время телеконференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках. Руководство пояснило, что их годовые прогнозы не учитывают каких-либо возможных эффектов от возмещения тарифов. В квартале, завершающемся в июне, Ralph Lauren ожидает роста выручки в диапазоне средних и высоких однозначных цифр в постоянной валюте, что в целом соответствует консенсусу аналитиков в 6,9%. В течение всего года постоянный рост валюты прогнозируется на уровне от 4% до 5%. В ответ на эти результаты UBS повысил целевую цену на RL с $480 до $511, подтвердив при этом рекомендацию «Покупать». Инвестиционная компания прогнозирует, что Ralph Lauren принесет положительные сюрпризы в отношении прибыли, которые вызовут пересмотр в сторону повышения среди аналитиков, работающих со стороны продавцов, и увеличат мультипликатор оценки акций. В UBS утверждают, что стоимость акций выглядит привлекательной: примерно в 18,5 раз превышает оценку прибыли за второй финансовый год, особенно с учетом совокупной годовой траектории роста компании за пять лет, составляющей примерно 14% прибыли на акцию. Компания отметила, что результаты четвертого квартала укрепили ее позитивный прогноз. Needham аналогичным образом повысила целевую цену, скорректировав ее с $400 до $405, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». По данным разведки InvestingPro, девять аналитиков уже пересмотрели свои прогнозы прибыли на предстоящий период в сторону повышения до квартального объявления. Компания сохраняет валовую прибыль на уровне 69,65%, а разводненная прибыль на акцию за последние двенадцать месяцев достигла $14,66. Диверсифицированное позиционирование бренда Ralph Lauren, охватывающее несколько ценовых сегментов — от рубашек-поло за 118 долларов до кожаных сумок за 498 долларов — позволило компании охватить более обширную аудиторию потребителей, чем многие конкуренты, занимающиеся исключительно элитной роскошью, отмечают отраслевые обозреватели.