Акции Reddit (RDDT): предварительный обзор прибыли за первый квартал показывает смешанные сигналы для инвесторов

Оглавление Reddit приближается к опубликованию отчета о прибылях и убытках в четверг под сильным давлением со стороны инвесторов. Акции платформы социальных сетей упали на 36% в течение 2026 года, несмотря на сохранение впечатляющего роста примерно на 326% с момента первичного публичного размещения акций в марте 2024 года по цене 34 доллара за акцию. Reddit, Inc., RDDT. Результаты первого квартала планируется опубликовать после закрытия рынка в четверг. Согласно консенсус-оценкам аналитиков, скорректированная прибыль составит $0,57 на акцию при общей выручке в $608 млн, согласно данным FactSet. Платформа превзошла ожидания предыдущего квартального отчета, обеспечив выручку в $725,6 млн, что представляет собой рост на 69,7% в годовом исчислении, а также более высокие, чем ожидалось, показатели EBITDA. Этот сильный результат повышает ожидания в отношении предстоящего релиза. В текущем квартале наблюдатели рынка ожидают увеличения доходов примерно на 55% по сравнению с периодом прошлого года. Это представляет собой замедление темпа роста Reddit на 61,5%, достигнутого в первом квартале предыдущего года. Ежедневные показатели активности пользователей привлекают особое внимание аналитиков. Компания сообщила о 52,5 млн DAU в последнем квартале, что отражает рост на 9,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогнозы на первый квартал предусматривают глобальный рост DAU на 16%, что означает заметное замедление по сравнению с ростом на 30,7%, зафиксированным в сопоставимом квартале прошлого года. Это замедление вызвало обеспокоенность среди участников рынка, особенно в связи с тем, что платформы, основанные на искусственном интеллекте, включая ChatGPT, Google AI Reviews и аналогичные сервисы, предоставляют пользователям альтернативные пути доступа к информации без непосредственного взаимодействия с платформой. Рекламный сегмент представляет более радужную перспективу. Аналитики прогнозируют, что доход от рекламы в первом квартале составит $567 млн, что на 58% больше, чем в квартале прошлого года. Аналитик Jefferies Джон Колантуони, который поддерживает рейтинг «Покупать» с целевой ценой в 250 долларов на RDDT, заметил в середине апреля, что обсуждения с рекламодателями указывают на «устойчивые цифровые бюджеты» и «особенно сильные тенденции», характерные для платформы Reddit. Компания позиционирует себя как незаменимый ресурс, который искусственный интеллект не может легко скопировать, — платформу, основанную на реальных человеческих взглядах и диалоге с сообществом. Это формирует основу бычьего инвестиционного тезиса. Д.А. Аналитик Дэвидсона Уятт Суонсон подтвердил эту точку зрения 21 апреля, заявив, что Reddit «остается невероятно недомонетизированным по сравнению с аналогами» и успешно зарекомендовал себя как «социальная платформа, ориентированная на человека». Он присваивает рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 200 долларов. Недавние результаты доходов сопоставимых потребительских интернет-компаний дают полезный контекст. Booking обеспечил рост выручки на 16,2% в первом квартале, что соответствует прогнозам аналитиков. Coursera сообщила о росте на 9,1%, а после ее публикации акции упали на 11,6%. Reddit неизменно превосходил прогнозы Уолл-стрит, а аналитики поддерживали относительно стабильные оценки в течение последних 30 дней, что дает уверенность в том, что никаких серьезных отклонений не ожидается. За последний месяц акции потребительских интернет-компаний выросли в среднем на 16,2%. Акции Reddit выросли на 19,5% за тот же период, что указывает на то, что рынок, возможно, уже сформировал некоторые позитивные ожидания перед объявлением о прибылях и убытках. Целевая цена аналитиков в размере $223,34 предполагает потенциал роста примерно на 50% по сравнению с текущими торговыми уровнями около $148,40.