Нормативно-правовая база меняется по мере того, как ключевые игроки получают одобрение Федерального надзорного органа

Уставы национальных трастов подтолкнули хранение криптовалюты к более широкому нормативному конфликту, поскольку сенатор США Элизабет Уоррен оказала давление на OCC по поводу разрешений, связанных с Coinbase, Ripple, Bitgo и другими фирмами. Генеральный директор Bitgo Майк Белше возразил, что фидуциарное хранение отделяет собственность клиента от кредитных рисков.

Ключевые выводы:

Проверка сенатором Уорреном трастовых уставов OCC усилилась, поскольку регулирование хранения криптовалют привлекло более широкое внимание.

Защита хранения криптовалюты остается центральной, поскольку Белше сказал, что активы клиентов остаются отделенными от кредитной деятельности.

Бельше утверждал, что трастовые банки и банки с частичным резервированием следует классифицировать в соответствии с более четкой терминологией.

Борьба за устав OCC ставит под пристальное внимание хранение цифровых активов

Споры об уставах криптобанков расширились после того, как Управление денежного контролера (OCC) утвердило национальные трастовые уставы, связанные с Coinbase, Ripple, Bitgo и другими фирмами, занимающимися цифровыми активами, что вызвало пристальное внимание со стороны сенатора США Элизабет Уоррен. Генеральный директор Bitgo Майк Белше ответил в открытом письме 19 мая, защищая фидуциарное хранение как более сильную модель защиты потребителей.

В его письме основное внимание уделялось юридической разнице между хранением и взятием залога. Bitgo не принимает депозиты, не кредитует активы клиентов и не объединяет имущество клиентов, пояснил Белше. Вместо этого, по его словам, компания держит активы на сегрегированных дистанционных счетах при банкротстве под фидуциарными обязательствами. Он сравнил эту модель с обанкротившимися криптофирмами, которые принимали активы клиентов, смешивали их с корпоративными средствами и оставляли клиентам необеспеченные требования. Исполнительный директор подчеркнул:

"Мы не берем депозиты. Мы не кредитуем активы клиентов. Мы не объединяемся".

Проверка Уоррена охватывала Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank и Coinbase National Trust Company.

Уставные центры защиты рисков, резервов и надзора Доверительного фонда

Белше также оспорил использование Уорреном термина «криптобанк», утверждая, что эта фраза не имеет юридического определения. Он сказал, что этот термин меняет значение в зависимости от того, принимает ли учреждение депозиты и кредитует активы или только хранит цифровые активы. Это различие сформировало его более широкую защиту устава Bitgo.

Национальные трастовые банки уже владеют активами, включая предметы искусства, слитки, ювелирные изделия, сельскохозяйственные угодья, деловые интересы и цифровые учетные данные, пишет Белше. Он утверждал, что цифровые активы вписываются в эту фидуциарную структуру. Bitgo имеет трастовый устав штата Южная Дакота с 2018 года, а также регулируемые организации или лицензии в Нью-Йорке, Швейцарии, Германии, Дубае и Сингапуре.

Хранение резерва стейблкоинов вызвало отдельную защиту. Белше сказал, что Bitgo хранит резервы в полном объеме, без кредитования или трансформации сроков погашения. Он также сказал, что Bitgo дважды в месяц проводит аудиторскую аттестацию резервов для активов стейблкоинов, а также ежеквартальные и ежегодные аудиты. По его мнению, такая периодичность обеспечивает клиентам, регулирующим органам и общественности более частую проверку, чем отчеты о звонках в банк.

Регуляторные обязательства для банков-депозитариев распространяются на разные риски, пишет Белше. Страхование вкладов, правила капитала, Закон о реинвестировании сообществ и Закон о банковских холдинговых компаниях касаются учреждений, которые берут кредиты у вкладчиков и кредитуют с риском. По его словам, модель Bitgo позволяет избежать этой деятельности посредством доверительного хранения «один к одному».

Бельше утверждал:

«Класс активов не меняет структуру».

В своем заключительном приглашении Уоррен просил напрямую взаимодействовать с Bitgo и ее сотрудниками. Белше сказал, что компания добивалась более строгого надзора в течение последнего десятилетия и рассматривала устав OCC как федеральное расширение этого подхода, а не как бегство от надзора. Он также предложил более четкую терминологию, отделяющую банки с частичным резервированием от резервных банков.