Рейтинг Rivian (RIVN) повышен до уровня холдинга, поскольку аналитики взвешивают оценку с учетом проблем в области электромобилей

Содержание Акции Rivian в среду получили повышение рейтинга, хотя инвесторы проявили ограниченный энтузиазм. Д.А. Майкл Шлиски из Davidson изменил свою позицию по RIVN с «Продавать» на «Держать», объясняя это изменение «более разумной оценкой» после значительного снижения. Его целевая цена в 14 долларов остается неизменной — почти соответствующей цене закрытия акции. Rivian Automotive, Inc., RIVN Производитель электромобилей потерял более 24% своей стоимости с начала года. Это снижение особенно заметно на фоне растущих цен на нефть, которые традиционно подталкивают потребителей к выбору электромобилей. Реакция рынка на повышение рейтинга оказалась сдержанной. RIVN достиг внутридневного пика в $15,82, но в конечном итоге остановился на уровне $14,94, что на 0,73% ниже за сессию. Шлиски охарактеризовал настроения рынка вокруг презентации R2 как «в лучшем случае смешанные». Конфигурации Performance и Premium R2 стоят примерно 58 000 и 54 000 долларов США соответственно. Стандартные варианты не поступят в продажу до 2027 года: модель с расширенным диапазоном будет стоить от 48 500 долларов, а комплектация начального уровня — от 45 000 долларов. Эти цены представляют собой увеличение на 55% по сравнению с ожиданиями некоторых клиентов. Этот значительный ценовой разрыв создает ощутимые риски для цели Rivian по поставке от 20 000 до 25 000 автомобилей R2 в течение 2025 года. Истечение в сентябре срока федерального стимулирования электромобилей в размере 7500 долларов США усугубляет эти проблемы. Линейка Rivian R1 уже стоит от 70 000 долларов, что ограничивает потенциальную клиентскую базу. R2 позиционировался как продукт компании. Перспективы не совсем мрачные. Компания Rivian успешно завершила проверочные испытания в холодную погоду для своего первого совместного с Volkswagen автомобиля. Это достижение принесло VW еще один миллиард долларов, что представляет собой существенную поддержку со стороны немецкого автопроизводителя. Uber также пообещал оказать поддержку, пообещав инвестировать Rivian до 1,25 миллиарда долларов на период до 2031 года. Соглашение включает закупку 10 000 полностью автономных роботакси R2 с потенциальным расширением до 40 000 дополнительных единиц в 2030 году. Общая позиция Street нейтральная. Текущий консенсус отражает статус «Держать», полученный на основе девяти рекомендаций «Покупать», восьми «Держать» позиций и пяти призывов к продаже. Средняя целевая цена составляет $17,50, что означает потенциальное повышение цены примерно на 17% по сравнению с нынешними уровнями. Примечательно, что 18% аналитиков присваивают RIVN рейтинг «Продавать», что значительно превышает средний показатель S&P 500, составляющий менее 10%. Рейтинги покупки составляют чуть менее 50% по сравнению с 55–60%, типичными для участников S&P 500. Для достижения прибыльности компании Rivian требуется существенный рост объемов продаж. По оценкам аналитиков, компании необходимо около 400 000 продаж в год, чтобы достичь положительной операционной рентабельности. Текущие прогнозы предполагают примерно 64 000 поставок в 2026 году — по сравнению с 42 000, ожидаемыми в 2025 году. Средняя целевая цена Street на Rivian в настоящее время колеблется в районе 18 долларов.