Акции Roblox (RBLX) упали на 23% из-за снижения прогнозов и понижения рейтингов Уолл-стрит

Оглавление Roblox (RBLX) обеспечил в первом квартале заказы на общую сумму 1,73 миллиарда долларов, что незначительно ниже прогнозов аналитиков. Ежедневное количество активных пользователей платформы составило 132 миллиона — явное упущение, предвещающее дальнейшее развитие событий. Roblox Corporation, RBLX Акции RBLX упали примерно на 23% в предрыночные часы после понижения рейтингов инвестиционных компаний, таких как BTIG и Raymond James. Резкое снижение стало отражением опасений по поводу неудовлетворительных квартальных показателей и значительного отклонения прогнозов на будущее. Теперь руководство ожидает, что в 2026 году заказы составят от 7,33 до 7,60 миллиарда долларов. Это представляет собой существенное сокращение по сравнению с предыдущим прогнозом, превышающим 8,4 миллиарда долларов. Одновременно компания снизила прогноз скорректированной EBITDA примерно на 500 миллионов долларов. На второй квартал Roblox прогнозирует, что заказы составят от 1,55 до 1,61 миллиарда долларов, что также отстает от консенсуса рынка. Большая часть недостатков пользовательских показателей связана с инициативой платформы по проверке возраста. Компания внедрила расширенные протоколы проверки, которые ограничивали возможности общения для пользователей, не прошедших аутентификацию. Текущее завершение проверки составляет примерно 51% пользовательской базы. Первоначально руководство планировало достичь уровня завершения 90%. Этот существенный недостаток существенно повлиял на структуру взаимодействия с платформой. Аналитики Уолл-стрит отметили, что эти изменения подорвали основную динамику «социальных игр», которая определяет опыт Roblox. Изменения способствовали снижению удержания пользователей и снижению эффективности привлечения новых пользователей. Показатели рентабельности сталкиваются с препятствиями по нескольким причинам. Недавно компания увеличила вознаграждение за обмен разработчиками для избранных авторов, что увеличивает выплаты платформе и снижает потенциал прибыли. Увеличение маркетинговых расходов и продолжающиеся инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта еще больше влияют на структуру затрат. Совпадение замедления роста выручки и роста операционных расходов лежит в основе резкого снижения прогноза EBITDA. По оценкам аналитиков, изменения в алгоритмах рекомендации контента, призванные повысить прибыль, непреднамеренно снизили удовлетворенность пользователей. Это способствовало замедлению расширения экосистемы контента. По данным 30 аналитиков, средняя 12-месячная целевая цена RBLX снизилась с $64,56 до $63,22. Индивидуальные целевые показатели варьируются от минимального уровня в 46 долларов США до потолка в 100 долларов США. По отношению к цене закрытия 19 мая эта консенсусная цель по-прежнему предполагает потенциальное повышение примерно на 42% от текущих уровней торгов. Несмотря на недавнее понижение рейтингов, совокупный консенсус-рейтинг 37 аналитиков сохраняет позицию «Покупать». Распределение включает 22 рекомендации «Покупать» и 15 рекомендаций «Держать», без призывов к продаже. По данным последнего обновления, RBLX переходил из рук в руки по цене 44,45 доллара, что представляет собой снижение на 2,53 доллара или 5,39% за сессию.