Акции Salesforce (CRM) выросли на 3,4%, поскольку динамика Agentforce противостоит опасениям, связанным с прорывом в сфере искусственного интеллекта

Акции Salesforce (CRM) завершили торговую сессию понедельника ростом на 3,44% до $179,73, поскольку отношение инвесторов к рискам, связанным с ИИ в корпоративном программном обеспечении, начало меняться. Акции упали на 29,1% с начала года и остаются на 37,6% ниже своего 52-недельного пика в $288,06, достигнутого в мае 2025 года. Salesforce, Inc., CRM Ралли началось, когда участники рынка начали переоценивать, действительно ли ИИ представляет собой экзистенциальную угрозу для существующих поставщиков SaaS, как многие ожидали. Это беспокойство, иногда называемое «разгромом SaaS 2026 года», оказало существенное давление на сектор в последние месяцы. Изменение настроений получило поддержку со стороны коллег по отрасли. Figma добилась увеличения выручки на 46% с многообещающими показателями монетизации искусственного интеллекта на ранних этапах. ServiceNow объявила о многолетнем сотрудничестве в области искусственного интеллекта с Experian. Оба события усилили мнение о том, что производители корпоративного программного обеспечения успешно интегрируют искусственный интеллект в свои предложения, а не сталкиваются с проблемой вытеснения. Salesforce уже получила третий подъем За несколько дней до этого саммит поднялся на 4,2%, когда саммит Трампа и Си Цзиньпина в Пекине значительно улучшил настроения в технологическом секторе, подняв индекс S&P 500 на короткое время выше 7500. Хотя саммит принес несколько ощутимых соглашений, он положительно повлиял на настроения, связанные с торговлей. С помощью Agentforce платформа позволяет клиентам создавать и внедрять ИИ-агентов для функций, включая поддержку клиентов, ИТ-операции и обработку платежей. Компания Agentforce и Data Cloud в совокупности достигли $2,9 млрд ежегодного регулярного дохода, увеличившись более чем на 200% по сравнению с прошлым годом. Компания Agentforce в отдельности заработала $800 млн ARR, что представляет собой рост на 169%. Особого внимания заслуживает источник этого роста: более 60% новых заказов поступило из существующей клиентской базы, что демонстрирует, что Salesforce успешно осуществляет перекрестные продажи и дополнительные продажи в рамках своей базы клиентов, а не зависит только от привлечения новых клиентов. Приобретение Informatica поддерживает эту стратегию. Оно облегчает организацию данных и управление качеством, позволяя агентам искусственного интеллекта более эффективно работать в среде клиентов. Доходы от подписки и поддержки, составляющие примерно 95% общего дохода, выросли на 13% по сравнению с прошлым годом. Эти показатели не отражают фундаментальный спад в компании. Тем не менее, текущие оставшиеся обязательства по исполнению выросли всего на 9% в органическом выражении в постоянной валюте с поправкой на колебания валютных курсов и вклад Informatica. Основные цифры несколько преувеличивают базовый импульс. В 2027 финансовом году Salesforce прогнозировала выручку в размере $46 млрд в средней точке, что представляет собой рост на 11%, при этом прибыль на акцию без учета GAAP составит примерно $13,15, что соответствует примерно 5% роста выручки. Благодаря приобретению Informatica, CRM торгуется с 40-процентной скидкой по отношению к среднему показателю по отрасли программного обеспечения, составляющему примерно 25 раз. Этот коэффициент более чем на 60 % ниже собственного пятилетнего исторического среднего показателя Salesforce, составляющего примерно 45 раз. Если рост прибыли снова ускорится примерно до 13 % в 28 финансовом году и до 19 % в 29 финансовом году, акции будут торговаться с однозначным коэффициентом прибыли в 29 финансовом году. Прогнозы по сегодняшней цене, даже с учетом умеренного роста оценки, консенсус-рейтинг Уолл-стрит — «Умеренная покупка». Среди 37 рейтингов аналитиков, выпущенных за последние три месяца, 27 рекомендуют «Покупать», восемь — «Держать», а два — «Продавать». Средняя целевая цена в $260,48 указывает на потенциал роста примерно на 45%.