Акции SanDisk (SNDK) взлетели до исторического максимума, поскольку аналитики прогнозируют потенциал роста на 280%

Оглавление SanDisk стала доминирующим игроком на рынке на протяжении всего 2026 года. После почти 10%-ного скачка в среду, который поднял акции до беспрецедентного пика в $807,99, SNDK сохранила стабильность около порога в $800 во время предрыночной сессии в четверг. Sandisk Corporation, SNDK Ралли материализовалось, когда Марк Ньюман из Bernstein повысил свою целевую цену на производителя микросхем памяти до лучших в отрасли $1250 с $1000, сохранив при этом рейтинг «лучше рынка» и назвав его своей предпочтительной краткосрочной инвестиционной возможностью. Оптимистичная позиция Ньюмана обусловлена ​​усилением ценовой динамики флэш-памяти NAND. Его аналитические проекты SanDisk принесут скорректированную прибыль на акцию в размере $14,18 за третий финансовый квартал, завершающийся в марте, что незначительно превысит как консенсус аналитиков в $13,99, так и прогнозируемый диапазон компании в $12–14. Его прогноз на четвертый квартал представляет собой более убедительную историю. Ньюман ожидает, что прибыль на акцию в четвертом квартале достигнет $25,30, что существенно превысит оценку Street в $18,78, что обусловлено ожидаемым 40%-ным ростом средних отпускных цен по сравнению с предыдущим кварталом. За прошедший год акции взлетели примерно на 2000%, чему способствовал рост цен на NAND и устойчивый спрос со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта. Несмотря на такую ​​высокую оценку, Ньюман утверждает, что Уолл-стрит продолжает недооценивать способность компании приносить прибыль. Он подчеркивает, что в настоящее время SNDK имеет консенсус-прогноз всего в 9 раз, что ниже диапазона в 10–13 раз, наблюдавшегося во время предыдущих подъемов отрасли. Если сравнивать его с индексом Philadelphia Semiconductor на основе отношения цены к прибыли, он торгуется на уровне 0,5x по сравнению с историческим диапазоном 0,8–1,0x. Согласно более оптимистичному сценарию, если цены на NAND вырастут на 75% в каждом из последующих двух кварталов (по сравнению с 55% и 40%, предусмотренными в базовом сценарии Бернштейна), Ньюман прогнозирует, что прибыль на акцию в июне достигнет $40,53, что приведет к тому, что прибыль на акцию за весь 2027 финансовый год составит $224. Этот сценарий поддерживает оптимистичную оценку в $3000 с использованием 13-кратного коэффициента прибыли, соответствующего историческому диапазону оценки SanDisk в период пикового цикла. Эта цифра представляет примерно 280% потенциала повышения курса по сравнению с нынешним уровнем торгов. Базовый прогноз в $1250 использует коэффициент 11x, применяемый к средней прибыли за 2026–2029 финансовые годы, которая, по расчетам Ньюмана, составляет $114 на акцию. Корпоративные твердотельные накопители SanDisk выполняют важнейшие функции в рамках развертывания инфраструктуры искусственного интеллекта, и руководители компании заявили, что распределение продуктов продлится до 2026 года. Такое позиционирование обеспечивает фирме значительное ценовое влияние даже на фоне роста производственных затрат. Morgan Stanley недавно включил SNDK в число своих предпочтительных вариантов на вторую половину года, сославшись на рост доходов на 61% и обозначив начало расширенной траектории спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. В начале этого года акции испытали коррекцию примерно на 19% после анонса Google TurboQuant — технологии сжатия памяти, которая первоначально обеспокоила инвесторов NAND. Ньюман опроверг это мнение, пояснив, что нововведение касается памяти с высокой пропускной способностью, используемой в приложениях вывода искусственного интеллекта, и оказывает минимальное влияние на основные приложения хранения NAND. Ньюман утверждает, что цены на NAND начали существенно повышаться только шесть-семь месяцев назад, и сектор продолжает сталкиваться со структурными ограничениями предложения. Совокупные настроения на Уолл-стрит зафиксированы на уровне «Умеренная покупка», включая 11 рекомендаций «Покупать» и 3 рекомендации «Держать», выпущенных за предыдущие три месяца. Средняя целевая цена аналитиков в $771,54 находится немного ниже текущих торговых уровней. SanDisk планирует объявить финансовые результаты за третий финансовый квартал 30 апреля.