Акции ServiceNow (NOW) упали на 12%, несмотря на развитие ИИ: что напугало инвесторов

Оглавление ServiceNow (NOW) представила в среду свои финансовые результаты за первый квартал 2026 года, и хотя цифры оправдали ожидания на техническом уровне, реакция Уолл-стрит была явно неутешительной. SERVICENOW $NOW ОСНОВНЫЕ ПРИБЫЛИ ЗА 1 КВ. 26 ГОДА 🔹 Выручка: 3,77 млрд долларов США (оценка 3,75 млрд долларов США) 🟢; +22% г/г🔹 Скоррект. прибыль на акцию: 0,97 доллара США (оценка 0,97 доллара США) 🟡🔹 Подписка: 3,67 миллиарда долларов США; +22% г/г🔹 CRPO: $12,64 млрд; +22,5% в годовом исчислении за финансовый год: 🔹 Выручка: 15,735–15,775 млрд долларов США (оценка 16 млрд долларов США) 🔴🔹 Валовая прибыль от подписки: 81,5%… pic.twitter.com/zErLkNDyse — Wall St Engine (@wallstengine) 22 апреля 2026 г. Гигант корпоративного программного обеспечения сообщил о скорректированной прибыли на акцию 0,97 доллара, что точно соответствует прогнозу аналитиков. Выручка достигла $3,77 млрд, немного превысив консенсус-оценку в $3,75 млрд. Хотя это представляло собой техническую победу, рынок требовал чего-то более существенного. Акции упали на 12% во время расширенных торговых часов. Поскольку перед объявлением о прибылях и убытках компания NOW уже продемонстрировала снижение на 33% с начала года, участники рынка явно надеялись на решающий сюрприз, а не на незначительный рост. Доходы от подписки ServiceNow, Inc., NOW за этот период составили 3,67 миллиарда долларов, едва превысив оценку Street в 3,65 миллиарда долларов. Однако руководство сообщило, что рост столкнулся с препятствием примерно на 75 базисных пунктов, вызванным отсрочкой крупномасштабных локальных транзакций на Ближнем Востоке, что напрямую связано с эскалацией иранского конфликта. Это открытие привлекло значительное внимание. Редко можно увидеть, как на квартальные результаты деятельности предприятия-разработчика программного обеспечения так явно влияют геополитические потрясения. Несмотря на прохладную реакцию рынка, один показатель явно выделялся из квартального отчета. Огромная клиентская база платформы генеративного искусственного интеллекта Now Assist компании ServiceNow, определяемая как счета с годовой стоимостью контрактов, превышающей 1 миллион долларов США, увеличилась более чем на 130% по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор Билл МакДермотт подчеркнул это достижение: «Наш рост ИИ намного превосходит даже наши собственные ожидания, укрепляя нашу позицию одной из самых быстрорастущих компаний-разработчиков корпоративного программного обеспечения за всю историю». Это ускорение особенно важно для инвесторов, которые следят за тем, приносят ли инициативы в области искусственного интеллекта ощутимый доход, а не просто вызывают ажиотаж. После публикации аналитик Raymond James Майкл Тертис снизил целевую цену NOW со 160 до 130 долларов, хотя и сохранил рейтинг «лучше рынка». Он отметил, что потенциал роста важнейших показателей роста сузился, объясняя разрыв между фактическими результатами и ожиданиями инвесторов проблемами интеграции приобретений, различиями в методологии бухгалтерского учета и отложенными сделками на Ближнем Востоке. Прогнозы компании на будущее рисовали более оптимистичную картину, чем предполагала немедленная реакция рынка. ServiceNow прогнозирует, что во втором квартале доходы от подписки составят от $3,815 до $3,82 млрд, что значительно превышает оценку Уолл-стрит в $3,75 млрд. Прогнозируемый диапазон доходов от подписки за весь год в размере от 15,7 до 15,8 миллиардов долларов также превзошел консенсус-прогноз в 15,6 миллиардов долларов. Рэймонд Джеймс подчеркнул, что основные органические рекомендации ServiceNow остаются в основном стабильными. Фирма также отметила, что руководство намерено сообщить на предстоящем собрании аналитиков, что ожидаемая стоимость годовых контрактов, связанных с ИИ, на 2026 год увеличилась на 50%. После публикации отчета о прибылях и убытках акции торговались на уровне $103,07, что представляет собой снижение на 45% по сравнению с предыдущими шестью месяцами и значительное отступление от 52-недельного пика в $211,48. Ранее в этом году ServiceNow завершила покупку Armis, платформы управления рисками кибербезопасности, за 7,75 миллиарда долларов. Компания также завершила приобретение Veza в марте 2026 года. Рэймонд Джеймс сообщил, что пересмотрит свой инвестиционный тезис перед конференцией ServiceNow Knowledge, запланированной на начало мая.