Акции ServiceNow (NOW) упали на 43% в 2026 году — время покупать распродажу?

В 2026 году ServiceNow столкнется с растущим давлением. Акции упали примерно на 43% с января и составили около $88 во время сессии во вторник, поскольку широко распространенные опасения по поводу революции в области искусственного интеллекта продолжают бить по акциям корпоративного программного обеспечения. ServiceNow, Inc., NOW Брайан Шварц, аналитик Oppenheimer, снизил целевую цену на NOW до $130 со $175, объяснив это снижением коэффициентов оценки во всей индустрии программного обеспечения. Несмотря на снижение, он сохранил свою рекомендацию «лучше рынка». Шварц отвергает опасения, что ИИ нарушит работу ServiceNow. Вместо этого он утверждает, что платформа может стать главным победителем в трансформации корпоративного ИИ. Согласно анализу InvestingPro, внутренняя стоимость NOW составляет 130 долларов, что указывает на то, что акции торгуются ниже справедливой стоимости на текущих уровнях. Оппенгеймер прогнозирует, что выручка в первом квартале достигнет $3,74 млрд, что представляет собой рост примерно на 21% по сравнению с прошлым годом, а предварительная прибыль составит $0,96 на акцию. Шварц отметил, что его исследование каналов предполагает «некоторый потенциал повышения консенсусных оценок». Инвестиционная фирма подчеркнула слабость вертикали федерального правительства. Оппенгеймер подсчитал, что федеральные обязательства сократились на 72% ежегодно в первом квартале, упав примерно до 48 миллионов долларов, что значительно ниже трехлетней сезонной нормы в 99 миллионов долларов. Снижению способствовали как частичное закрытие правительства, так и трудные сравнения с предыдущим годом. Эта слабость создает препятствия для текущего показателя оставшихся обязательств к исполнению (cRPO) ServiceNow, который инвесторы внимательно отслеживают как предсказатель будущего роста. Помимо проблем федерального сектора, обсуждения каналов выявили снижение активности крупных транзакций и более широкую мягкость государственного сектора по сравнению с предыдущим кварталом. Однако те же самые отраслевые источники указали на «ускорение роста использования и расширения бизнеса ServiceNow в области искусственного интеллекта», сообщил Шварц. ServiceNow поддерживает стабильную валовую прибыль на уровне 77,5% и за последние двенадцать месяцев произвела 4,6 миллиарда долларов свободного денежного потока. Поставщик платформы внедрил возможности искусственного интеллекта во весь свой пакет продуктов, включая улучшения в интеграции данных, автоматизации рабочих процессов и функциях безопасности — и все это предоставляется существующим клиентам без дополнительной оплаты. Недавно компания представила Context Engine — платформу, которая использует запатентованную архитектуру данных ServiceNow для повышения производительности агентов искусственного интеллекта и принятия решений. На Уолл-стрит по-прежнему существуют разногласия по поводу акций. Компания Bernstein сохранила свой рейтинг лучше рынка. JMP Securities подняла акции до уровня лучше рынка. UBS двинулся в противоположном направлении, понизив рейтинг с «Покупать» до «Нейтрального» на фоне опасений по поводу конкурентной позиции компании в сфере искусственного интеллекта. BTIG снизил целевую цену, сохранив рекомендацию «Покупать». Шварц признал, что опасения, связанные с прорывом в области искусственного интеллекта, «могут сохранить ServiceNow в качестве средства для демонстрации прибыли». Однако, учитывая, что настроения инвесторов приближаются к циклическому минимуму, а акции упали на 43%, он считает, что соотношение риск/прибыль благоприятствует терпеливым, долгосрочным держателям. По его прогнозам, ServiceNow станет первой компанией по производству корпоративного программного обеспечения, которая будет получать более 10% общего дохода от предложений ИИ, потенциально достигнув этого рубежа в четвертом квартале 2026 года. Компания сообщит квартальные результаты 22 апреля.