Стоит ли покупать акции Advanced Micro Devices (AMD) в преддверии прибыли во вторник? Уолл-стрит имеет вес

Всего за несколько дней до того, как Advanced Micro Devices отчиталась о квартальных результатах, аналитик Susquehanna Кристофер Роллан повысил свою целевую цену на полупроводниковый гигант до 375 долларов с 300 долларов в среду. Фирма сохранила позитивную позицию по акциям AMD. Advanced Micro Devices, Inc., AMD Акции AMD выросли примерно на 1,6% в предрыночные часы после этого объявления и завершили торговую сессию ростом примерно на 3,6%. Повышенная целевая цена Роллана обусловлена ​​его оптимизмом в отношении расширения присутствия AMD на рынке серверных процессоров и ускорения внедрения ее чипов обработки искусственного интеллекта. Он указал на продолжающиеся победы на рынке процессоров EPYC, поскольку Intel решает текущие проблемы в цепочке поставок. Что касается аппаратного обеспечения искусственного интеллекта, то чип-ускоритель MI350 призван повысить производительность сегмента центров обработки данных в течение первых шести месяцев 2026 года. Роллан ожидает более выраженного ускорения в четвертом квартале 2026 года, что совпадет с дебютом платформы MI450 и Helios. Два партнерства-блокбастера подтверждают этот прогноз. И OpenAI, и Meta заключили соглашения о закупке оборудования мощностью 6 гигаватт с AMD. Первоначальные поставки мощностью по одному гигаватту для каждого партнера запланированы на вторую половину 2026 года. По расчетам Роллана, каждый гигаватт означает примерно 15 миллиардов долларов продаж. Oracle также сообщила о намерениях построить суперкластер искусственного интеллекта на 50 000 графических процессоров на базе архитектуры Helios с графическими процессорами Instinct MI450 в сочетании с процессорами EPYC Venice. Принимая во внимание эти партнерские отношения и более широкое внедрение на рынке, Роллан прогнозирует, что в 2026 году AMD получит 17 миллиардов долларов дохода от графических процессоров. Он подчеркнул, что доходы от контрактов OpenAI и Meta продолжатся и в 2027 году. Недавние отраслевые исследования, проведенные Ролланом, предполагают высокие показатели в первом квартале и устойчивую динамику в будущем. Спрос, исходящий от приложений агентного ИИ, характеризуется как исключительный, а недавние корректировки цен могут предоставить возможности для увеличения прибыли. Спрос на персональные компьютеры, наоборот, будет ниже сезонных ожиданий в течение 2026 года. Это представляет собой более слабый элемент в повествовании AMD, хотя бизнес центров обработки данных остается основным двигателем роста. 28 апреля AMD завершила торги на уровне $323,21, что отражает рост примерно на 51% с начала года. В настоящее время акции имеют скользящий коэффициент P/E 123x и форвардный P/E 50x — оценки, которые обеспечивают минимальную маржу для операционных ошибок. Аналитики прогнозируют прибыль в первом квартале в размере $1,29 на акцию при выручке в $9,89 млрд. Ранее руководство AMD прогнозировало примерно 9,8 миллиарда долларов с отклонением в 300 миллионов долларов, что предполагает рост примерно на 32% по сравнению с прошлым годом. Прогноз руководства включал около 100 миллионов долларов от продажи чипов MI308 китайским клиентам. Выручка AMD в 2025 финансовом году составила $34,64 млрд, что соответствует росту на 34%. Подразделение центров обработки данных достигло рекордной выручки в четвертом квартале 2025 года в размере $5,38 млрд, увеличившись на 39% по сравнению с предыдущим годом. Годовой свободный денежный поток вырос на 129% и достиг $5,52 млрд. Не все аналитики разделяют оптимистическую точку зрения. Northland недавно изменила свой рейтинг AMD на Market Performance, сопровождаемый целевой оценкой в ​​260 долларов, что создало существенное отклонение от прогноза Саскуэханны в 375 долларов. Участники Polymarket в настоящее время оценивают 76% вероятность того, что AMD превзойдет ожидания по прибыли на 5 мая.