Стоит ли покупать акции AMD до публикации отчета о прибыли за первый квартал во вторник?

Ожидается, что компания Advanced Micro Devices продемонстрирует хорошие результаты в первом квартале во вторник днем, чему способствует увеличение расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. Аналитики AMD прогнозируют квартальную выручку компании Advanced Micro Devices, Inc. в размере $9,9 млрд, что на 33% больше, чем за аналогичный квартал прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию прогнозируется на уровне $1,29, что также отражает примерно одну треть роста в годовом исчислении. В последнее время производитель чипов добился значительного роста. Акции росли пять недель подряд, в результате чего рыночная капитализация компании превысила 587 миллиардов долларов, а цена акций выросла до 360 долларов, что существенно превышает согласованный целевой показатель Уолл-стрит в 307 долларов. По прогнозам, выручка центров обработки данных в первом квартале достигнет $5,6 млрд, что на 53% больше, чем в прошлом году. Это составит 57% консолидированной выручки. Всего двумя годами ранее на этот сегмент приходилось 43% общего объема продаж. Забегая вперед на следующий год, отраслевые аналитики прогнозируют, что операции центров обработки данных будут составлять примерно две трети общего дохода AMD. Компания извлекла выгоду из корпоративных клиентов, ищущих альтернативу Nvidia, которая сохраняет доминирующую долю рынка чипов-ускорителей искусственного интеллекта. Будучи единственным крупным производителем графических процессоров, AMD представляет собой логичный вариант диверсификации. Чтобы обеспечить выгоду для клиентов, AMD применила агрессивную ценовую стратегию. Хотя этот подход оказал давление на операционную рентабельность подразделения центров обработки данных, он доказал свою эффективность при заключении крупных контрактов. Полупроводниковая компания заключила соглашения как с Meta Platforms, так и с OpenAI. Эти партнерства включают варранты на до 320 миллионов акций вместе взятых, при условии соблюдения графиков поставок и контрольных показателей эффективности. AMD ожидает начала поставок по этим контрактам во второй половине 2026 года. Помимо центров обработки данных, сегменты клиентских вычислений AMD, автомобильной промышленности и встраиваемых систем также переживают новый рост. В совокупности эти подразделения, как ожидается, принесут на 13% больше дохода в первом квартале по сравнению с периодом прошлого года. AMD постоянно превосходила прогнозы Уолл-стрит. Последний квартальный отчет показал объем продаж в размере $10,3 млрд, что на 34% больше, чем в прошлом году, а также 17%-ную операционную прибыль. Акции в настоящее время торгуются по форвардному коэффициенту цена/прибыль, равному 53, что намного выше медианного показателя полупроводникового сектора, составляющего примерно 23. По традиционным показателям это представляет собой расширенную оценку, хотя система правила 40, которая включает в себя рост выручки, предполагает более сбалансированное значение в 50%. С точки зрения графика, цена AMD пробилась выше 265 долларов — ценового уровня, который служил сопротивлением как в октябре 2025 года, так и в январе 2026 года. В настоящее время акции торгуются выше всех основных скользящих средних. Тем не менее, индекс относительной силы вместе с другими осцилляторами импульса вошел в зону перекупленности. Такая конфигурация увеличивает вероятность фиксации прибыли после объявления о прибылях, независимо от того, превзойдут ли результаты ожидания. Если акции откатятся к уровню $265, технические аналитики, скорее всего, интерпретируют это как стандартное повторное тестирование зоны прорыва, а не как медвежий сигнал разворота. Заслуживает внимания одна особая проблема: соглашение о поставках OpenAI. OpenAI сталкивается с растущим конкурентным давлением со стороны таких компаний, как Anthropic, и любое сокращение планов капитальных затрат может негативно повлиять на объемы поставок AMD. На второй квартал руководство дало прогноз, согласно которому выручка составит $10,5 млрд, что предполагает рост на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот прогноз будет внимательно изучен наряду с фактическими результатами за первый квартал во вторник.