Гигант Кремниевой долины ожидает резкий рост акций после знаменательного партнерства с технологическими титанами, направленного на революцию в оборудовании искусственного интеллекта

Содержание Акции Broadcom в последнее время пережили значительный рост. После падения ниже 300 долларов в конце марта акции выросли примерно до 375 долларов к середине апреля благодаря значительным разработкам в области партнерства в области искусственного интеллекта и улучшению рыночных условий. Broadcom Inc., AVGO Наиболее важным катализатором стало 7 апреля, когда Broadcom, Alphabet и Anthropic совместно представили усовершенствованное сотрудничество в области инфраструктуры искусственного интеллекта. Акции выросли более чем на 6% за одну торговую сессию. Broadcom и Google установили всеобъемлющее долгосрочное партнерство для Broadcom для разработки и поставки будущих версий тензорных процессоров Google. Кроме того, компании заключили соглашение о гарантиях поставок, гарантирующее, что Broadcom поставит сетевое оборудование для развертывания передовой инфраструктуры искусственного интеллекта Google до 2031 года. Сетевые решения составили примерно одну треть доходов Broadcom, связанных с искусственным интеллектом, в последнем квартале, что подчеркивает существенное значение этого компонента. Google остается основным и наиболее надежным партнером Broadcom по производству специализированных микросхем. Это возобновленное сотрудничество включает в себя несколько будущих итераций TPU, обеспечивая Broadcom исключительную предсказуемость доходов от своего наиболее важного клиента. Антропный компонент заявления имеет особенно убедительные последствия. Начиная с 2027 года Anthropic получит примерно 3,5 гигаватта вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта на базе TPU через Broadcom. Аналитик Bernstein Стейси Расгон оценивает, что Broadcom генерирует примерно 20 миллиардов долларов дохода на гигаватт. Применяя эту структуру, антропное соглашение представляет собой значительные финансовые возможности. Ранее Broadcom указывала, что требования Anthropic, как ожидается, превысят 3 гигаватта. Обновленное объявление усиливает эту формулировку: Anthropic «будет» иметь доступ к более чем 3,5 гигаваттам, при этом Broadcom подразумевает, что это представляет собой часть еще более масштабных и расширенных обязательств. Broadcom включил одно условие: расширение зависит от «продолжительного коммерческого успеха» Anthropic. Однако этот порог представляется легко достижимым. Годовой доход Anthropic ускорился с $9 млрд в конце 2025 года до $30 млрд к началу апреля — утроившись всего за несколько месяцев. Развитие партнерства основывалось на и без того впечатляющих финансовых результатах. Broadcom сообщила о прибыли на акцию в первом квартале в размере $2,05, превысив консенсус-прогноз аналитиков в $2,03, а выручка достигла $19,31 млрд против ожиданий в $19,10 млрд. Выручка от ИИ за квартал составила $8,4 млрд, увеличившись на 106% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено устойчивым спросом на индивидуальные ускорители ИИ и сетевую инфраструктуру. Двухнедельное прекращение огня между Ираном и Соединенными Штатами, объявленное при содействии Пакистана, также усилило общий оптимизм на рынке. С коэффициентом бета 1,24 компания Broadcom, как правило, демонстрирует усиленное движение по сравнению с более широкими рыночными колебаниями, а улучшение аппетита к риску придало дополнительный импульс. Не все аналитики разделяют этот энтузиазм. Компания Seaport Global Securities понизила AVGO до нейтрального уровня, утверждая, что рост, стимулируемый искусственным интеллектом, уже учтен в консенсусных прогнозах и что значимый потенциал роста в краткосрочной перспективе представляется ограниченным. Рынок в целом отклонил эту осторожную точку зрения. Годовой доход Broadcom увеличился с $9 млрд до $30 млрд у Anthropic, ее нового крупного клиента, всего за три месяца.