Падение интереса к Solana вызывает медвежьи настроения среди трейдеров

Ключевые выводы:

Ставки финансирования бессрочных фьючерсов Solana стали отрицательными, сигнализируя об избыточном спросе на медвежьи позиции.

Конкурирующие сети, такие как Base и Hyperliquid, представляют прямую угрозу для Solana, агрессивно захватывая объем рынка DEX.

Собственный токен Соланы $SOL ($SOL) столкнулся с коррекцией на 15% после отклонения на уровне $98 11 мая. Повторное тестирование уровня $83 во вторник сопровождалось отрицательными ставками фьючерсного финансирования, что указывает на возросший спрос на короткие позиции $SOL.

Хотя снижение сетевой активности способствовало падению цен, конкуренция между конкурирующими сетями блокчейнов усилилась.

Годовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам $SOL. Источник: Лаевитас

Ставка бессрочного фьючерсного финансирования $SOL во вторник составила -3%, что значительно ниже +8% в субботу. В нейтральных рыночных условиях этот показатель колеблется в районе +9%, что учитывает стоимость капитала и валютный риск. Спрос на бычье кредитное плечо практически отсутствовал с субботы, когда цена $SOL упала ниже $90.

Активность Solana DEX снизилась на 56% с января

Снижение активности на децентрализованных биржах Solana (DEX) привело к снижению доходов экосистемы и спроса на $SOL. Это снижение аппетита к децентрализованным приложениям (DApps) характерно не только для Solana, но растущая конкуренция представляет собой серьезную угрозу, поскольку инвесторы опасаются, что спрос на мемкойны окончательно исчез.

Еженедельные объемы Solana DEX, доход от DApps, доллары США. Источник: ДефиЛлама

Доход Solana DApp стабилизировался на уровне около $20 млн в неделю по сравнению со средним показателем в $35 млн в январе. Это движение точно отражает тенденцию активности сети DEX, которая в настоящее время составляет 11 миллиардов долларов в неделю по сравнению со средним показателем в январе в 25 миллиардов долларов. Лидерами по доходам от DApp за 30 дней на Solana являются Pump, Axiom Pro, Phantom и Jupiter, совокупная доля которых составляет 65 % рынка.

Рейтинг блокчейнов по доле рынка еженедельного дохода от DApps. Источник: ДефиЛлама

Solana оставалась лидером по доходам от DApp, несмотря на усиление конкуренции. Hyperliquid создала прямую угрозу из-за своего доминирования в сфере бессрочных контрактов, предлагая высокопроизводительное решение с основными торговыми функциями, встроенными непосредственно в уровень консенсуса. Между тем, сетевая база второго уровня Ethereum обеспечивала плавную интеграцию в экосистему Coinbase.

По общей заблокированной стоимости (TVL) Solana заняла второе место с 5,9 миллиарда долларов, за ней следуют BNB Chain с 5,5 миллиарда долларов и Base с 4,5 миллиарда долларов. Платформы DEX и децентрализованные приложения для ставок, такие как Jupiter, Kamino, Sanctum и Raydium, возглавляют TVL Solana. Тем не менее, никакой блокчейн не угрожает TVL Ethereum в размере 43,2 миллиарда долларов, который в значительной степени зависит от залогового кредитования и ликвидных ставок.

Потенциальная спуфинговая активность в DApps сети Solana

Влияние Solana в индустрии DApp нельзя недооценивать, но низкие комиссии сети предлагают прекрасную возможность для ботов с максимальной извлекаемой ценностью (MEV) и завышенной активности.

Связанный: Goldman Sachs выходит из XRP и подверженности Solana ETF в первом квартале 2026 года

Пользователь X lukecannon727 отметил, что, как сообщается, на 1600 адресов приходится почти 63% объемов PreStocks, платформы для торговли синтетическими активами, работающей в сети Solana. Согласно анализу, эти организации продемонстрировали сбалансированную торговую активность, высокую частоту исполнения и небольшие чистые убытки. Эти результаты во многом согласуются с арбитражной деятельностью, но они также могут указывать на подделку объема.

Недавнее снижение цен на $SOL можно частично объяснить более широким снижением спроса на DApp и усилением конкуренции, особенно со стороны Hyperliquid и Base. Возможное бычье движение, похоже, во многом зависит от роста активности DEX, особенно в торговле мемкоинами. Но в то же время нет никаких признаков того, что $SOL должен повторно протестировать уровень в 78 долларов, последний раз наблюдавшийся в начале апреля.

Эта статья подготовлена ​​в соответствии с редакционной политикой Cointelegraph и предназначена только для информационных целей. Это не является инвестиционным советом или рекомендацией. Все инвестиции и сделки несут риск; читателям предлагается провести независимые исследования.