Акции Snowflake (SNOW) упали почти на 12% из-за юридического давления и общеотраслевых опасений в отношении искусственного интеллекта

Оглавление Четверг оказался непростой сессией для Snowflake (SNOW): акции упали на 11,8% с $149,99 до примерно $132. Снижение произошло на фоне исключительно активной торговой активности: объемы выросли более чем на 150% по сравнению с обычными дневными средними показателями. Такие резкие скачки объемов обычно сигнализируют о значительных изменениях на рынке, и эта распродажа вызвана множественными одновременными давлениями. Snowflake Inc., SNOW Падение акций не было связано с каким-либо изолированным катализатором. Скорее, инвесторы столкнулись с конвергенцией негативных факторов одновременно. Юридические проблемы усиливаются. Несколько юридических фирм распространили уведомления инвесторам, связанные с коллективным иском о мошенничестве с ценными бумагами, в период с июня 2023 года по февраль 2024 года. Поскольку крайний срок для ведущего истца назначен на 27 апреля 2026 года, эти объявления снова всплыли на поверхность, усилив правовую неопределенность вокруг компании. Кроме того, в недавних отчетах подробно описаны случаи компрометации данных клиентов. Хотя эти инциденты произошли от стороннего партнера по интеграции, а не от основной инфраструктуры Snowflake, компания признала обнаружение «необычной активности». Понятно, что такие формулировки вызывают опасения инвесторов. Проблемы Снежинки в четверг не были изолированными. Весь сектор программного обеспечения испытал значительное давление, поскольку аналитики выразили растущую обеспокоенность тем, что агенты ИИ могут уменьшить или устранить спрос на традиционные корпоративные программные решения. Cloudflare (NET) понес потери примерно на 12%, ServiceNow (NOW) упал примерно на 7%, а Snowflake оказался в такой же нисходящей динамике. Основная проблема очевидна: если агенты ИИ успешно автоматизируют процессы, которые в настоящее время управляются платформами SaaS, эти платформы столкнутся со значительным снижением стоимости. Эта тревога по поводу пересмотра цен накопилась за последние месяцы, и четверг представляет собой значительное ослабление этого накопленного напряжения. Инсайдерские сделки усугубили беспокойство инвесторов. За последний квартал инсайдеры компании продали акции на сумму около 108 миллионов долларов. В начале марта директор Майкл Спейзер сократил свою долю более чем на 62%. В феврале исполнительный вице-президент Кристиан Кляйнерман продал 10 000 акций. Это представляет собой существенные корректировки позиций. Несмотря на снижение в четверг, настроения аналитиков не изменились решительно негативно. Консенсус сохраняет позицию «умеренной покупки» со средней целевой ценой около $249,62, что представляет почти 100% потенциал роста по сравнению с текущими торговыми уровнями. Оптимистичные аргументы подчеркивают Cortex AI, собственную платформу искусственного интеллекта Snowflake, а также расширяющуюся экосистему разработчиков, основанную на ней. Компания Penguin AI, занимающаяся медицинскими технологиями, иллюстрирует эту тенденцию, создавая приложения для рабочих процессов непосредственно в среде Snowflake AI Data Cloud. Недавно компания внедрила совместимость с Iceberg V3 — усовершенствование, которое повышает переносимость данных и потенциально решает проблемы корпоративных клиентов, связанные с зависимостью от поставщиков. Показатели выручки продолжают демонстрировать силу. Последние квартальные результаты Snowflake принесли выручку в $1,28 млрд, что представляет собой рост на 30,1% по сравнению с прошлым годом и превзошло прогнозы аналитиков. Прибыль на акцию достигла $0,32, превысив консенсус-оценку в $0,27. Однако проблемы с прибыльностью сохраняются. Компания продолжает сообщать об отрицательной чистой рентабельности в 28,43%, а также об отрицательной рентабельности капитала, достигающей 50,61%. Результаты с начала года показывают потери, превышающие 31%, при этом текущие цены существенно ниже как 50-дневной скользящей средней в размере 169,90 долларов США, так и 200-дневной скользящей средней в размере 213,12 долларов США. Rosenblatt Securities сохранила рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $275 в конце февраля. DA Davidson сохранила рекомендацию «Покупать», снизив при этом целевую цену с $300 до $250. TD Cowen аналогичным образом скорректировалась в сторону понижения с $270 до $255, сохранив при этом позитивные настроения.