Акции SoftBank Group (SFTBY) выросли на 32% за 48 часов на фоне бума искусственного интеллекта и разговоров об IPO OpenAI

Акции SoftBank Group достигли 6881 иены во время торгов в пятницу, ознаменовав однодневный рост на 14% и приблизившись к историческому пику в 6923,8 иен. Это последовало за взрывным ростом почти на 20% в четверг, который увеличил рыночную капитализацию компании примерно на 35 миллиардов долларов за одну торговую сессию. SoftBank Group Corp., SFTBY Совокупный рост на 32% всего за два дня привлек широкое внимание рынка, и участники рынка и аналитики теперь спорят, является ли это движение подлинным открытием стоимости или спекулятивной торговлей, основанной на искусственном интеллекте. Сближение трех основных катализаторов спровоцировало взрывной рост. Nvidia объявила о квартальной выручке в размере $81,6 млрд, что отражает рост на 85% по сравнению с прошлым годом, что укрепило уверенность в том, что инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта продолжают расти. Это событие вызвало положительный шок во всех компаниях, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта. SoftBank занимает стратегическую позицию в этой тематической торговле. Благодаря своему контрольному пакету в Arm Holdings и значительным инвестициям в OpenAI, конгломерат представляет собой один из наиболее доступных публично торгуемых инструментов для ознакомления с революцией искусственного интеллекта. Акции Arm Holdings в пятницу выросли более чем на 16%. Учитывая значительную долю владения SoftBank в компании, занимающейся разработкой полупроводников, любое существенное движение цены акций Arm напрямую влияет на то, как участники рынка оценивают консолидированный портфель активов SoftBank. Третьим и, пожалуй, самым важным катализатором стали сообщения о том, что OpenAI якобы готовится конфиденциально подать заявку на первичное публичное размещение акций в США, возможно, уже в пятницу. Сообщается, что сделкой занимаются Goldman Sachs и Morgan Stanley. Эндрю Джексон из Ortus Advisors охарактеризовал возможность IPO как объединяющую нить ралли — уникальное событие, позволяющее инвесторам объединить надежные показатели спроса Nvidia, растущую оценку Arm и частные активы SoftBank в области искусственного интеллекта в последовательный инвестиционный рассказ. SoftBank недавно объявил о своих самых успешных годовых финансовых результатах в истории компании. Чистая прибыль за финансовый год, закончившийся в марте, составила 5 триллионов йен, установив новый рекорд для любой японской корпорации. Совокупный прирост инвестиций только в OpenAI достиг 45 миллиардов долларов. CreditSights, действующий под управлением Fitch Ratings, подтвердил рейтинг долговых инструментов SoftBank «выше рынка», заявив, что фундаментальная стоимость активов компании остается высокой, несмотря на растущую долю заемных средств в балансе. Аналитики Bloomberg Intelligence отметили, что предполагаемые публичные размещения акций OpenAI и подразделения энергетической инфраструктуры SoftBank SB Energy потенциально могут снизить существенную скидку холдинговой компании SoftBank, превышающую 20%, к стоимости чистых активов, одновременно открывая капитал для дополнительных инвестиционных возможностей. Не все участники рынка с энтузиазмом воспринимают ралли. Вей-Серн Линг из UBP предупредил, что скидки холдинговых компаний обычно сохраняются независимо от эффективности базового портфеля. Акционеры материнской компании часто не осознают полную экономическую ценность дочерних активов. Значительное кредитное плечо SoftBank, механизмы финансирования, обеспеченные активами, и зависимость от оценок частного рынка усложняют инвестиционный тезис. Аналитик TD Cowen Криш Санкар повысил целевую цену ADR SoftBank с $13 до $20, сохранив при этом рейтинг «Держать», что указывает на то, что даже аналитики, пересматривающие свои прогнозы в сторону повышения, не обязательно выступают за то, чтобы инвесторы преследовали акции на нынешнем уровне цен. Показатели ADR SoftBank отражают ту же картину, что наблюдалась на торгах в Токио: уровень безопасности резко вырос на обоих географических рынках в течение двухдневного всплеска.