Акции Strategy (MSTR) выросли на фоне целевой цены TD Cowen в 400 долларов после массового приобретения биткойнов

Аналитик TD Cowen Лэнс Витанза повысил целевую цену на Strategy (MSTR) до $400, повысившись по сравнению со своим предыдущим прогнозом в $395, сохранив при этом рекомендацию «Покупать» акции. На текущих уровнях торгов эта цель представляет собой потенциальное повышение курса примерно на 143%. Strategy Inc, MSTR Vitanza, аналитик с 5-звездочным рейтингом, выделил агрессивную стратегию накопления биткойнов Strategy и улучшенную финансовую структуру как основные катализаторы, подтверждающие его бычий тезис. В среду акции Strategy открылись на уровне $164,63, потеряв за торговую сессию 1,2%. 52-недельный торговый диапазон акций варьируется от $104,17 до $457,22, при этом коэффициент бета 3,59 указывает на значительную волатильность цен по сравнению с более широким рынком. За неделю с 11 по 17 мая Strategy добавила в свои активы 24 869 биткойнов на сумму примерно 2,01 миллиарда долларов. Это приобретение представляет собой одну из самых значительных еженедельных покупок компании в текущем году. Совокупная позиция компании в биткойнах в настоящее время составляет 843 738 монет — сумма, превышающая 4% от жестко ограниченного максимального предложения биткойнов в 21 миллион токенов. Strategy сохраняет непревзойденную позицию среди публичных корпораций с точки зрения владения биткойнами. Витанза отметил, что накопление биткойнов Strategy во втором квартале уже превысило первоначальные прогнозы. Его обновленный прогноз предполагает, что только во втором квартале компания добавит около 100 000 биткойнов. Вместо того, чтобы полагаться преимущественно на размывание обыкновенных акций, Strategy использовала бессрочное предложение привилегированных акций STRC в рамках того, что генеральный директор Майкл Сэйлор называет «планом 42/42». Во втором квартале компания заработала примерно 1,95 миллиарда долларов с помощью этого механизма, направив большую часть доходов на дополнительные приобретения биткойнов. TD Cowen специально рассмотрела обеспокоенность акционеров по поводу размывания, отметив, что годовая выплата дивидендов по привилегированным акциям составляет всего 2,2% активов Strategy в биткойнах. Фирма также пересмотрела свой прогноз доходности биткойнов на 2026 год в сторону повышения до 19,8% по сравнению с предыдущей оценкой в ​​18,2%. Кроме того, Strategy осуществила погашение конвертируемых облигаций примерно на 1,5 миллиарда долларов по цене примерно на 8% ниже номинальной стоимости. По мнению Vitanza, эта сделка снижает риски рефинансирования и одновременно укрепляет баланс компании. Целевая цена TD Cowen в 400 долларов включает в себя предположения о более сильном росте цены биткойнов и прогнозы, что к концу 2026 года биткойн может вырасти до 140 000 долларов. ProShare Advisors LLC увеличила свою долю MSTR на 45,7% в четвертом квартале, добавив 131 014 акций, в результате чего ее общая позиция достигла 417 790 акций на сумму примерно 63,5 миллиона долларов. Несколько других институциональных инвесторов аналогичным образом увеличили свои вложения. Sei Investments Co. увеличила свои активы MSTR на 136% во втором квартале. Компания по страхованию жизни производителей укрепила свои позиции на 59,4% за тот же период. В совокупности институциональные инвесторы сейчас контролируют 59,84% общего количества акций «Стратегии», находящихся в обращении. Что касается финансовых показателей, то Strategy получила квартальную выручку в размере $124,30 млн, превысив ожидания аналитиков в $120,75 млн. Тем не менее, компания сообщила о прибыли на акцию в размере -$38,25, что существенно не соответствует консенсус-прогнозу -$0,86. Более широкое аналитическое сообщество Уолл-стрит по-прежнему настроено решительно оптимистично. Учитывая 12 рекомендаций «покупать» и 1 рекомендацию «держать», присвоенных за последние три месяца, MSTR придерживается консенсуса «Сильная покупка». Средняя целевая цена среди аналитиков составляет $324,67, что подразумевает потенциал роста примерно на 97% от текущих уровней. 11 мая компания Cantor Fitzgerald подтвердила свой рейтинг "Выше рынка". 6 мая компания Benchmark сохранила рейтинг "Покупать" с целевым показателем в $570, хотя это ознаменовало снижение предыдущего целевого показателя в $705.