Поднявшись на 34% в прошлом месяце, сможет ли материнская компания Google свергнуть гиганта графических процессоров с его рыночного трона?

Акции Alphabet в настоящее время колеблются в районе $381,80, что соответствует рыночной капитализации в $4,65 трлн. Это делает технологического гиганта удивительно близким к оценке Nvidia в $4,86 трлн. Alphabet Inc., GOOGL Апрель стал знаковым достижением для акционеров GOOGL. Акции взлетели почти на 34% — это самый сильный месячный прирост компании с ноября 2004 года, вскоре после дебюта Google на публичном рынке. Этот исключительный рост увеличил рыночную стоимость компании примерно на 1,2 триллиона долларов, что более чем в 50 раз превышает первоначальную оценку Google при IPO, составлявшую примерно 23 миллиарда долларов. Сегодня рыночная капитализация Alphabet в 200 раз превышает оценку IPO 2004 года. Эти результаты резко выделяются на фоне IPO — подавляющему большинству новых публичных компаний приходится с трудом сохранять темпы роста. Исследование Кэти Доннелли, соавтора книги «Торговля жизненного цикла», показывает, что 91% IPO в конечном итоге торгуются ниже минимумов дня открытия. Google последовательно бросает вызов этой модели. В начале мая Alphabet удерживает лидирующую позицию среди акций «Великолепной семерки» по итогам года с ростом на 22% и открыла месяц новым внутридневным пиком, отметив свой четвертый исторический максимум в этом году. Финансовые показатели, подогревающие энтузиазм инвесторов, весьма убедительны. За последний квартал портфель облачных услуг Google увеличился примерно на 220 миллиардов долларов, достигнув рекордных 462 миллиардов долларов. Руководство прогнозирует, что примерно половина этого контрактного дохода будет получена в течение ближайших 24 месяцев. Аналитик по акциям Bank of America Джастин Пост подчеркнул, что часть квартального роста обусловлена ​​контрактами на чипы TPU со сторонними клиентами, что представляет собой новый поток доходов, который может превратиться в существенный бизнес-сегмент для Google. «Учитывая текущие показатели отставания, мы ожидаем существенного пересмотра в сторону повышения консенсусных прогнозов роста доходов от Cloud», — заявил Пост. Аналитик Уильяма Блэра Ральф Шакарт заметил, что участники рынка все больше доверяют агрессивной стратегии капитальных вложений Google, особенно по мере появления ощутимых результатов. Компания направила $144 млрд на капитальные вложения за предыдущие два года и наметила планы на $490 млрд на следующие 24 месяца. Nvidia сохраняет свою позицию самой дорогой компании в мире, хотя ее рыночная капитализация оставалась относительно неизменной в течение последних шести месяцев. За тот же период акции Alphabet выросли более чем на 36%. В течение апреля Alphabet продемонстрировала средний дневной прирост примерно в 1,42%, что значительно опережает показатель Nvidia в 0,66%. Если эти тенденции сохранятся, разрыв в оценках между этими технологическими титанами может существенно сократиться к тому времени, когда Nvidia опубликует свои квартальные результаты за апрель 20 мая. Поставки чипов Vera Rubin следующего поколения от Nvidia планируется начать во второй половине этого календарного года. Д.А. Аналитики Davidson прогнозируют последовательное увеличение доходов центров обработки данных в течение года, при этом совокупный доход от чипов Blackwell и Rubin потенциально превысит ранее объявленный прогноз в 500 миллиардов долларов. Ранее Alphabet занимала первое место в рейтинге рыночной капитализации S&P 500 в феврале 2016 года. Однако ее правление продлилось всего два торговых дня, прежде чем Apple вернула себе корону. Акции Nvidia недавно торговались на уровне $199,99, поддерживая рыночную капитализацию чуть выше $4,86 трлн. Акции Alphabet стоили $381,80.