Технологический сектор падает, поскольку доходность казначейских облигаций выросла выше 4,6%

Во вторник фондовые рынки США испытали нисходящее давление, поскольку доходность казначейских облигаций выросла, а акции технологического сектора продолжили недавний нисходящий тренд. Эти движения продолжались даже несмотря на то, что дипломатические дискуссии относительно ситуации между США и Ираном показали потенциальное продвижение. Nasdaq Composite потерял примерно 1,2%, а S&P 500 снизился на 0,8%. Промышленный индекс Dow Jones упал примерно на 0,5%. Эти потери ознаменовали собой последовательные отрицательные сессии для показателей первичного рынка. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4,6% в ходе торгов во вторник. Доходность 30-летних облигаций на мгновение превысила порог в 5,2%. В целом, рост доходности облигаций оказывает понижательное давление на стоимость акций, особенно затрагивая быстрорастущие технологические компании. И акции, и облигации упали одновременно — нетипичная динамика, которая встревожила участников рынка. В обычных обстоятельствах облигации дорожают, когда акции падают, обеспечивая защиту портфеля. Эта традиционная обратная корреляция ухудшается. Инфляционные опасения остаются центральным фактором текущей волатильности рынка. Перебои в судоходстве в Ормузском проливе привели к повышению цен на сырую нефть, что вызвало обеспокоенность инвесторов по поводу более широкого роста цен во всей экономике. Федеральная резервная система сталкивается с повышенным вниманием со стороны наблюдателей рынка. Некоторые аналитики Уолл-стрит полагают, что центральный банк может быть вынужден повысить процентные ставки, если инфляционные тенденции сохранятся. Такие корректировки ставок негативно повлияют на оценку акций компаний, ориентированных на рост и технологий искусственного интеллекта, которые в значительной степени зависят от благоприятных условий заимствования. Министр финансов Скотт Бессент усилил напряженность на рынке во вторник. Во время выступления в Париже он призвал партнеров США по коалиции обеспечить соблюдение экономических санкций против Ирана, включая назначение иранских финансовых посредников и закрытие иранских банковских операций. Его заявления предшествовали открытию рынка. Индекс Dow упал на 0,5% на открытии, отражая динамику S&P 500. Nasdaq упал на 0,6% в первые минуты торгов. Несмотря на преобладающее давление на рынке, стратеги Deutsche Bank отметили, что мировые экономические показатели «продолжают удивлять ростом, особенно в последние пару недель». Это позволило рисковым активам продемонстрировать большую устойчивость, чем ожидалось. Президент Трамп объявил в понедельник, что продвигаются «серьезные переговоры» относительно ядерного потенциала Ирана, что предполагает «очень хороший шанс» для дипломатического решения. Он сообщил, что запланированные на вторник военные операции против Ирана были отложены после призывов союзников из региона Персидского залива. После этих заявлений рынки продемонстрировали умеренный оптимизм. Однако доходность сохранила восходящую траекторию, а акции технологических компаний продолжили снижение. Инвесторы также анализируют тенденции распределения облигаций на основе последнего опроса управляющих фондами Bank of America. Данные показали, что в мае распределение облигаций портфельными менеджерами упало до четырехлетнего минимума, при этом многие сместили предпочтения в сторону сырьевых товаров, коммунальных услуг и акций развивающихся рынков. Примечательно, что половина опрошенных управляющих фондами по-прежнему ожидают снижения ставок ФРС в ближайшие 12 месяцев. Самым пристальным событием недели остается объявление Nvidia о прибылях и убытках в среду. Полупроводниковая компания широко рассматривается как ключевой индикатор развития сектора искусственного интеллекта. Ожидания инвесторов повышены, и финансовые результаты могут определить траекторию движения акций технологических компаний на оставшуюся часть недели. По последним рыночным данным индекс Dow торговался около 49 562, S&P 500 колебался около 7 380, а Nasdaq составлял примерно 25 960.