Цена на нефть по 55 долларов все еще обсуждается, но на графике Brent есть условия

Цена на нефть выросла 2 апреля, поскольку фьючерсы на нефть марки Brent восстановили $106 после кратковременного падения ниже $100 в течение дня. Этот шаг был предпринят после того, как рынки обработали выступление Трампа по Ирану в прайм-тайм, в котором не было предложено конкретных сроков открытия Ормузского пролива, несмотря на заявление о том, что американские войска «завершит работу» в течение двух-трех недель.

Три технических сигнала сейчас сходятся, что указывает на то, что ралли, возможно, приближается к истощению. Двойная вершина около $119, развивающаяся медвежья дивергенция на дневном графике и внезапный сдвиг в расположении опционов — все это создает предпосылки для потенциального разворота. Условия, необходимые для запуска этого разворота, начиная с того, подтвердит ли следующая свеча расхождение и сдвинется ли ситуация в Ормузе в сторону разрешения, будут определять, продолжится ли ралли нефти марки Brent или активируется сценарий прогнозирования цены на нефть в 55 долларов.

Двойная вершина нефти Brent Crude обрамляет весь тезис о $55

На дневном графике фьючерсы на нефть марки Brent дважды тестируют зону в 119 долларов. Это двойное отклонение подтверждает, что $119 является структурным потолком цены на нефть и создает основу для взвешенного изменения цен на нефть.

Вырез двойной вершины составляет 81 доллар. Между двумя вершинами цена на нефть скорректировалась на 32,01%, прежде чем восстановиться, что подтверждает глубину модели. Если линия шеи прорвется при закрытии дня ниже 81 доллара, измеренное движение прогнозирует снижение примерно на 32% до 55 долларов.

Модель цен на нефть марки Brent: TradingView

Активация двойной вершины остается первым условием разворота. Но эта история распространяется и на другие нефтяные рынки.

Опционы сигнализируют о конфликте со спросом на физическом рынке

Второе условие предполагает позиционирование на рынке. BNO Brent Oil ETF, основной зарегистрированный в США инструмент для торговли нефтью марки Brent, демонстрирует резкий сдвиг в методах хеджирования трейдеров.

30 марта коэффициент объема опционов пут-колл, который сравнивает активность медвежьих опционов пут с активностью бычьих опционов колл, находился на уровне 0,19. К 1 апреля этот коэффициент подскочил до 0,44, в то время как коэффициент открытых процентов остался неизменным на уровне 0,25.

Соотношение пут-колл BNO 30 марта: столбчатая диаграмма

Плоский открытый интерес означает, что не было открыто никаких новых значительных долгосрочных позиций. Скачок объема опционов «пут» означает, что трейдеры покупают краткосрочную защиту от падения.

Соотношение пут-колл BNO на 1 апреля: столбчатая диаграмма

Кривая фьючерсов на сырую нефть рассказывает противоречивую историю. Спред между контрактами Brent на ближайший и второй месяцы, показатель краткосрочной срочности поставок, известный как бэквордация, когда он положительный, вырос до 8,43 доллара 2 апреля. Столь резкий бэквардация означает, что покупатели физической нефти платят значительную премию за немедленную поставку, поскольку предложение не может удовлетворить текущий спрос.

Баквардационный спред Brent: TradingView

Конфликт между этими двумя сигналами определяет текущую конъюнктуру цен на нефть. Трейдеры опционов застрахованы от отката, но физический рынок сигнализирует о том, что баррелей по-прежнему не хватает. Пока Ормузский пролив остается закрытым, а физическое снабжение остается нарушенным, бэквордация может перевесить медвежью позицию по опционам.

РЕЗЮМЕ ОБРАЩЕНИЯ ПРЕЗИДЕНТА ТРАМПА К НАЦИИ:1. Иранская война продлится еще «две-три недели»2. США нанесут удар по иранским электростанциям, если соглашение не будет достигнуто3. Основные стратегические цели в Иране «близки к завершению»4. США «вернут Иран в…

– Письмо Кобейсси (@KobeissiLetter) 2 апреля 2026 г.

Соотношение пут-колл становится убедительным сигналом разворота только в том случае, если геополитический фон смещается в сторону деэскалации. Это второе условие.

Уровни цен на нефть, которые отделяют тест $119 от падения до $55

Анализ цен на нефть теперь сосредоточен на том, удержится ли уровень 107 долларов в качестве стартовой площадки или не станет сопротивлением. Дневное закрытие выше 107 долларов открывает дверь для третьей попытки достичь потолка двойной вершины в 119 долларов. Этот сценарий требует, чтобы дестабилизация в Ормузском регионе сохранялась, а бэквордация оставалась высокой.

Однако индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, усиливает аргументы в пользу истощения. В период с 3 марта по 2 апреля цена на нефть формирует более высокий максимум, в то время как RSI работает над более низким максимумом. Эта медвежья дивергенция указывает на то, что ралли теряет внутренний импульс, даже когда цены растут. Каждый новый максимум обусловлен более слабой убежденностью, чем предыдущий.

Чтобы дивергенция активировалась как сигнал разворота, следующая дневная свеча должна закрыться ниже текущей свечи. Если это произойдет, то установится колебание, и цена нефти Brent сначала столкнется с понижательным давлением до 100 долларов.

Неспособность удержать 107 долларов смещает фокус на 100 долларов, уровень 0,382, который во время этого ралли выступал как поддержкой, так и сопротивлением. Прорыв ниже 100 долларов открывает путь к 88 долларам, уровню 0,618. Каждый уровень ниже 107 долларов представляет собой шаг ближе к линии шеи на уровне 81 доллара, структурному триггеру для полного 32% измеренного движения до 55 долларов.

Анализ цен на нефть марки Brent: TradingView

Цель в 55 долларов остается теоретической до тех пор, пока держится 81 доллар. Для его активации должны совпасть три условия. Активация двойной вершины и дивергенция RSI требуют подтверждения. Опти