Три риска, которые могут подавить попутный ветер регулирования биткойнов

Это отрывок из информационного бюллетеня CoinDesk «Daybook». Зарегистрируйтесь здесь, если вы еще этого не сделали.

Рынок криптовалют оказался между многообещающим моментом регулирования и ухудшением макроэкономической ситуации. На прошлой неделе Закон о ясности одобрил банковский комитет Сената, предложив отрасли самый ясный путь к всеобъемлющей нормативной базе США.

Но махинации на традиционных рынках, в основном волатильность казначейских облигаций, колебания курса доллара к иене и цен на нефть, указывают в другом направлении.

Начнем с того, что доходность казначейских облигаций США не просто растет, но и выглядит волатильной. Согласно данным TradingView, индекс ICE BofA MOVE, который измеряет волатильность казначейских облигаций, подскочил на 14,7% до 79,87 в пятницу, что является самым высоким уровнем с 7 апреля и самым большим однодневным ростом с 26 марта. Казначейские билеты лежат в основе глобальных финансов и служат основным залогом на кредитных рынках по всему миру. Когда они резко колеблются, это препятствует принятию риска и вызывает массовые продажи по всем классам активов.

Второй риск – это иена. За последние дни японская валюта ослабла со 155 за доллар до почти 159 за доллар, приблизившись к уровню 160, который исторически побуждал Банк Японии (BOJ) принять меры, чтобы остановить падение. Потенциальная интервенция Банка Японии укрепит иену, заставив отказаться от рискованных сделок «carry trade», финансируемых за счет заимствований в иенах.

«USD/JPY на уровне 158–159 приближается к психологически важному уровню 160, где риск интервенций возрастает, а переполненные позиции по иене могут начать резко сокращаться, что потенциально истощает ключевой источник глобальной ликвидности, которая поддерживала рисковые активы», — говорится в ежедневном сообщении сингапурской QCP Capital.

Тогда есть нефть. Нефть WTI и Brent твердо стоит выше 100 долларов и может подняться еще выше. Глава Международного энергетического агентства Фатих Бирол предупредил в понедельник, что коммерческие запасы нефти быстро истощаются из-за иранского конфликта и закрытия Ормузского пролива, а оставшихся запасов потенциально хватит всего на несколько недель. Рост цен вызовет инфляцию, еще больше ужесточит финансовые условия и может спровоцировать широкое сокращение доли заемных средств на мировых рынках, включая криптовалюты.

Вместе эти три риска являются напоминанием о том, что макросилы могут подавить даже самые позитивные регуляторные катализаторы. Сейчас макро побеждает.

Будьте начеку! Подробнее: Для анализа сегодняшней активности в альткойнах и деривативах см. Crypto Markets Today. Полный список событий на этой неделе можно найти в «Предстоящей криптовалютной неделе» CoinDesk.

Что в тренде

Акции падают, а нефть растет после того, как Трамп предупредил Иран, что «часы тикают» (AP): Мировые акции в основном упали, а цены на нефть подскочили после того, как Трамп предупредил Тегеран, что «часы тикают».

Еще один криптомост стал жертвой взлома на сумму 11 миллионов долларов (CoinDesk): был взломан мост Verus-Ethereum, при этом злоумышленник украл 103,6 tBTC, токенизированный биткойн Threshold Network, 1625 эфиров и 147 000 долларов США.

Aave восстанавливает лимиты заимствования эфира после эксплойта на сумму 230 миллионов долларов (CoinDesk): Aave восстановил соотношение кредита к стоимости завернутого эфира (WETH) в шести основных сетях, отменив чрезвычайные ограничения, введенные после апрельского эксплойта.

Доходность казначейских облигаций США растет на фоне глобального падения облигаций, поскольку инфляционные опасения охватывают инвесторов (CNBC): Доходность казначейских облигаций США продолжает расти, поскольку глобальные рынки облигаций ослабевают на фоне опасений возобновившегося инфляционного давления.

Сегодняшний сигнал

По данным PeckShield, в этом году хакеры выкачали в общей сложности 328 миллионов долларов США за счет восьми крупных эксплойтов, связанных с мостами.

Мосты соединяют два отдельных блокчейна, которые не предназначены для взаимодействия друг с другом. Чтобы переместить актив из цепочки A в цепочку B, мост должен заблокировать актив в A и отчеканить репрезентативную монету в B. Этот процесс включает в себя смарт-контракты в обеих цепочках, оффчейн-коммуникации, системы оракулов для проверки процесса и сети валидаторов, которые одобряют транзакции.

Короче говоря, множество событий происходит одновременно, предоставляя злоумышленникам множество потенциальных возможностей для атак.

Эти данные требуют, чтобы проекты проверяли мосты и поддерживающую инфраструктуру так же тщательно, как и смарт-контракты.