Трейдеры получают фьючерсы на искусственный интеллект, оборону и китайскую преступность на Coinbase, начиная с 8 июня

Coinbase Derivatives 8 июня выводит фьючерсы на индексы акций в бессрочном стиле на регулируемые рынки США, предоставляя трейдерам прямой доступ к искусственному интеллекту (ИИ), китайским акциям, обороне и широким технологиям через четыре новых тематических контракта.

Ключевые выводы:

Coinbase Derivatives запускает бессрочные фьючерсы на индексы акций 8 июня 2026 года, ориентированные на регулируемые рынки США.

Четыре контракта, охватывающие искусственный интеллект, Китай, оборону и технологии, предоставляют трейдерам тематическую доступность через механизм ставок финансирования.

Розничный доступ к перп-контрактам Coinbase AIP, CHN, DEF и TEK запланирован на ближайшие месяцы.

Трейдеры США получат регулируемые доходы от акций от деривативов Coinbase 8 июня

Биржа объявила о запуске в четверг. «Мы добавляем еще больше способов торговать акциями на Coinbase», — написали в компании. «Открывайте длинные или короткие позиции в самых горячих секторах и тенденциях». Контракты охватывают четыре индекса: AI10 (AIP), China10 (CHN), Defense10 (DEF) и Tech100 (TEK).

Бессрочные фьючерсы, обычно называемые перпами, представляют собой производные контракты, которые позволяют трейдерам спекулировать на цене актива без даты истечения срока действия. В отличие от традиционных фьючерсов, расчет по которым осуществляется в фиксированную дату, преступники могут удерживаться неопределенно долго. Чтобы поддерживать цену контракта близкой к фактической рыночной цене, биржи используют механизм ставки финансирования.

Если преступник торгуется выше спотовой цены, держатели длинных позиций платят держателям коротких позиций комиссию. Если цена торгуется ниже, держатели коротких позиций платят длинным. Финансирование обычно происходит каждые восемь часов. Эта система удерживает цены на фиксированном уровне, не требуя пролонгации контракта.

Coinbase Derivatives применила ту же структуру к индексам акций. Каждый контракт рассчитывается денежными средствами и представляет собой 1x базового индекса. Например, контракт Tech100 будет иметь условную стоимость в 4000 долларов, если индекс Marketvector US Listed Innovators 100 будет оценен в 4000 долларов. Фьючерсы в бессрочном стиле на индекс AI10 отслеживают 10 крупнейших компаний, зарегистрированных на бирже в США, которые получают не менее 50% своих доходов от инфраструктуры, данных и приложений искусственного интеллекта.

Базовый индекс Marketvector AI 10, котирующийся в США, охватывает четыре сегмента: большие данные, полупроводники без производственных мощностей, гиперскейлеры и искусственный интеллект как услуга, а также аппаратное обеспечение и решения для центров обработки данных. Компоненты взвешиваются по плавающей рыночной капитализации с максимальной ставкой 15% на акцию и перебалансируются ежеквартально.

Источник изображения: преступники Coinbase Derivatives. На фото слева: контракт China10. На фото справа: контракт Defense10.

Контракт China10 отслеживает десять крупнейших и наиболее ликвидных китайских компаний, котирующихся на биржах США как американские депозитарные расписки на Nasdaq и NYSE. Как и AI10, он применяет ограничение концентрации в размере 15% и ежеквартальную ребалансировку.

Defense10 нацелена на десять крупнейших аэрокосмических и оборонных компаний, зарегистрированных на бирже в США, которые получают не менее 50% своих доходов от операций, связанных с обороной. Применяются те же ограничения в размере 15% и ежеквартальная ребалансировка. Tech100 — самый широкий из четырех.

Он отслеживает 100 компаний, акции которых котируются на Nasdaq, в сфере технологий, коммуникаций, потребительских товаров, промышленности, материалов, здравоохранения, потребительских товаров и энергетики. Индекс не применяет ограничения концентрации, что позволяет естественному лидерству на рынке влиять на весовые коэффициенты.

В него входят 80 крупнейших компаний по плавающей рыночной капитализации, при этом акции крупнейших и наименьших компаний из 120 крупнейших компаний добавляются или удаляются, чтобы сохранить количество 100 холдингов. Для американских трейдеров регулируемый доступ к бессрочным контрактам, связанным с акциями, был ограничен.

Оффшорные площадки предлагают аналогичные структуры, но без надзора со стороны зарегистрированной фьючерсной биржи США. Coinbase Derivatives заявляет, что работает на основе регулируемой рыночной инфраструктуры с централизованной ликвидностью и прозрачным раскрытием цен.

Контракты также имеют налоговые преимущества. Как фьючерсы, они подпадают под правило 60/40, согласно которому 60% прибыли облагается налогом как долгосрочный прирост капитала, независимо от периода владения. Прямая торговля теми же рисками через акции или биржевые фонды (ETF) не будет предусматривать такой режим.

Однако преступники несут в себе реальный риск. Высокое кредитное плечо увеличивает потери при небольших движениях цен. Комиссия за финансирование накапливается, если трейдер удерживает позицию не на той стороне в течение длительного периода. И, как и все продукты централизованного обмена, пользователи несут контрагентский риск.

В Coinbase пояснили, что более подробная информация о доступе к торговле через партнерские платформы появится позже. Поступление в розницу запланировано на ближайшие месяцы. Запуск 8 июня знаменует собой первый случай, когда Coinbase Derivatives применила бессрочную структуру, которую она разработала для криптофьючерсов, к пространству акций в условиях, регулируемых США.