Открытие прибыльности: стратегия на миллиард долларов, лежащая в основе экосистемы искусственного интеллекта значка программного обеспечения

Оглавление Среди крупных технологических корпораций Microsoft выделяется как один из редких игроков, демонстрирующих конкретный, поддающийся количественной оценке доход от инициатив в области искусственного интеллекта, а не просто спекулятивный будущий потенциал. Корпорация Microsoft, MSFT Технический гигант генерирует доход, связанный с искусственным интеллектом, по двум основным каналам: служба подписки Copilot и Azure, корпоративная облачная платформа. Интеграция Copilot распространяется практически на все приложения Microsoft Office. Подписчики платят дополнительную плату за доступ, что обеспечивает немедленное увеличение доходов от созданной экосистемы программного обеспечения компании. Однако Azure представляет собой краеугольный камень этой стратегии. Выручка Azure выросла на 39% в годовом исчислении в четвертом квартале. Эта впечатляющая цифра могла бы достичь еще больших высот, если бы Microsoft не выделяла часть вновь развернутых вычислительных ресурсов для собственных операций, а не сдавала их в аренду внешним клиентам. Бизнес в области облачной инфраструктуры работает на простой основе: построить массивные центры обработки данных, а затем сдать в аренду вычислительные мощности организациям, которым требуются возможности обработки ИИ, без капитальных вложений в их собственные системы. По мере ускорения внедрения искусственного интеллекта поток доходов Azure пропорционально увеличивается. Рыночный спрос явно высок — в настоящее время Microsoft управляет портфелем контрактов на компьютерные вычисления в области искусственного интеллекта на сумму 625 миллиардов долларов, ожидающих выполнения. Столь значительное отставание объясняет постоянное направление капитала компании на расширение площади центров обработки данных. Существующая инфраструктура не может вместить тот объем рабочих нагрузок ИИ, который запрашивают предприятия. Что касается финансовых показателей, Microsoft превзошла ожидания Уолл-стрит в своем последнем квартальном отчете. Прибыль на акцию составила $4,14 по сравнению с прогнозом аналитиков в $3,86. Общий доход достиг $81,27 млрд, что представляет собой рост на 16,7% в годовом исчислении и превышает прогноз в $80,28 млрд. Специалисты по исследованию рынка акций ожидают, что Microsoft принесет $13,08 годовой прибыли на акцию за текущий финансовый период. Исследовательская группа BNP Paribas выразила уверенность, что Azure сможет продолжать «сокрушать оценки», несмотря на опасения по поводу расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, превышающих 150 миллиардов долларов. Инвестиционный банк охарактеризовал Microsoft как действующую на «военной позиции» в отношении трансформации своего продукта Copilot. Однако Copilot не добился всеобщего признания. По крайней мере один управляющий инвестиционным фондом открыто заявил о своем решении перейти с Microsoft Copilot на Claude от Anthropic, раскритиковав продукт за слишком близкое сходство с Microsoft Teams с точки зрения дизайна интерфейса. Что касается инсайдерских сделок, в марте исполнительный вице-президент Кэтлин Т. Хоган продала 12 321 акцию по средней цене исполнения $409,52, сократив свои активы на 8,2%. И наоборот, директор совета директоров Джон Стэнтон приобрел в феврале 5000 акций по цене 397,35 доллара. Институциональная структура собственности остается устойчивой. Empirical Wealth Management увеличила свою позицию на 1,0% в четвертом квартале до 229 603 акций на сумму примерно 111 миллионов долларов. Несколько дополнительных институциональных инвесторов аналогичным образом увеличили вложения в течение квартала. Среди аналитиков, занимающихся продажами, KeyCorp, Mizuho и JPMorgan снизили целевые цены после раскрытия информации о прибылях в январе, хотя каждый из них сохранил конструктивные рейтинги. Goldman Sachs подтвердил рекомендацию «Покупать» в феврале. Акции MSFT в настоящее время переходят из рук в руки по цене около $370,82, что существенно ниже 52-недельного пика в $555,45. 200-дневная скользящая средняя находится на уровне $457,37, что иллюстрирует снижение оценки в этом году. Предстоящее объявление о прибылях Microsoft запланировано на 29 апреля.