UTXO Management запускает фонд цифрового кредитного дохода двойного класса

UTXO Management, дочерняя компания Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA), объявила о создании UTXO Preferred Income Strategies LP, товарищества с ограниченной ответственностью в штате Делавэр, структурированного для обеспечения доступа к доходам от привилегированных цифровых кредитных ценных бумаг.

Фонд вводит двухклассовую структуру, предназначенную для достижения различных целей распределителя в рамках одного фонда.

Структура включает в себя класс дохода для пожилых людей и класс совокупного дохода. Согласно сообщению компании, класс дохода для пожилых людей нацелен на фиксированный годовой купон, выплачиваемый ежемесячно в качестве возврата капитала, полученного из потоков привилегированных дивидендов.

Распределения поступают в первую очередь в этот класс, перед сборами и младшими распределениями. Структура направлена ​​на обеспечение доходности выше краткосрочных казначейских векселей США, поддерживаемой резервом младших акций. Этот класс не предполагает никаких комиссий за управление или производительность.

Целевой показатель класса общей доходности — доходность через остаточный доход после старших распределений. Стратегия включает в себя дисциплинированное кредитное плечо, относительное ценностное позиционирование в предпочтительном стеке цифровых кредитов и участие в новых выпусках. Этот класс поглощает первые потери и фиксирует потенциал роста, связанный со сжатием спреда и ростом доходов.

Ожидается, что первоначальный портфель фонда будет включать цифровые кредитные инструменты, такие как Стратегия с переменной процентной ставкой и бессрочными привилегированными ценными бумагами (STRC). Эти инструменты являются частью растущего сегмента рынков капитала, который сочетает в себе особенности инструментов с фиксированным доходом и подверженность цифровым активам.

Главный инвестиционный директор Тайлер Эванс заявил, что рынок цифрового кредитования достиг стадии развития, которая поддерживает структурированные продукты, хотя доступ по институциональным каналам остается ограниченным.

«Мы разработали наш первый структурированный кредитный продукт, UTXO Preferred Income Strategies LP, чтобы предоставить распределителям доступ к этим ценным бумагам, приносящим дивиденды, с улучшением структуры капитала, институциональным обслуживанием и операционной прозрачностью, которые им необходимы», — сказал Эванс.

Экспансия UTXO в кредит

С 2019 года UTXO Management и ее дочерние компании запустили и управляли несколькими инвестиционными инструментами в экосистеме Биткойн. К ним относятся Bitcoin Ecosystem Fund, специализирующийся на венчурных инвестициях, и 210k Capital, LP, стратегия хедж-фонда, ориентированная на Биткойн и связанные с ним инструменты. Запуск UTXO Preferred Income Strategies LP знаменует собой выход компании на рынок структурированного кредитования, расширяя ее платформу до стратегий, ориентированных на доход.

UTXO Management работает как собственный биткойн-управляющий активами на публичных и частных рынках. Фирма распределяет капитал между ликвидными ценными бумагами, венчурными инвестициями и стратегическими партнерствами, связанными с инфраструктурой и внедрением биткойнов. Nakamoto Inc., ее материнская компания, владеет и управляет портфелем предприятий, связанных с биткойнами.

Фонд будет предложен аккредитованным инвесторам, которые также соответствуют определению квалифицированных покупателей согласно применимому законодательству о ценных бумагах. Доли будут проданы посредством частного размещения и не будут зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Инвестиционные решения должны основываться на документах предложения фонда, которые содержат полную информацию об условиях, рисках и структуре.

Стратегия предполагает высокую степень риска. Цифровые кредитные ценные бумаги сталкиваются с нормативной неопределенностью, ограничениями ликвидности и проблемами оценки. Фонд может использовать кредитное плечо, которое может увеличить убытки. Двухклассовая структура зависит от эффективности базовых активов и достаточности младшего уровня капитала для защиты старших распределений.

На момент объявления капитал в рамках этой стратегии не был использован. Целевые показатели доходности и доходности представляют собой внутренние цели, основанные на смоделированных сценариях, и не являются прогнозами или гарантиями. Фактические показатели могут отличаться в зависимости от рыночных условий, кредитного качества эмитента и более широких экономических факторов.

Отказ от ответственности: журнал Bitcoin Magazine издается BTC Inc., дочерней компанией Nakamoto Inc. UTXO Management также является дочерней компанией Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA).

Этот пост UTXO Management запускает фонд цифрового кредитного дохода двойного класса впервые появился в журнале Bitcoin Magazine и написан Микой Циммерманом.