Акции компании Upper Aerospace (EVTL) упали на 10% после объявления о привлечении капитала на $850 млн

Оглавление 20 апреля 2026 года компания Upper Aerospace (EVTL) завершила закрытие проекта по привлечению значительного капитала в размере 850 миллионов долларов США. Реакция рынка была негативной: в ходе торгов акции упали на 10,48%. Вертикальная Aerospace Ltd., EVTL Первоначально объявленная 30 марта сделка на сумму 800 миллионов долларов США, окончательная структура выросла до 850 миллионов долларов США после завершения компонента акционерного капитала на сумму 50 миллионов долларов США. Архитектура финансирования состоит из трех отдельных элементов. Первый компонент предполагает реструктуризацию существующих конвертируемых облигаций Mudrick Capital с переносом даты погашения на 15 декабря 2030 года. Кроме того, Mudrick получает доступ к новым конвертируемым облигациям на сумму $50 млн с ценой конвертации, установленной на уровне $3,50 за акцию. Второй элемент включает в себя конвертируемые привилегированные акции серии А на сумму 250 миллионов долларов от Yorkville Advisors. Первоначальный взнос в размере 24 миллионов долларов был профинансирован немедленно по цене 960 долларов за акцию. Срок действия этой льготы составляет 24 месяца. Наконец, Yorkville также обязался открыть кредитную линию в размере 500 миллионов долларов США сроком на 36 месяцев. Эти комбинированные инструменты обеспечивают компании «Вертикали» поэтапный доступ к капиталу в течение следующих нескольких лет. Компания сообщает, что в ближайшем будущем у нее будет около 160 миллионов долларов доступного оборотного капитала, причем первоначальные 30 миллионов долларов уже освоены за счет новых мощностей. Схема привилегированного капитала дает Yorkville приоритет перед держателями обыкновенных акций в сценариях ликвидации. Кроме того, по привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в натуральной форме, что приводит к дополнительному выпуску акций, а не к выплате денежных средств. Этот многоуровневый подход – сочетание разводняющих конвертируемых облигаций, старших привилегированных акций с функциями конвертации и значительной линии акций – по-видимому, объясняет значительное снижение цен на акции. В настоящее время рыночная капитализация компании Upper Aerospace составляет около 272 миллионов долларов. Ежедневный объем торгов составляет в среднем около 2 миллионов акций. Генеральный директор Стюарт Симпсон подчеркнул, что это финансирование позволяет компании извлечь выгоду из последних технических достижений, в том числе успешного полномасштабного пилотируемого двунаправленного переходного полета. Вертикаль намерена направить эти средства на проведение критической проверки конструкции своего самолета Valo, проведение публичных демонстрационных полетов и развитие своего производственного предприятия. Самолет Valo спроектирован для перевозки пассажиров на расстояния до 100 миль со скоростью до 150 миль в час, производя при этом нулевые эксплуатационные выбросы. В вертикальных отчетах содержится около 1500 предварительных заказов от крупных клиентов, включая American Airlines, Avolon, Bristow, GOL и Japan Airlines. Компания сохраняет свою цель по получению сертификации к 2028 году. Первоначальный взнос в привилегированные акции Yorkville в размере 24 миллионов долларов был выплачен 20 апреля, что совпало с официальным закрытием комплексного пакета финансирования.