Дэн Айвс из Wedbush защищает акции Palantir (PLTR) как ведущие инвестиции в искусственный интеллект, несмотря на спад в 2026 году

Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз произвел фурор во время недавнего выступления на CNBC своей оптимистичной позицией в отношении искусственного интеллекта. Он позиционировал Palantir как свою предпочтительную инвестицию в программное обеспечение помимо когорты «Великолепной семерки», подчеркнув, что в сфере искусственного интеллекта еще есть значительные возможности для роста. Palantir Technologies Inc., PLTR Используя метафору бейсбола, Айвс охарактеризовал текущий цикл ИИ как достигший только «третьего иннинга», что напрямую бросает вызов опасениям рынка по поводу потенциальных состояний «пузыря». Его точка зрения: революция искусственного интеллекта набирает скорость, а не приближается к истощению. Акции PLTR упали более чем на 17% в течение 2026 года. Тем не менее, Айвз охарактеризовал последние квартальные результаты компании как «ошеломляющие» и поместил Palantir в «совершенно другую категорию» по сравнению с конкурирующими предприятиями-разработчиками программного обеспечения. Акции отступили от повышенных уровней оценки и в настоящее время торгуются ниже своих пятилетних исторических средних значений по различным показателям. Однако инвесторам следует учитывать, что форвардное соотношение цены и прибыли, равное 132x, по-прежнему представляет собой существенную премию. Выручка Palantir в четвертом квартале 2025 финансового года составила $1,41 млрд, что на 70% больше, чем в прошлом году. Внутренние доходы США достигли $1,08 млрд, увеличившись на 93% по сравнению с предыдущим годом. Выручка за 2025 год составила $4,475 млрд, что означает годовой рост на 56%. Прибыль на акцию по GAAP за четвертый квартал составила $0,24, а прибыль на акцию по GAAP за весь год достигла $0,63. Одна из критических замечаний в адрес Palantir за последний квартал была связана с тем, что коммерческие доходы оказались ниже ожиданий аналитиков. Айвс быстро решил эту проблему: около 20 миллионов долларов были переведены из коммерческой категории в государственную в результате реклассификации единого контракта. Он охарактеризовал это как корректировку бухгалтерского учета, а не как индикатор ухудшения ситуации в бизнесе. По словам Айвза, государственный спрос на ИИ представляет собой то, что инвесторам следует сделать приоритетными. Айвс охарактеризовал расходы правительства США на ИИ как «золотого гуся». По его прогнозам, контракты могут стоить сотни миллиардов долларов, а долгосрочный потенциал может достигать триллионов. «Для многих предприятий-разработчиков программного обеспечения объем государственного бизнеса потенциально может удвоиться в течение следующих двух-трех лет», — заявил Айвз в интервью CNBC. Айвс также выделил кибербезопасность как главный выигрыш от расширения инфраструктуры искусственного интеллекта. По его прогнозам, бюджеты на безопасность могут увеличиться на 50%, поскольку агентный ИИ создает более сложные среды угроз. Он назвал эту сделку «наиболее связанной сделкой», свидетелем которой он стал, указав, что волна инфраструктуры искусственного интеллекта и соответствующие требования к расходам на безопасность неразрывно связаны между собой. Что касается регулирующего надзора, Айвс выразил сомнение в том, что вмешательство правительства существенно замедлит прогресс отрасли. Он отметил, что технологический прогресс опережает способность любой нормативной базы реагировать. Прогнозный прогноз Palantir указывает на то, что ожидаемая выручка в первом квартале 2026 года составит $1,532–$1,536 млрд. Прогноз выручки на весь 2026 год находится в диапазоне 7,182–7,198 миллиардов долларов. По прогнозам, коммерческие доходы США за весь год превысят 3,144 миллиарда долларов. Rosenblatt Securities сохранила рекомендацию «Покупать» на PLTR с целевой ценой в 200 долларов 24 апреля. Mizuho сохранила рейтинг «лучше рынка», скорректировав целевую цену в сторону понижения со 195 до 185 долларов. По мнению 28 аналитиков Уолл-стрит, консенсус составляет «умеренную покупку» со средней целевой ценой в $195,04, что примерно на 32% выше текущего уровня цен.