Почему акции Arista Networks (ANET) упали на 14%, несмотря на сильный рост прибыли в первом квартале

Содержание Arista Networks продемонстрировала впечатляющие результаты в первом квартале, однако инвесторы ответили резким давлением продаж. Акции упали почти на 14% во время после закрытия торгов во вторник, опустившись ниже $148 после завершения обычной сессии на уровне $170,22, спад на 1,4%. Arista Networks, Inc., ANET Резкий спад произошел, несмотря на то, что компания превзошла ожидания как по выручке, так и по прибыли. Выручка в первом квартале составила $2,71 млрд, превысив консенсус-оценку в $2,61 млрд. Скорректированная прибыль на акцию в размере $0,87 превысила показатель предыдущего года в $0,66. Рост объемов выставления счетов продемонстрировал заметное ускорение, достигнув 54% в годовом исчислении по сравнению с 43% в предыдущем квартале. Заглядывая во второй квартал, компания прогнозирует выручку примерно в $2,8 млрд при скорректированной прибыли на акцию в $0,88 — обе цифры превышают прогнозы аналитиков. Что спровоцировало распродажу? ОСНОВНЫЕ ПРИБЫЛИ $ANET за 1 КВ26 🔹 Выручка: 2,709 млрд долларов США (оценка 2,61 млрд долларов США) 🟢; +35,1% г/г🔹 Скоррект. Прибыль на акцию: 0,87 доллара США (оценка 0,81 доллара США) 🟢🔹 Ориентировочный доход за 2 квартал: ~ 2,8 миллиарда долларов США (оценка 2,78 миллиарда долларов США) 🟢🔹 Корректировка за 2 квартал. Ориентир на прибыль на акцию: ~ 0,88 доллара США (оценка 0,86 доллара США) 🟢🔹 Денежный поток от операционной деятельности: 1,69 миллиарда долларов США Ориентир на второй квартал: 🔹 Выручка: ~ 2,8 миллиарда долларов США (оценка… pic.twitter.com/KT5KHP1lsK — Wall St Engine (@wallstengine) 5 мая 2026 г. Виновником было давление на маржу. Компания прогнозировала скорректированную операционную прибыль между Это сокращение вызвало тревожные сигналы у инвесторов. В то время как Arista повысила прогноз роста выручки на 2026 год до 27,7% по сравнению с предыдущей оценкой в 25%, аналитик Morgan Stanley Мета Маршалл подчеркнула, что прогноз роста выручки составил 46% и 47% во втором квартале. На фронте инноваций компания Arista представила подключаемую оптику высокой плотности с жидкостным охлаждением, разработанную специально для центров обработки данных искусственного интеллекта нового поколения. По данным компании, XPO сокращает требования к пространству в сетевой стойке на целых 75 %, обеспечивая при этом экономию площади до 44 % по сравнению с обычной подключаемой оптикой. AI Spine" с использованием платформы 7800. Эта система спроектирована для поддержки массивных рабочих нагрузок искусственного интеллекта и включает в себя такие возможности, как виртуальная организация очереди вывода для устранения узких мест во время всплесков трафика искусственного интеллекта. Генеральный директор Джейшри Уллал отметил, что показатель Net Promoter Score компании составляет 89, при этом 94% клиентов дали положительные оценки, что является подтверждением надежного операционного исполнения. Несмотря на падение после закрытия, настроения на Уолл-стрит продолжают оставаться положительными. Morgan Маршалл из Стэнли сохранил свою рекомендацию «Перевес», охарактеризовав Arista как одну из наиболее привлекательных возможностей для расширения сети ИИ. Признавая трудности в цепочке поставок, он отметил превосходный опыт Arista в решении таких задач по сравнению с конкурентами. Дополнительные исследовательские фирмы сохранили рекомендации «Покупать» или «Сильно покупать», поставив перед собой несколько целей по повышению цен после квартального отчета. Аналитики Evercore ISI определили Arista как потенциального победителя новой платформы Virgo Network от Alphabet. Перед публикацией отчета о прибылях и убытках мы отметили, что философия дизайна Virgo органично сочетается с коммутационными решениями Arista с высоким радиусом действия и высокой пропускной способностью. Несмотря на резкий спад во вторник, ANET оставалась на уровне почти 30% за текущий период и выросла более чем на 87% за последние двенадцать месяцев, в аналитической записке Маршалла кратко отражены текущие инвестиционные дебаты: вопросы, связанные с Arista, больше не сосредоточены на силе спроса. вместо этого акцент сместился на способность компании обеспечить достаточные поставки.