Почему банки сейчас сосредоточены на использовании цифровых активов в качестве базовой инфраструктуры

Содержание Цифровые активы больше не являются вопросом того, следует ли банкам взаимодействовать с ними. Ведущие учреждения, такие как JPMorgan, HSBC и Société Générale, уже приступили к производству. Более сложной задачей сейчас является масштабирование этих программ на казначейство, хранение, соблюдение требований и потоки клиентов. Элисон Кауфман из Circle рассказала об этом сдвиге на недавнем мероприятии Current, отметив, что за последние пять лет разговор фундаментально изменился. Банки часто уточняют техническую осуществимость во время пилотных проектов, но испытывают затруднения, когда интеграция достигает основных систем. Каждый архитектурный выбор создает последствия для всего учреждения. Выбор блокчейна влияет на структуру хранения. Депозитарный дизайн определяет, как активы достигают клиентов. Логика расчетов затем затрагивает модели управления ликвидностью и финансирования во всей организации. Кауфман отметил, что дискуссии о движении средств и технической архитектуре сигнализируют о том, что ситуация становится серьезной. «Как только мы дойдем до этой стадии обсуждения, мы выйдем за рамки концептуального», — сказала она. В этом переходе большинство программ замедляются или полностью останавливаются. Казначейские операции сталкиваются с особенно резкой корректировкой. Большинство казначейских площадок банков США работают по ежедневным циклам, а не круглосуточно, 7 дней в неделю. Цифровые активы требуют непрерывной работы, и нынешние кадровые модели не созданы для этого. Сегодня функциям внутреннего аудита также не хватает инструментов для оценки рисков смарт-контрактов, оракулов и мостов. Выпущенный OCC весной 2026 года стейблкоин NPRM добавил нормативный вес к этому разрыву. Он требует от эмитентов разрешенных платежных стейблкоинов продемонстрировать возможность доступа к резервным активам и их монетизации. Это потенциал, который большинству учреждений придется создавать с нуля. Многие банки в настоящее время экспериментируют с токенизированными депозитами внутри закрытых сетей. Однако стратегический вопрос заключается в том, смогут ли эти активы подключиться к более широкой экосистеме. Токенизированный депозит, который рассчитывается только внутри сети одного банка, имеет ограниченную ценность по сравнению с депозитом, который взаимодействует с внешними рельсами. В 2025 году объем платежей по публичным стейблкоинам составил около 350 миллиардов долларов. Расчетная сеть Visa в настоящее время охватывает девять блокчейнов, включая Circle’s Arc. Эти цифры отражают движение рынка к открытой архитектуре, а не к замкнутому циклу. Банки, которые слишком долго удерживают позиции с обратной связью, позже заплатят за подключение. Трансграничное воздействие через регулируемые мультивалютные стейблкоины, круглосуточные публичные коридоры и расчеты в режиме реального времени по токенизированным денежным эквивалентам — все это возможности клиента. Каждому из них требуется инфраструктура, которой банк не владеет внутри. Практическим путем вперед является объединение проектирования операционной модели и ее совместимости в единый рабочий поток. Институты, которые должным образом построят эту архитектуру, в течение следующих четырех-шести кварталов будут устанавливать модели, которым будут следовать другие. Те, кто внедряет возможности цепочки в старые модели, столкнутся с возрастающими затратами по мере развития рынка. Откройте для себя самые эффективные акции в сфере искусственного интеллекта, криптовалюты и технологий с помощью экспертного анализа.