Почему этот бывший руководитель Solana использует трюк с Уолл-стрит, чтобы уравнять правила игры в DeFi

Остин Федера ушел с поста главы стратегического отдела Solana Foundation в 2024 году, чтобы решить проблему, которую он считал несправедливостью в среде криптоторговли. Восемнадцать месяцев спустя его компания DoubleZero заявила, что готова.

DoubleZero стремится исключить близость к серверам биржи как конкурентное преимущество для трейдеров. Частная оптоволоконная сеть устраняет задержку, время, необходимое для того, чтобы приказ достиг платформы с рабочего стола трейдера, как фактор и создает более справедливую среду, даже несмотря на то, что регулирующие органы — и трейдеры — еще не просят об этом.

Проблема, по словам Федеры, заключается в том, что криптовалюта объединяет децентрализованное и распределенное. Протоколы DeFi децентрализованы благодаря их открытому исходному коду и наборам валидаторов без разрешений, но когда миллисекунды определяют, кто выиграет сделку, законы физики все равно заставляют валидаторов группироваться в одних и тех же центрах обработки данных. Например, на таких платформах, как Hyperliquid, трейдеры из Токио имеют преимущество примерно в 200 миллисекунд над зарубежными конкурентами.

«Hyperliquid может быть децентрализованной системой с точки зрения управления и пользователя, но это не распределенная система», — сказал Федера в интервью CoinDesk. «Он по-прежнему находится в одной и той же среде, даже если им управляют несколько разных организаций».

Это проблема, с которой уже столкнулись традиционные финансы. Когда более десяти лет назад Нью-Йоркская фондовая биржа построила свой центр обработки данных в Махве, штат Нью-Джерси, она разработала выравнивание длины кабеля с точностью до наносекунды, потому что асимметричный доступ вреден для бизнеса, а не потому, что этого требовали регулирующие органы. Проще говоря, трейдеры, которые чувствовали себя в невыгодном положении, направляли свои заказы в другое место.

Читать далее: Бывший руководитель Solana берет страницу из руководства Уолл-стрит, чтобы ускорить глобальную торговлю криптовалютой

Решение DoubleZero — это отметка времени.

Сеть объединяет частную пропускную способность операторов для маршрутизации данных блокчейна по выделенным каналам, а также предоставляет площадкам инструменты для временной отметки заказов в глобальных точках входа и восстановления справедливой последовательности, аналогичной выравниванию кабеля, используемому NYSE.

Проблема не только в скорости, но и в проверяемости. На площадке, работающей через общедоступный Интернет, трейдер, чей заказ приходит с опозданием, не имеет возможности отличить обычную перегрузку сети от чего-то более преднамеренного.

«Это правда, потому что общедоступный Интернет постоянно отбрасывает пакеты, или это правда, потому что вы увидели мою транзакцию и сказали: «Эй, этот парень очень хорош, я не хочу включать этот блок», — сказал Федера. «Контрфакт действительно трудно доказать».

Идея DoubleZero заключается в том, что управляемая сеть с детерминированной задержкой делает это различие доказуемым. Физика по-прежнему актуальна: нью-йоркский торговый центр, направляющийся через DoubleZero к Hyperliquid в Токио, не обгонит более близкого конкурента в регионе AWS ap-northeast-1.

Но разрыв сокращается, и, что более важно, сокращается дисперсия. Трейдеры получают не просто меньшую задержку, но и предсказуемую задержку, за которую фактически платят фирмы высокочастотной торговли на традиционных рынках.

Более широкая точка зрения Федеры заключается в том, что криптовалюты неправильно понимают то, что делает традиционные рынки справедливыми. Регуляторы имеют значение, но они не являются главной движущей силой. FINRA, орган, который контролирует большую часть повседневной деятельности Уолл-стрит, технически является добровольной саморегулируемой организацией. Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами служат в качестве опоры с зубами принуждения, но повседневную работу по поддержанию честности рынков выполняют сами биржи.

Они делают это, потому что от этого зависит их бизнес. Площадки, имеющие репутацию асимметричного доступа, теряют объем по сравнению с площадками, которые этого не делают.

Если он прав, проблема задержки DeFi не ждет регуляторов. Он ждет того момента, когда крупная площадка решит, что честность — это конкурентное преимущество, за которое стоит платить.

Crypto потратила десять лет, доказывая, что можно создавать децентрализованные системы. Следующее десятилетие проверит, хочет ли кто-нибудь создавать распределенные серверы, преимущество которых не зависит от того, где в Токио находится ваш сервер.

«Никто не хочет торговать на несправедливой платформе», — сказал Федера.