Ням! Акции Brands (YUM) подскочили на 2,3% после п...

Оглавление Morgan Stanley повысил рейтинг Yum! В среду бренды будут переоценивать акции, что приведет к росту акций на 2,3% до $150. Инвестиционный банк также повысил целевую цену до 185 долларов с предыдущих 180 долларов. Ням! Аналитик Brands, Inc., YUM Брайан Харбор утверждает, что рынок значительно недооценивает потенциал расширения компании, технологические достижения и возможные выгоды от реструктуризации Pizza Hut. Такое повышение рейтинга последовало за впечатляющим первым кварталом, когда Yum добилась увеличения выручки на 15% и увеличения прибыли на 72%, несмотря на то, что акции компании перед сессией в среду демонстрировали минимальное движение с начала года. Харбор отмечает, что Yum в настоящее время торгуется по цене, примерно в 21,5 раза превышающей форвардную прибыль, отставая как от среднего за пять лет исторического периода, так и от уровня оценки до пандемии. Он считает, что эта оценочная скидка представляет собой привлекательную возможность. Taco Bell продолжает оставаться звездой портфолио. Продажи системы в первом квартале подскочили на 10%, а скорректированная операционная прибыль выросла на 16%. На цифровые каналы сейчас приходится почти 50% всех транзакций Taco Bell, что существенно больше, чем примерно 30% всего двумя годами ранее. KFC также показывает хорошие результаты. Продажи системы выросли на 6% в первом квартале, а операционная прибыль выросла на 9%. Расширение международного присутствия бренда остается основным драйвером роста. Харбор ожидает, что обе сети будут продолжать захватывать долю рынка, поскольку потребители ищут варианты, ориентированные на ценность, не жертвуя разнообразием меню. Постоянные инновации в меню Taco Bell обеспечивают конкурентное преимущество в этой среде. Pizza Hut рассказывает контрастную историю. Продажи системы в первом квартале остались неизменными по сравнению с прошлым годом, а скорректированная операционная прибыль упала на 16%. Ням! в настоящее время оценивает стратегические альтернативы для этого бренда, включая потенциальную продажу. Харбор признал, что продажа Pizza Hut может временно повлиять на прибыль. Однако он предположил, что оптимизация портфеля с целью концентрации на быстрорастущих брендах может в конечном итоге привести к более высокой оценке на рынке. Продовольственная инфляция возвращается, хотя структура Yum!, ориентированная на франшизу, обеспечивает защиту от прямого ценового давления. В отличие от операторов ресторанов, управляющих собственными заведениями, франчайзеры избегают в равной степени поглощать расходы на товары и рабочую силу. Организация также вложила значительные средства в Byte by Yum, комплексную технологическую платформу, объединяющую цифровые системы заказов, программы лояльности клиентов и возможности искусственного интеллекта. Харбор отмечает, что эти технологические инвестиции уже приносят измеримые результаты, особенно в Taco Bell. Morgan Stanley установил целевую цену в $185, применив в 24,5 раза прогноз прибыли на акцию на 2027 год. Рейтинг GF Score акции составляет 91 из 100, при этом показатели прибыльности и роста получают 9 из 10 оценок. Стоит обратить внимание на одно обстоятельство: инсайдеры компании продали акции на сумму 1,9 миллиона долларов за последние три месяца без каких-либо соответствующих покупок.