ارب پتی سرمایہ کاری گرو نے پانچ خطرناک حقیقتوں کا...

رے ڈالیو نے ابھی پانچ سخت سچائیاں بیان کیں کہ مارکیٹیں واقعی کیسے کام کرتی ہیں۔ صرف کرپٹو سرمایہ کاروں کے لیے، ان میں سے ایک انتباہ کی طرح پڑھتا ہے۔

ارب پتی نے دنیا کے سب سے بڑے ہیج فنڈز میں سے ایک بنایا۔ اس نے اسباق کو کئی دہائیوں کی عالمی میکرو سرمایہ کاری کے بعد ایک نوٹ میں پوسٹ کیا۔

پانچ سخت سچائیاں

ڈالیو کا کہنا ہے کہ زیادہ تر لوگ حادثاتی طور پر سرمایہ کاری کے انداز میں پڑ جاتے ہیں۔ وہ سب سے بڑھ کر ایک نقطہ نظر کی سفارش کرتا ہے، عالمی میکرو طویل مختصر، اور پانچ وجوہات بتاتا ہے۔

سب سے پہلے، میکرو فورسز ہر مارکیٹ کو منتقل کرتی ہیں. اسٹاکس، بانڈز، گولڈ اور کموڈٹیز میں آپ کی تقسیم کسی ایک اسٹاک پک سے زیادہ اہمیت رکھتی ہے۔

دوسرا، سب سے بڑا فائدہ اثاثوں کی کلاسوں کے درمیان گھومنے سے آتا ہے۔ ایک کلاس کے اندر فائن ٹیوننگ بہت کم ڈیلیور کرتی ہے۔

تیسرا، طویل اور مختصر دونوں جگہوں پر جانے سے ایک سرمایہ کار کو فائدہ ہوتا ہے جب اثاثے بڑھتے ہیں اور کب گرتے ہیں۔

چوتھا، سنگل مارکیٹ، طویل عرصے تک صرف سرمایہ کار ایسے چکروں میں پھنس جاتے ہیں جن سے وہ بچ نہیں سکتے اور نہ ہی بچ سکتے ہیں۔

پانچویں، عالمی لیکویڈیٹی اور جیو پولیٹکس کو پڑھنا ایک کمپنی کو الگ تھلگ کر کے پڑھتا ہے۔

تازہ ترین خبریں حاصل کرنے کے لیے X پر ہمارے ساتھ چلیں۔

صرف کرپٹو سرمایہ کاروں کو سچائی چار کیوں پڑھنی چاہیے۔

کرپٹو ہولڈرز کے لیے چوتھا سچ سب سے مشکل ہے۔ صرف بٹ کوائن پورٹ فولیو ٹیکسٹ بک سنگل مارکیٹ، لانگ اونلی شرط ہے۔

ایسے سرمایہ کار ایک حقیقی لیور، ایک اثاثہ کی سمت رکھتے ہیں۔ جب سائیکل بدل جاتا ہے تو وہ آسانی سے کمزوری کو کم نہیں کر سکتے یا بانڈ اور سونے میں نہیں گھوم سکتے ہیں۔

اس سے وہ ان جھولوں کے سامنے آ جاتے ہیں جن پر وہ قابو نہیں رکھتے۔ Bitcoin (BTC) نے $63,729 کے قریب تجارت کی، جو 24 گھنٹوں کے دوران تقریباً 3.5% کم ہے، یہ اس بات کی یاد دہانی ہے کہ یہ جھولے کتنے تیز ہوتے ہیں۔

بٹ کوائن کی قیمت کی کارکردگی۔ ماخذ: BeInCrypto

تاریخ ایک مشکل مثال پیش کرتی ہے۔ کریپٹو فنڈ تھری ایرو کیپیٹل کی 2022 کی ناکامی نے دکھایا کہ سائیکل موڑنے کے بعد کس طرح توجہ مرکوز، لیوریجڈ بیٹس کھولتے ہیں۔

ڈالیو کا بٹ کوائن کا پیچیدہ منظر

ڈالیو کا اپنا نسخہ اس بات کو تقویت دیتا ہے۔ وہ تقریباً 15% کے گولڈ اور بٹ کوائن ہیج کی تجویز کرتا ہے، نہ کہ تمام پوزیشن۔

اس نے فارچیون کو بتایا کہ ایک بہترین پورٹ فولیو سونے یا بٹ کوائن میں تقریباً 15 فیصد رکھتا ہے۔ یہ 1٪ سے 2٪ تک چھلانگ کا نشان لگاتا ہے جو اس نے ایک بار مشورہ دیا تھا۔

"میں Bitcoin پر سونے کو سختی سے ترجیح دیتا ہوں، لیکن یہ آپ پر منحصر ہے..."… پھر بھی، Dalio نے کہا کہ وہ یہ بھی نہیں چاہتا کہ سرمایہ کار سونے پر زیادہ بوجھ ڈالیں، بجائے اس کے کہ، "میں چاہتا ہوں کہ وہ اچھی طرح سے تنوع پیدا کریں۔"

Dalio صرف کچھ Bitcoin کا مالک ہے اور اب بھی سونے کے حق میں ہے۔ انہوں نے سرمایہ کاروں پر زور دیا ہے کہ وہ نگرانی اور ممکنہ حکومتی کارروائی کے ارد گرد خطرات کو جھنڈا دیتے ہوئے ہارڈ اثاثوں میں تنوع پیدا کریں۔

یہ احتیاط اس کے بڑے سائیکل ورلڈ ویو کے مطابق ہے، جس میں قرض اور جغرافیائی سیاست کئی دہائیوں کے دوران مارکیٹوں کو نئی شکل دیتی ہے۔

وہ فرم جو پوائنٹ کو ثابت کرتی ہے۔

برج واٹر دکھاتا ہے کہ ڈیلیو نظم و ضبط کا اطلاق کیسے کرتا ہے۔ رائٹرز کے مطابق، فرم نے 2024 کے آخر میں 92.1 بلین ڈالر کا انتظام کیا، جو کہ سال کے مقابلے میں 18 فیصد کم ہے۔

اس کے فلیگ شپ پیور الفا فنڈ نے 2024 میں 11.3 فیصد واپسی کی اور وسیع تر صنعت کو مات دی۔ جنوری 2024 میں یہ فنڈ 72 بلین ڈالر سے کم ہو کر 61 بلین ڈالر کے ہدف تک پہنچ گیا۔

فرم 2021 میں 150 بلین ڈالر کے قریب پہنچ گئی، پھر کلائنٹس کو سرمایہ واپس دے دیا۔ انتظامیہ نے کہا ہے کہ مقصد سب سے بہتر ہونا ہے، سب سے بڑا نہیں۔

ڈالیو نے 1975 میں برج واٹر کی بنیاد رکھی اور 2022 میں کام چھوڑ دیا۔ اب وہ یہ نوٹ لکھتے ہیں تاکہ اصولوں کے مطابق چلیں جبکہ سی ای او نیر بار ڈیا فرم چلاتے ہیں۔

خصوصی: رے ڈیلیو نے برج واٹر ایسوسی ایٹس میں اپنا آخری بقایا حصص فروخت کر دیا اور اس کے بورڈ سے دستبردار ہو گئے، ہیج فنڈ فرم میں ایک ہنگامہ خیز تبدیلی کو ختم کرتے ہوئے اس نے https://t.co/vvwswKjDOM کی بنیاد رکھی۔

— وال اسٹریٹ جرنل (@WSJ) 31 جولائی 2025

ٹیک اوے

Dalio نے میکرو سرمایہ کاری کی طرف 60 سالہ تعصب کا اعتراف کیا اور قارئین سے دوسرے خیالات کا وزن کرنے کی تاکید کی۔ اس کی پانچ سچائیاں کسی کو کرپٹو سے بچنے کے لیے نہیں بتاتی ہیں۔

وہ ایک ہی مارکیٹ پر پورے مستقبل کی شرط لگانے کے خلاف خبردار کرتے ہیں کہ ایک سرمایہ کار آگے نہیں بڑھ سکتا۔ آیا صرف کرپٹو ہولڈرز اس بات پر توجہ دیتے ہیں کہ 2026 تک وہ اگلے دور میں کیسے زندہ رہیں گے۔