سی وی ایس کے زیپ باؤنڈ کوریج کے فیصلے کو ریورس کرن...

مندرجات کا جدول 28 مئی کو، ایلی للی نے ایک اہم پیش رفت حاصل کی جب CVS Caremark نے اعلان کیا کہ وہ Zepbound کوریج پر اپنے سابقہ موقف کو پلٹ دے گی۔ فارمیسی بینیفٹ مینیجر نے تصدیق کی کہ Zepbound 1 اکتوبر سے مؤثر طریقے سے اس کے فارمولے میں شامل ہو جائے گا، جبکہ Foundayo، Lilly کی زبانی GLP-1 دوائیوں کی کوریج 1 جون سے شروع ہو رہی ہے۔ Eli Lilly and Company, LLY بارہ مہینے سے کچھ زیادہ پہلے، CVS نے اس کے برعکس طریقہ اختیار کیا۔ کمپنی نے Novo Nordisk کے ساتھ ایک معاہدہ کیا جس میں Wegovy کو خصوصی ترجیحی GLP-1 آپشن کے طور پر رکھا گیا جبکہ بیک وقت ڈھکی ہوئی دوائیوں سے Zepbound کو ہٹایا گیا۔ اس اعلان نے، Lilly کے متوقع سے کمزور سہ ماہی نتائج کے ساتھ، LLY کے حصص میں تقریباً 12% کی کمی کو متحرک کیا۔ حالیہ اعلان ایک مکمل الٹ کی نمائندگی کرتا ہے۔ CVS کے نمائندے کے مطابق، جن ملازمین کے صحت کے منصوبوں میں موٹاپے سے متعلق GLP-1 کوریج شامل ہے، اب نوو اور للی دونوں ادویات تک یکساں مشترکہ ادائیگی کے ڈھانچے کے ساتھ مساوی رسائی حاصل کریں گے۔ اعلان کی تاریخ پر ٹریڈنگ کے دوران LLY کے حصص میں تقریباً 4% کا اضافہ ہوا۔ Caremark کی پالیسی میں تبدیلی کے بعد، Lilly نے امریکہ کے تین غالب فارمیسی بینیفٹ مینیجرز - Cigna's Express Scripts، UnitedHealth's Optum Rx، اور CVS Caremark - اپنی پوری منظور شدہ موٹاپے کی ادویات کی حد کے لیے جامع کوریج حاصل کی ہے۔ یہ ترقی کافی وزن رکھتی ہے۔ PBM فارمولری شمولیت مریضوں کی رسائی کو براہ راست متاثر کرتی ہے اور افراد کے لیے لاگت کے بوجھ کا تعین کرتی ہے۔ وسیع تر انشورنس کوریج عام طور پر نسخے کی مانگ میں اضافہ کرتی ہے۔ اعلان Foundayo کے لیے خاص اہمیت رکھتا ہے۔ للی کی زبانی GLP-1 ٹیبلیٹ کو صرف اپریل میں FDA کلیئرنس حاصل ہوئی، ایک نئے آپشن کے طور پر مارکیٹ میں داخل ہوا۔ نوو کے زبانی متبادل نے کئی مہینے پہلے ہی Caremark فارمولری پلیسمنٹ حاصل کر لی تھی۔ برابری کا حصول ایک مسابقتی رکاوٹ کو ختم کرتا ہے جو Foundayo کی مارکیٹ میں دخل اندازی میں رکاوٹ تھی۔ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ تقریباً 80% Foundayo صارفین GLP-1-Nive مریضوں کی نمائندگی کرتے ہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ انجیکشن ایبل متبادل کے مقابلے میں زبانی فارمولیشن ایک الگ آبادی کو راغب کرتی ہے۔ اس کوریج کی توسیع نے ٹیلی ہیلتھ فراہم کرنے والوں کے خلاف للی کی مسابقتی پوزیشن کو بھی تقویت بخشی ہے جو کم لاگت والے کمپاؤنڈ ٹائرزپیٹائڈ متبادلات تقسیم کرتے ہیں۔ بیمہ کی بہتر رسائی برانڈڈ پروڈکٹ کی قیمت کی مسابقت کو بہتر بناتی ہے۔ LLY حصص فی الحال 29x کے لگ بھگ فارورڈ پرائس ٹو ارننگ کا تناسب رکھتے ہیں۔ یہ کثیر S&P 500 کے تقریباً 21x اور صحت کی دیکھ بھال کے شعبے کی 17x اوسط کے نسبت بلند دکھائی دیتی ہے۔ تاہم، یہ للی کے تین سالہ تاریخی فارورڈ P/E اوسط میں تقریباً 43x کی نمایاں رعایت کی نمائندگی کرتا ہے۔ کمپنی کی جانب سے Q1 2026 کے نتائج جاری کرنے سے پہلے، LLY میں سال بہ تاریخ تقریباً 21% کمی واقع ہوئی تھی۔ آمدنی کے اعلان کے بعد – جس نے 56% ریونیو میں 19.8 بلین ڈالر کا اضافہ کیا اور 8.55 ڈالر کی EPS کو ایڈجسٹ کیا، جو کہ 156% سالانہ نمو کی نمائندگی کرتا ہے — حصص میں کافی حد تک اضافہ ہوا۔ اسٹاک فی الحال اپنی ہمہ وقتی چوٹی کے نیچے 5% سے بھی کم تجارت کر رہا ہے، حالانکہ یہ S&P 500 کی سال بہ تاریخ پیشگی 10% سے زیادہ پیچھے ہے۔ تجزیہ کاروں کا اتفاق LLY کے لیے $1,227 کے قریب قیمت کا ہدف قائم کرتا ہے، جو موجودہ سطحوں سے تقریباً 15% ممکنہ اضافے کی تجویز کرتا ہے۔ Q1 کے نتائج کے بعد نظرثانی شدہ قیمت کے مقاصد اوسطاً $1,239 پر معمولی زیادہ ہیں۔ بارکلیز $1,400 کے ہدف کے ساتھ انتہائی پرامید نقطہ نظر کو برقرار رکھتا ہے۔ Rothschild & Co Redburn $900 میں انتہائی قدامت پسند نظریہ پیش کرتا ہے۔ فارورڈ P/E ملٹیپل 32x سے سکڑ گیا ہے جب حصص پہلے فروری میں تقابلی سطحوں پر تجارت کرتے تھے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ آمدنی کے تخمینے جزوی طور پر حصص کی قیمتوں میں اضافے کے ساتھ پکڑے گئے ہیں۔