کیلپ ڈی اے او کولیٹرل ڈیمیج میں ڈی فائی متبادلات کو اہمیت حاصل ہونے پر سیال چمکتا ہے۔

18 اپریل 2026 کو KelpDAO واقعے کے بعد سے، Aave کے بانی Stani Kulechov نے مسلسل یہ واضح کیا ہے کہ حملے کے دوران پروٹوکول کو کسی بھی طرح سے ہیک یا سمجھوتہ نہیں کیا گیا تھا۔ بہر حال، اس نے اگلے چار دنوں میں Aave کو تقریباً 10 بلین ڈالر کے نقصان سے نہیں روکا، اور Fluid ان لوگوں میں شامل ہے جو سستی کو اٹھا رہے ہیں۔

چونکہ Aave اپنے پولز کو مکمل طور پر ٹیپ آؤٹ کرنے، واپسی کو منجمد کیے جانے، اور قرض دہندگان کو ضمانت کے ساتھ پھنس گیا تھا جو وہ نہیں چاہتے تھے، Fluid نے بغیر کسی وارننگ کے WETH Redemption Protocol کا آغاز کیا۔

پروٹوکول کا تصور حیرت انگیز طور پر بہت اچھا تھا: Fluid's lite vault نے wstETH کو Aave پر $ETH قرض کے خلاف کولیٹرل کے طور پر رکھا، اس طرح الٹی پوزیشنیں بنیں جو Aave پر پھنسے صارفین کے خلاف براہ راست مماثل ہوں۔

اس طرح، وہ اپنے $ETH کولیٹرل کے حوالے کر سکتے ہیں اور بدلے میں wstETH یا weETH حاصل کر سکتے ہیں بغیر کچھ کرنے کے لیے Aave کے منجمد تالابوں کی ضرورت ہے۔

سیال کا چمکنے کا وقت

Castle Labs کے مطابق، Fluid نے صرف دو دنوں میں چھٹکارے کے پروٹوکول کے ذریعے 166,722 aETH (تقریباً $400 ملین) پر کارروائی کی۔ ڈیون آن چین ڈیٹا نے اس بات کی تصدیق کی تھی کہ 20 اور 21 اپریل کے درمیان مجموعی AETH کولیٹرل سویپ والیوم آسمان کو چھو گیا تھا، جو کیسل لیبز کے اپ ڈیٹ کی طرف سے اپنے X نیوز لیٹر میں مکمل معلومات کا انکشاف کرنے سے پہلے 84,000 $ETH تک پہنچ گیا تھا۔

اس کے بعد Fluid نے پروٹوکول کو Arbitrum اور Base تک بڑھایا، ایک قطار پر مبنی نظام کو کھولا جس نے جارحانہ تاجروں کو مختلف اثاثے حاصل کرنے کی کوشش کرنے والے قرض دہندگان کے ساتھ ملا کر اپنی خطرناک پوزیشنوں کو محفوظ طریقے سے ختم کرنے کی اجازت دی۔

پرت 2 کے لیے میکانکس قدرے تبدیل ہو گئے (کیونکہ زیادہ تر نئے نیٹ ورکس کو زیادہ دستی قرض سے نمٹنے کی ضرورت ہوتی ہے)، لیکن بنیادی اصول وہی رہا۔

جب ان سے پوچھا گیا کہ کیا پروٹوکول ایک وقتی فکس تھا یا کسی بڑی چیز کا آغاز تھا، تو Fluid ٹیم نے اس کا موازنہ روایتی فنانس سے کیا۔ اس قسم کے حالات کے لیے کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ جیسے پروڈکٹس موجود ہیں، لہذا Fluid توقع کرتا ہے کہ DeFi اس کے اپنے مساوی ہو۔

اگرچہ بحران کی منصوبہ بندی نہیں کی گئی تھی، لیکن یہ اس نظریہ کا سب سے مؤثر مظاہرہ تھا۔

Aave کو کتنا نقصان پہنچا؟

استحصال کے بعد کے اعداد و شمار یہ سب بتاتے ہیں۔ Aave کی سپلائی کی گئی کل رقم 45.8 بلین ڈالر سے کم ہو کر 35.7 بلین ڈالر رہ گئی۔ اس کا TVL بھی 26.3 بلین ڈالر سے کم ہو کر تقریباً 16.4 بلین ڈالر (9.94 بلین ڈالر کا نقصان) ہو گیا۔

چونکہ Aave کے تالاب مکمل طور پر ختم ہو گئے تھے، اس لیے مستحکم کوائن سے قرض لینے کی شرح میں بھی اضافہ ہوا۔ اس سے Aave کے لیے پیچیدہ نقصان ہوا۔ چونکہ لیکویڈیٹی ختم ہو گئی تھی اور واپسی منجمد ہو گئی تھی، قرض دہندگان نے اپنے نقصانات کو کم کرنے کے لیے اپنے بند اثاثوں کے خلاف قرض لینا شروع کر دیا، جس کے نتیجے میں شرح سود مزید بڑھ گئی۔

کُل DeFi TVL بھی 99.5 بلین ڈالر سے کم ہو کر تقریباً 86.7 بلین ڈالر پر آ گیا، جو ایک سال کے دوران اس کی کم ترین سطح ہے اور 2026 کے آغاز میں ریکارڈ کیے گئے 119 بلین ڈالر سے 37 فیصد کی کمی ہے۔ جبکہ KelpDAO واقعہ ان سب کا سبب نہیں بنا، کیسل لیبز کا ڈیٹا اس بات کی تصدیق کرتا ہے کہ یہ سب سے بڑا شراکت دار تھا، جس میں Aave کا سب سے بڑا حصہ تھا۔

اگرچہ Aave چھوڑنے والا تمام سرمایہ غائب نہیں ہوا۔ Lookonchain کے ذریعے ٹریک کردہ آن چین ڈیٹا کے مطابق، Spark کا TVL بڑھ کر 4.552 بلین ڈالر (825 ملین ڈالر کا اضافہ) ہو گیا جبکہ Aave کا خون بہہ گیا۔ DefiLlama نے بھی تبدیلی کی تصدیق کی، جو کہ اسی ٹائم فریم میں ہر دوسرے پروجیکٹ کے چارٹ کے مقابلے میں 19 اپریل کے بعد سے TVL میں زبردست اضافہ کی نشاندہی کرتا ہے۔

کیا آو آخر میں ٹھیک ہو جائے گا؟

Aave's V4 نے 30 مارچ کو Ethereum مین نیٹ پر لانچ کیا، جس میں جدید لیکویڈیٹی فن تعمیر اور ایک کولیٹرل فریم ورک پر فخر کیا گیا جس میں 5 میں سے 3 DVN کو کم از کم ثابت کرنے کے لیے برج ٹوکنز کی ضرورت ہوگی۔

جب KelpDAO حملہ ہوا وہ اپ گریڈ گیارہ دن دور تھا۔ اس کے موجودہ حکمرانی کے بحران (BGD Labs کی روانگی اور ACI کی تحلیل) کے ساتھ مل کر، Aave کو واضح طور پر ایک مشکل سہ ماہی رہی ہے۔

تاہم، یہ 10 بلین ڈالر کے نقصان کے باوجود اب بھی سب سے زیادہ TVL کی بنیاد کو برقرار رکھتا ہے۔ یہ فی الحال سالانہ فیسوں میں $560 ملین کماتا ہے، اور اب بھی اسے گرے اسکیل اور بینک آف کینیڈا سے ادارہ جاتی حمایت حاصل ہے جو استحصال سے چند ہفتوں پہلے آئی تھی۔

Aave اب بھی انڈسٹری لیڈر ہے، اور اسٹیک ہولڈرز پروٹوکول کو ٹھیک کرنے کی حمایت کر رہے ہیں۔