Intel (INTC) اسٹاک: Q1 کی آمدنی کی رپورٹ اور وال اسٹریٹ کیا دیکھ رہی ہے۔
فہرست فہرست انٹیل جمعرات کو مارکیٹ بند ہونے کے بعد اپنی پہلی سہ ماہی کے مالیاتی نتائج جاری کرے گا۔ اگرچہ شہ سرخی کے اعداد و شمار اہم ہیں، سرمایہ کار بنیادی طور پر CEO Lip-Bu Tan کی فاؤنڈری آپریشنز کے لیے فریق ثالث کے صارفین کو محفوظ کرنے میں کمپنی کی پیشرفت کے بارے میں تبصرہ پر مرکوز ہیں۔ انٹیل کارپوریشن، INTC تجزیہ کار Q1 کی ایڈجسٹ شدہ آمدنی $0.02 فی حصص پیش کر رہے ہیں، جو گزشتہ سال کے مقابلے کی سہ ماہی کے دوران رپورٹ کردہ $0.13 سے بہت زیادہ کمی کی نمائندگی کر رہے ہیں۔ آمدنی تقریباً 12.4 بلین ڈالر تک پہنچنے کی توقع ہے، جو کہ سال بہ سال ایک معمولی 2% سکڑاؤ کا نشان ہے۔ سیمی کنڈکٹر دیو کے حصص نے ایک غیر معمولی ریلی کا تجربہ کیا ہے۔ بارہ مہینے پہلے $17.67 پر نیچے جانے سے، INTC 235% چڑھ گیا ہے، جو حالیہ سیشنز میں $70.33 کی بلند ترین سطح کو چھو رہا ہے۔ اسٹاک فی الحال 92 کی فارورڈ کمائی کا ایک سے زیادہ کا حکم دیتا ہے - ڈرامائی طور پر S&P 500 کے تقریباً 21x تناسب سے زیادہ۔ یہ پریمیم تشخیص موجودہ منافع کی پیمائش کے لحاظ سے جائز نہیں ہے۔ اس کے بجائے، یہ اسٹریٹجک اقدامات اور سازگار سیاسی پوزیشننگ کے ارد گرد سرمایہ کاروں کی امید کی عکاسی کرتا ہے۔ ٹین نے ٹرمپ انتظامیہ کی طرف سے مضبوط حمایت حاصل کرتے ہوئے، امریکی حکومت کو ملکیت کے 9% حصص کی فروخت کا منصوبہ بنایا۔ اس نے Nvidia کے ساتھ ایک اسٹریٹجک اتحاد بھی بنایا جس میں AI chipmaker نے Intel میں 4.5% پوزیشن حاصل کی۔ اس کے بعد، انٹیل نے ٹیکساس میں ٹیرفاب مینوفیکچرنگ کمپلیکس کی تعمیر کے لیے ایلون مسک کے منصوبوں کے ساتھ تعاون کا اعلان کیا، جو SpaceX، xAI، اور Tesla کے لیے سیمی کنڈکٹرز تیار کرے گا۔ مزید برآں، انٹیل نے اپنے Xeon پروسیسر لائن اپ کو استعمال کرتے ہوئے Google کلاؤڈ پر AI اور انفرنس کمپیوٹنگ کی صلاحیتوں کی فراہمی کے لیے Google کے ساتھ ایک کثیر سالہ معاہدہ حاصل کیا۔ ایک اہم مالیاتی تدبیر میں، کمپنی نے 2024 میں اپالو گلوبل مینجمنٹ کو فروخت کی گئی فیبریکیشن سہولت میں 49% سود پر دوبارہ خریداری پر اتفاق کیا - جس کے اثاثوں کے لیے اس نے 11.2 بلین ڈالر میں 14.2 بلین ڈالر کی ادائیگی کی۔ فاؤنڈری کا کاروبار انٹیل کے بنیادی اسٹریٹجک چیلنج کی نمائندگی کرتا رہتا ہے۔ فی الحال، یہ ایک ہی کلائنٹ کی خدمت کرتا ہے: انٹیل کے اپنے چپ ڈیزائن ڈویژنز۔ وال اسٹریٹ نے Q1 میں اس طبقہ کے لیے $2.4 بلین آپریٹنگ نقصان کا منصوبہ بنایا ہے۔ ٹین نے اس بات پر زور دیا ہے کہ اگلی نسل کی مینوفیکچرنگ صلاحیتوں کو فنڈ دینے کے لیے بیرونی کلائنٹس سے آمدنی درکار ہوگی۔ تیسرے فریق کے صارفین کے بغیر، مالیاتی ماڈل غیر پائیدار ہو جاتا ہے۔ Intel کی پروڈکشن ٹیکنالوجی نے تائیوان سیمی کنڈکٹر مینوفیکچرنگ کو ایک طویل مدت تک پیچھے چھوڑ دیا ہے، اور اس تکنیکی خرابی نے TSMC کے کسٹمر بیس کی تشکیل کرنے والی بڑی فیبل لیس سیمی کنڈکٹر کمپنیوں کو راغب کرنے کی کوششوں میں رکاوٹ ڈالی ہے۔ ٹیکنالوجی کے اس فرق کو کم کرنا — یا صارفین کو اس کے باوجود کرنے کے لیے قائل کرنا — سامنے آنے والے بنیادی چیلنج کی نمائندگی کرتا ہے۔ کلائنٹ کمپیوٹنگ ڈویژن، جو PC پروسیسرز کے لیے ذمہ دار ہے، تخمینہ شدہ Q1 آمدنی کا تقریباً 57% ہے۔ اس کاروبار کو دنیا بھر میں میموری کے اجزاء کی کمی کی وجہ سے مشکلات کا سامنا ہے جو PC کی قیمتوں کو بڑھا رہا ہے اور صارفین کی طلب کو دبا رہا ہے۔ انٹرنیشنل ڈیٹا کارپوریشن نے پیش گوئی کی ہے کہ عالمی PC یونٹ کی ترسیل 2026 میں 11.3 فیصد کم ہو جائے گی، حالانکہ بلند اوسط فروخت کی قیمتوں کو نسبتاً مستحکم آمدنی کی سطح کو برقرار رکھنا چاہیے۔ انٹیل نے Q1 کے لیے کلائنٹ کمپیوٹنگ سے تقریباً 7.1 بلین ڈالر کی آمدنی متوقع ہے، جو کہ سال بہ سال 7% کمی کی نمائندگی کرتی ہے۔ زیادہ مثبت نوٹ پر، Intel کے ڈیٹا سینٹر اور AI ڈویژن سے Q1 میں $4.41 بلین پیدا کرنے کا امکان ہے، جو 6.8% سال بہ سال نمو کو ظاہر کرتا ہے۔ کمپنی نے Q4 میں اپنے ڈیٹا سینٹر پروسیسرز کے لیے سپلائی کی رکاوٹوں کی نشاندہی کی لیکن اشارہ کیا کہ Q1 کے بعد ان رکاوٹوں کو کم ہونا چاہیے۔ AI ایجنٹوں کا ظہور - جو ویب نیویگیشن اور ڈیٹا ہیرا پھیری سمیت آپریشنز کے لیے CPUs پر کافی حد تک انحصار کرتے ہیں - AI انفراسٹرکچر کی تعیناتیوں کے اندر انٹیل کے روایتی پروسیسر لائن اپ کی نئی مانگ پیدا کر رہا ہے۔ Intel نے Q4 2025 کے دوران ڈیٹا سینٹر چپس پر سپلائی کی حدود کا سامنا کرنے کی اطلاع دی ہے اور 2026 کے دوران بتدریج بہتری کی توقع ہے۔