Intel (INTC) اسٹاک راکٹس ایک سال میں 220% - کیا ریلی جاری رہ سکتی ہے؟

مندرجات کا جدول انٹیل کی اسٹاک کی کارکردگی شاندار سے کم نہیں رہی۔ منگل کے سیشن کی طرف بڑھتے ہوئے، سیمی کنڈکٹر دیو نے ایک متاثر کن نو سیشن جیتنے کا سلسلہ ختم کیا، صرف اسی مدت کے دوران 58 فیصد کا اضافہ ہوا۔ پورے سال میں زوم آؤٹ کرتے ہوئے، حصص 220 فیصد تک بڑھ گئے ہیں۔ انٹیل کارپوریشن، INTC منگل کو، تاہم، حصص 2.1 فیصد پیچھے ہٹ کر $63.81 پر بند ہوئے۔ اتنی غیر معمولی چڑھائی کے بعد، ایک معمولی پل بیک مکمل طور پر معقول معلوم ہوتا ہے۔ آج سرمایہ کاروں کو درپیش اہم سوال: کیا اس ریلی کی ٹانگیں ہیں، یا منافع پہلے ہی حاصل ہو چکا ہے؟ انٹیل کی بحالی کی کہانی اس بات کو سمجھنے کے ساتھ شروع ہوتی ہے کہ کمپنی کتنی گہرائی سے ٹھوکر کھا گئی تھی۔ جون 2025 میں حصص $18 سے نیچے آگئے، بک ویلیو سے نیچے ٹریڈنگ - ایک ایسی کمپنی کے لیے ایک شاندار زوال جو کبھی چپ انڈسٹری پر حاوی تھی۔ انٹیل نے صنعت کی اہم تبدیلیوں کو یاد کیا: جدید مینوفیکچرنگ نوڈس میں منتقلی، موبائل انقلاب، اور GPU سے چلنے والی AI بوم۔ مالیاتی تصویر نے کہانی کو واضح طور پر بیان کیا: جب کہ Intel نے 2000 میں $34 بلین کی فروخت پر $10 بلین سے زیادہ آپریٹنگ منافع کمایا، اس نے 2025 کے لیے $53 بلین ریونیو پر $2.2 بلین کا نقصان پہنچایا۔ پانچ مختلف سی ای اوز نے دیرپا کامیابی کے بغیر تبدیلی کی کوشش کی۔ جب Lip-Bu Tan نے مارچ 2025 میں CEO کا کردار سنبھالا، تو اس نے بڑی تبدیلیوں کو نافذ کرنے میں کوئی وقت ضائع نہیں کیا۔ اس نے 20,000 سے زیادہ عہدوں کو ختم کیا، سرمائے کے اخراجات میں ڈرامائی طور پر کمی کی، اور 2025 کے نصف نصف کے دوران مثبت مفت نقد بہاؤ کو بحال کیا۔ یہ 2022 اور 2022 کے درمیان انٹیل ہیمرج سے ہونے والے مفت کیش فلو میں حیران کن مجموعی منفی $44 بلین سے ایک مکمل الٹ کی نمائندگی کرتا ہے۔ بحالی کیڈینس ڈیزائن سسٹمز کی قیادت کرنے والے اپنے 12 سالہ دور کے دوران، اس کمپنی کے اسٹاک نے 3,200٪ سے زیادہ کی تعریف کی۔ Intel نے AI انفراسٹرکچر اور کلاؤڈ کمپیوٹنگ پر مرکوز الفابیٹ کے ساتھ اسٹریٹجک تعاون حاصل کیا ہے۔ مزید برآں، چپ بنانے والی کمپنی "Terafab" کی تعمیر اور چلانے کے لیے ایلون مسک کے ساتھ شراکت داری کر رہی ہے، جو SpaceX اور Tesla کو جوڑنے والا مشترکہ منصوبہ ہے۔ Nvidia کی شراکت خاص طور پر نمایاں ہے۔ Nvidia نے پچھلے ستمبر میں Intel کے ساتھ $5 بلین کا وعدہ کیا تھا، جس میں Intel کو Nvidia کی GPU پیشکشوں کی تکمیل کے لیے ڈیزائن کردہ خصوصی x86 سرور CPUs تیار کرنے کا کام سونپا گیا تھا۔ جیسا کہ میلیئس ریسرچ کے تجزیہ کار بین ریٹیز نے مشاہدہ کیا: "x86 سرور CPU کی مانگ ہائپر اسکیلرز کی چھت سے گزر گئی ہے۔" آج کی قیمت کی سطح پر، Intel اگلے 12 مہینوں میں تقریباً 95 گنا آگے کی کمائی کا حکم دیتا ہے۔ یہ پریمیم Nvidia، Taiwan Semiconductor، Broadcom، اور AMD کے ضرب سے زیادہ ہے۔ اس کے چہرے پر، اس کا دفاع کرنا ایک مشکل تشخیص ہے۔ تاہم، موجودہ آمدنی سائیکلکل کم کی عکاسی کرتی ہے۔ وال اسٹریٹ کو 2026 کے لیے EPS میں تقریباً 50 سینٹ کی توقع ہے، جو کہ 2021 میں تقریباً $5.50 سے بہت زیادہ کمی ہے۔ 2025 میں مجموعی منافع کا مارجن 40% سے نیچے آیا، جبکہ تائیوان سیمی کنڈکٹر میں 55% اور Nvidia میں 75% تھا۔ اس مارجن کمپریشن کا ایک حصہ انٹیل کی اپنی ویفر پروڈکشن کا تقریباً 30% تائیوان سیمی کنڈکٹر کو آؤٹ سورس کرنے سے ہوتا ہے جبکہ اپنی من گھڑت صلاحیتوں کو بڑھاتا ہے۔ انٹیل کے جدید ترین عملوں پر مینوفیکچرنگ کی کارکردگی بھی صنعت کے رہنماؤں کو پیچھے چھوڑتی ہے۔ تائیوان سیمی کنڈکٹر نے تقریباً 90 فیصد پیداوار حاصل کی ہے۔ انٹیل 70٪ کے قریب منڈلا رہا ہے۔ کارکردگی کے اس فرق کو کم کرنے سے نقدی کے بہاؤ میں خاطر خواہ بہتری آئے گی۔ TD Cowen نے ہولڈ کی سفارش کو برقرار رکھتے ہوئے 9 اپریل کو اپنی قیمت کا مقصد $50 سے بڑھا کر $60 کر دیا۔ فرم نے سرور CPU کی طلب کے لیے ایک قریب ترین ٹیل ونڈ کے طور پر تائیوان سیمی کنڈکٹر کی صلاحیت کی رکاوٹوں کے لیے انٹیل کی کم نمائش کو تسلیم کیا، پھر بھی اس قدر کو اجاگر کیا - تقریباً 63 گنا متوقع 2027 کی آمدنی - کو معقول بنانا مشکل ہے۔ Intel سے باخبر رہنے والے تجزیہ کاروں میں سے صرف 20% خرید ریٹنگ کو برقرار رکھتے ہیں، جو S&P 500 حلقوں میں 55% اوسط سے بہت کم ہے۔ Reitzes، جس نے جنوری میں $75 کی قیمت کے ہدف کے ساتھ Buy پر اپ گریڈ کیا، امید مند کیمپ کی نمائندگی کرتا ہے۔ اگر انٹیل 2029 تک فی حصص کی آمدنی میں $7 حاصل کرتا ہے اور معیاری سیمی کنڈکٹر انڈسٹری ملٹیپل پر تجارت کرتا ہے تو وہ $150 کا ممکنہ راستہ پیش کرتا ہے۔ Intel کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن $320 بلین ہے - AMD کے $415 بلین سے پیچھے، Intel 50% زیادہ ریونیو پیدا کرنے کے باوجود۔