انوسٹمنٹ جائنٹ ٹپس کامیابی کے لیے چپ میکرز کی تینوں: TER، AMAT، اور AMD لیڈ دی پیک

ٹیبل آف کنٹینٹ گولڈمین سیکس ٹیکنالوجی ایکوئٹی کے بارے میں ایک جرات مندانہ متضاد نظریہ جاری کر رہا ہے، اس بات پر زور دیتے ہوئے کہ مارکیٹ کی حالیہ تصحیح نے دو دہائیوں سے زیادہ عرصے میں ان کے سب سے زیادہ پرکشش علاقے کی قدروں کو آگے بڑھایا ہے۔ اس کے ساتھ ہی، فرم سیمی کنڈکٹر کی جگہ کے اندر واضح جیتنے والوں اور ہارنے والوں کی شناخت Q1 کی آمدنی کے نقطہ نظر کے طور پر کر رہی ہے۔ پیٹر اوپن ہائیمر، بینک کے چیف گلوبل ایکویٹی اسٹریٹجسٹ، اس بات پر روشنی ڈالتے ہیں کہ ٹیکنالوجی کے شعبے کی قیمت سے آمدنی سے بڑھنے کا میٹرک دنیا بھر کی مارکیٹ کی اوسط سے نیچے گر گیا ہے۔ 2003 اور 2005 کے درمیان ڈاٹ کام کے خاتمے کے بعد بحالی کے مرحلے کے بعد سے اس قسم کی ویلیویشن ری سیٹ نہیں ہوئی ہے۔ حالیہ مہینوں میں ٹیکنالوجی ایکوئٹیز نے وسیع مارکیٹ انڈیکس کو نمایاں طور پر کم کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔ سرمایہ کاری کا بہاؤ توانائی، صنعتوں اور صحت کی دیکھ بھال کے شعبوں کی طرف منتقل ہو گیا ہے، جس نے گزشتہ مارکیٹ چیمپئنز کو ان کی بلند ترین سطح سے کافی نیچے دھکیل دیا ہے۔ گولڈمین کی تحقیق اس بات پر زور دیتی ہے کہ عالمی انفارمیشن ٹیکنالوجی کا شعبہ فی الحال صارفین کی صوابدید، صارفین کے بنیادی سامان، اور صنعتی شعبوں سے کم قیمت سے کمائی کی تشخیص کا حکم دیتا ہے۔ یہ عام تشخیص کے درجہ بندی کے ایک غیر معمولی الٹ کی نمائندگی کرتا ہے۔ اسٹاک کی کمزور کارکردگی کے باوجود، وال اسٹریٹ کے تجزیہ کاروں نے ٹیکنالوجی کمپنیوں کے لیے آگے کی آمدنی کے تخمینے کو اپ گریڈ کرنا جاری رکھا ہے۔ گولڈمین اسے "قیمت کی کارکردگی اور بنیادی کمائی کی رفتار کے درمیان بے مثال فرق" کے طور پر بیان کرتا ہے۔ فرم واضح طور پر بلبلے کی خصوصیات کو مسترد کرتی ہے۔ موجودہ قیمتیں 2000 کی مارکیٹ کے گرنے اور 1970 کی دہائی کے نفٹی ففٹی دور سے پہلے دیکھی جانے والی انتہاؤں کے نیچے ہیں۔ مزید برآں، گولڈمین کے مطابق، ٹیکنالوجی آئی پی او کی سرگرمی میں اضافے کی عدم موجودگی مارکیٹ کے زیادہ نظم و ضبط کے ماحول کا اشارہ دیتی ہے۔ چپ سیکٹر کے اندر، ٹیراڈائن گولڈمین کی مضبوط ترین یقین خریدنے کی سفارش کی نمائندگی کرتا ہے۔ فرم کو کمائی کے نتائج اور فارورڈ گائیڈنس دونوں پر مثبت حیرت کی توقع ہے، جو کمپیوٹنگ، آپٹیکل اور میموری ایپلی کیشنز پر محیط مضبوط ٹیسٹر ڈیمانڈ کے ذریعے چلائی جاتی ہے۔ تجزیہ کار GPU ٹیسٹنگ آلات میں مارکیٹ شیئر کی توسیع کے مواقع کی بھی نشاندہی کرتے ہیں۔ اپلائیڈ میٹریلز خرید کی درجہ بندی بھی حاصل کرتی ہے۔ گولڈمین DRAM اور فاؤنڈری آپریشنز میں پرائمری کیٹالسٹ کے طور پر تیز رفتار صلاحیت کی تعیناتیوں کو نمایاں کرتا ہے۔ اینچ اور ڈیپوزیشن ٹیکنالوجیز سے تقریباً 60% ریونیو ایکسپوژر کے ساتھ، بینک اضافی ویلیویشن توسیع کی صلاحیت کو پروجیکٹ کرتا ہے۔ اپلائیڈ میٹریلز، انکارپوریٹڈ، AMAT ایڈوانسڈ مائیکرو ڈیوائسز تیزی کی تینوں کو مکمل کرتی ہے۔ مصنوعی ذہانت کے بنیادی ڈھانچے کی تعمیر سے منسلک سرور سی پی یو کی مانگ کو معمولی کمائی کی بیٹ فراہم کرنی چاہئے، یہاں تک کہ پرسنل کمپیوٹر کی نرمی جزوی ہیڈ ونڈ فراہم کرتی ہے۔ KLA Corp کو اپنے سرمایہ کاروں کی تقریب میں حالیہ مثبت پذیرائی کے باوجود ایک محتاط تشخیص حاصل ہے۔ گولڈمین نوٹ کرتا ہے کہ موجودہ سازوسامان کے سرمائے کے اخراجات کے نمونے DRAM ایپلی کیشنز کے حق میں ہیں، جہاں معائنہ کی شدت نسبتاً کم رہتی ہے، جس سے KLA کے لیے صنعت کے ساتھیوں کے مقابلے میں مسابقتی نقصان پیدا ہوتا ہے۔ اونسیمی امیج سینسر اور سلکان کاربائیڈ پروڈکٹ لائنز دونوں میں دباؤ کے ساتھ ساتھ، توجہ مرکوز آٹوموٹیو سیگمنٹ کی نمائش کے چیلنجوں کا مقابلہ کرتی ہے۔ آرم ہولڈنگز گولڈمین سے فروخت کی درجہ بندی برقرار رکھتی ہے۔ فرم ایک ان لائن سہ ماہی نتیجہ پیش کرتی ہے، جو اسمارٹ فون سے متعلق کمزوری کی وجہ سے محدود ہے۔ میکرو اکنامک نقطہ نظر سے، گولڈمین تجویز کرتا ہے کہ خام تیل کی بڑھتی ہوئی قیمتیں اور آبنائے ہرمز کے سمندری خطرات سرمایہ کے بہاؤ کو ٹیکنالوجی ایکویٹی کی طرف لے جا سکتے ہیں۔ بینک کا دعویٰ ہے کہ ٹیک سیکٹر کیش فلو جنریشن معاشی سائیکلوں کے لیے نسبتاً استثنیٰ کا مظاہرہ کرتا ہے جبکہ بانڈ کی گرتی ہوئی پیداوار کے لیے بلند حساسیت کو برقرار رکھتا ہے۔ گولڈمین کے تازہ ترین تجزیے سے پتہ چلتا ہے کہ ٹیکنالوجی کے لیے کمائی نظرثانی کی وسعت موجودہ مارکیٹ کے ماحول میں ہر دوسرے شعبے سے زیادہ ہے۔