سرمایہ کاروں کا اعتماد متزلزل: مصنوعی ذہانت کے منافع سے متعلق خوف کے درمیان کلاؤڈ جائنٹ کے حصص گر گئے

ٹیبل آف کنٹینٹ بینک آف امریکہ نے ہفتے کے آغاز میں سیلز فورس (CRM) پر اپنی کم کارکردگی کی پوزیشن کی توثیق کی، ایک $160 قیمت کا مقصد قائم کیا - جس کا حساب 9x CY27 EV/FCF کا استعمال کرتے ہوئے کیا گیا - جو $173.77 کی ابتدائی قیمت سے تقریباً 7.9% کے ممکنہ کمی کی نشاندہی کرتا ہے۔ سیلز فورس، انکارپوریٹڈ، CRM کے CRM حصص نے پیر کے تجارتی سیشن کو خطرناک طور پر $163.52 کے 52 ہفتے کے نچلے حصے کے قریب شروع کیا، پچھلے چھ ماہ کی مدت میں کافی 25% پل بیک کا سامنا کرنے کے بعد۔ اسٹاک فی الحال $184.17 کی اپنی 50 دن کی متحرک اوسط سے کافی نیچے تجارت کر رہا ہے۔ BofA نے اپنے بیئرش تھیسس کو چلانے والے تین بنیادی خدشات کی نشاندہی کی: نئے گاہک کے حصول میں غیر تسلی بخش ترقی، موجودہ صارفین کے ساتھ والیٹ شیئر کو بڑھانے کے کم سے کم مواقع، اور تجزیہ کاروں نے AI منیٹائزیشن کی ایک قابل اعتراض حکمت عملی کے طور پر کیا خصوصیات ظاہر کیں۔ مالیاتی ادارہ سیلز فورس کو ایک تیز رفتار ترقی کی کمپنی سے ایک بالغ انٹرپرائز میں تبدیل ہونے کے طور پر دیکھتا ہے جس کی توجہ کیش جنریشن پر ہے۔ BofA کے تخمینے سالانہ آمدنی میں 10% کے نشان کے قریب آگے بڑھنے کی توقع کرتے ہیں - جو کمپنی کی تاریخی توسیع کی رفتار سے قابل ذکر کمی کی نمائندگی کرتا ہے۔ تاہم، سیلز فورس کے بنیادی کاروباری میٹرکس ٹھوس ہیں۔ انٹرپرائز سافٹ ویئر دیو نے چوتھی سہ ماہی کی آمدنی $3.81 فی حصص فراہم کی، جو کہ $3.05 کے تجزیہ کار کے تخمینے کو $0.76 کے کافی مارجن سے پیچھے چھوڑ دیا۔ سہ ماہی آمدنی $11.20 بلین تک پہنچ گئی، جو کہ سٹریٹ کے $11.18 بلین کے تخمینے سے کم ہے اور 12.1% سال بہ سال نمو کی نمائندگی کرتی ہے۔ بینک آف امریکہ کی مندی کی پوزیشن واضح آؤٹ لیئر کی نمائندگی کرتی ہے۔ اسٹاک کا سراغ لگانے والے 39 تجزیہ کاروں میں سے، 25 خریدنے کی تجویز کرتے ہیں، 11 نے ہولڈنگ کا مشورہ دیا، اور صرف دو — بشمول BofA — بیچنے کی وکالت کرتے ہیں۔ ایک تجزیہ کار نے ایک مضبوط خرید کی درجہ بندی تفویض کی ہے۔ اوسط قیمت کا ہدف $274.56 ہے۔ Truist Securities نے کمپنی کی TDX ڈویلپر کانفرنس کے بعد $280 قیمت کے مقصد کے ساتھ اپنی خرید کی سفارش کی توثیق کی۔ بارکلیز نے $252 کے ہدف کے ساتھ اپنی زیادہ وزن کی درجہ بندی کو برقرار رکھا۔ جیفریز اسٹاک خریدنے کی سفارش جاری رکھے ہوئے ہیں، حالانکہ اس نے اپنی قیمت کا ہدف $375 سے گھٹا کر $250 کر دیا ہے۔ سیلز فورس نے شیئر ہولڈر کی قدر کو بڑھانے کے لیے اسٹریٹجک اقدامات نافذ کیے ہیں۔ اس پچھلے مارچ میں، بورڈ نے 25 بلین ڈالر کے شیئرز کی واپسی کی اجازت کو گرین لائٹ کیا، جس سے انتظامیہ کو 14.1 فیصد بقایا حصص کی دوبارہ خریداری کے لیے بااختیار بنایا گیا — عام طور پر قیادت کے اس یقین سے تعبیر کیا جاتا ہے کہ حصص اندرونی قدر سے کم ٹریڈ کر رہے ہیں۔ دو بورڈ ممبران نے مارچ کے دوران اسٹاک کی خریداری کی تھی۔ لورا البر نے 194.58 ڈالر کی اوسط قیمت پر 2,571 شیئرز حاصل کیے، جبکہ ڈیوڈ بلیئر کرک نے 2,570 شیئرز $194.62 میں خریدے۔ دونوں لین دین نے ان کے متعلقہ ہولڈنگز میں نمایاں اضافہ ظاہر کیا۔ ادارہ جاتی سرمایہ کار 80.43% بقایا حصص کو کنٹرول کرتے ہیں، چوتھی سہ ماہی کے دوران متعدد فنڈز اپنی پوزیشنوں کو بڑھا رہے ہیں۔ برائٹن جونز نے اپنے حصص میں 13.7 فیصد اضافہ کیا، جب کہ ریوول ویلتھ پارٹنرز نے اپنے حصص میں 12.6 فیصد اضافہ کیا۔ سیلز فورس نے حال ہی میں اپنے ریونیو رپورٹنگ کے فریم ورک کو دو الگ الگ حصوں میں از سر نو ترتیب دیا ہے — ایجنٹ فورس ایپس اور ڈیٹا 360 — اپنے پروڈکٹ پورٹ فولیو میں ارتقا کی عکاسی کرتے ہیں۔ کمپنی نے سلیک اور گوگل ورک اسپیس کے ماحول میں AI ایجنٹوں کو لاگو کرنے کے لیے گوگل کلاؤڈ کے ساتھ اپنے اسٹریٹجک اتحاد کو بھی گہرا کیا ہے۔ مالی سال 2027 کو دیکھتے ہوئے، سیلز فورس نے $3.11 اور $3.13 کے درمیان پہلی سہ ماہی کی رہنمائی کے ساتھ، $13.11 سے $13.19 کے درمیان EPS کا تخمینہ لگایا ہے۔ موجودہ تجزیہ کار کا اتفاق رائے پورے سال کے EPS $9.71 کی توقع کرتا ہے۔ اسٹاک 1.14 کے بیٹا کے ساتھ 22.25 کے P/E تناسب پر تجارت کرتا ہے، 77.68% کے مضبوط مجموعی منافع کے مارجن اور 0.18 کے قدامت پسند قرض سے ایکویٹی تناسب کو برقرار رکھتا ہے۔