HPE کے لیے سرمایہ کاروں کا جوش و خروش ختم ہو گیا کیونکہ وال سٹریٹ ایکسپرٹ نے سست توسیع کے خدشے کے درمیان آؤٹ لک کو ڈاؤن گریڈ کیا

ریمنڈ جیمز کی ریٹنگ میں کمی کے بعد پیر کے سیشن کے دوران ہیولٹ پیکارڈ انٹرپرائز (HPE) کے ٹیبل آف کنٹنٹ کے حصص 3% سے زیادہ گر گئے، جس نے کمپنی کے توسیعی امکانات کے گرد بڑھتی ہوئی غیر یقینی صورتحال کو اجاگر کیا۔ ہیولٹ پیکارڈ انٹرپرائز کمپنی، HPE بروکریج نے HPE کو اپنی اعلیٰ ترین "Strong Buy" کی سفارش سے "Outperform" پر گھٹا دیا - ایک مثبت موقف برقرار رکھتے ہوئے، حالانکہ مارکیٹ نے اس تبدیلی کی منفی تشریح کی۔ سرکردہ تجزیہ کار سائمن لیوپولڈ اور ساتھیوں نے ایڈجسٹمنٹ کو "توسیع کے مواقع اور ممکنہ اتپریرک کے بارے میں کم وضاحت" سے منسوب کیا۔ ابتدائی گھنٹی کے بعد نیچے کی طرف تیز ہونے سے پہلے مارکیٹ کے اوقات کے دوران HPE کے حصص میں تقریباً 1% کی کمی واقع ہوئی۔ درجہ بندی میں تبدیلی HPE کے کاروباری ماڈل میں بنیادی بگاڑ کا اشارہ نہیں دیتی۔ ریمنڈ جیمز حصص کو کم قیمت کے طور پر دیکھنا جاری رکھے ہوئے ہے، سیکٹر کے مقابلے میں آگے P/E ملٹیلز کو نوٹ کرتے ہوئے تاہم، فرم نے اس بات پر زور دیا کہ قابل شناخت گروتھ ڈرائیورز کے بغیر پرکشش ویلیویشن میٹرکس ہی پریمیم ریٹنگ کا جواز پیش نہیں کر سکتے۔ کلاؤڈ اور اے آئی بزنس یونٹ سے توقع کی جارہی تھی کہ وہ HPE کے بنیادی نمو کے ڈرائیور کے طور پر کام کرے گا۔ یہ بیانیہ متوقع طور پر پورا نہیں ہوا ہے۔ لیوپولڈ کے ریسرچ گروپ نے مشاہدہ کیا کہ ایگزیکٹوز نے بڑے پیمانے پر کلاؤڈ انفراسٹرکچر فراہم کرنے والوں اور فاؤنڈیشن ماڈل ڈویلپرز پر جان بوجھ کر خودمختار اور روایتی انٹرپرائز کلائنٹس کو ترجیح دی ہے - ایک حسابی نقطہ نظر جو مارکیٹ کے مواقع کو محدود کرتے ہوئے منافع کے مارجن کی حفاظت کرتا ہے۔ تحقیقی نوٹ میں کہا گیا کہ "جبکہ ہم سمجھتے ہیں کہ HPE کا حجم کی توسیع پر AI کے منافع پر زور دینے کا فیصلہ تنظیم کے لیے حکمت عملی کے لحاظ سے درست ہے، لیکن یہ نقطہ نظر صحت مند مارجن کو برقرار رکھتے ہوئے آمدنی میں اضافے کو محدود کرتا ہے،" تحقیقی نوٹ میں کہا گیا۔ یہ اسٹریٹجک انتخاب ٹھوس نتائج کا حامل ہے۔ بڑے پیمانے پر AI انفراسٹرکچر مقابلوں میں شرکت سے گریز کرتے ہوئے، HPE ہائپر اسکیلر معاہدوں سے وابستہ شدید مارجن کمپریشن کو پیچھے چھوڑ دیتا ہے۔ اس کے برعکس، اس پوزیشننگ کا مطلب اس میں پیشگی شرکت ہے جو حالیہ تاریخ میں سب سے زیادہ AI سرمائے کے اخراجات کے دور کی نمائندگی کرتا ہے۔ ریمنڈ جیمز نے اضافی طور پر مالیاتی تخمینوں کو کم کیا، جس میں کسٹمر کی طلب کے پیٹرن، قیمتوں میں لچک، اور سپلائی چین کی رکاوٹوں سے متعلق نامعلوم چیزوں کو نمایاں کیا گیا - خاص طور پر میموری کے اجزاء کی دستیابی۔ HPE کے نیٹ ورکنگ آپریشنز کو ایک زیادہ اہم تشخیص ملتا ہے۔ تجزیہ کار ڈیٹا سینٹر نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر کے اندر موجود مواقع کو تسلیم کرتے ہیں جو AI کام کے بوجھ کو سپورٹ کرتے ہیں۔ تاہم، کیمپس نیٹ ورکنگ سلوشنز نے مایوس کن نتائج دیے ہیں، جب کہ جونیپر کا حصول انضمام کے چیلنجز پیدا کرتا ہے۔ ان مشترکہ عوامل نے نیٹ ورکنگ ڈویژن کو ترقی کو تیز کرنے والے کے طور پر ابھرنے سے روک دیا ہے جس کی بہت سے توقع تھی۔ سپر مائیکرو مارکیٹ شیئر کے مواقع کے بارے میں، لیوپولڈ کی ٹیم نے تسلیم کیا کہ HPE نظریاتی طور پر ان صارفین سے فائدہ اٹھا سکتا ہے جو اس مدمقابل کی حالیہ وفاقی قانونی کارروائی کے بعد متبادل تلاش کر رہے ہیں، حالانکہ ان کا خیال ہے کہ Dell اور Gigabyte بے گھر کاروبار کو حاصل کرنے کے لیے اعلیٰ پوزیشن کے مالک ہیں۔ اپ ڈیٹ کردہ $29 قیمت کا مقصد، جو $30 سے ​​کم ہو گیا ہے، موجودہ تجارتی سطحوں سے تعریفی امکانات کی تجویز کرتا ہے۔ ریمنڈ جیمز نے آنے والے سالوں میں وسط واحد ہندسوں کی فیصد آمدنی میں اضافے کی پیش گوئی کی ہے، طویل مدتی سرمایہ کاری کا مقالہ اس بات پر منحصر ہے کہ آیا HPE کے AI اقدامات اور کھپت پر مبنی سروس ماڈلز معنی خیز رفتار پیدا کر سکتے ہیں۔