سرمایہ کاروں کا وزن: کیا اب وقت آگیا ہے کہ CoreWeave میں اس کی انتہائی متوقع سہ ماہی اپ ڈیٹ سے پہلے دعویٰ کیا جائے؟

مندرجات کا جدول CoreWeave اس جمعرات، 7 مئی کو مارکیٹ کے بند ہونے کے بعد اپنے Q1 2026 کے مالیاتی نتائج کی نقاب کشائی کرنے والا ہے۔ $125 کے قریب تجارت کرتے ہوئے، اسٹاک تقریباً 75% سال بہ تاریخ تک چڑھ گیا ہے۔ CoreWeave, Inc. کلاس اے کامن اسٹاک، CRWV تجزیہ کار کا اتفاق رائے سہ ماہی آمدنی تقریباً $1.97 بلین کا مطالبہ کرتا ہے، جو پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 100% سے زیادہ کا اضافہ ہوگا۔ اسٹریٹ کو تقریباً $0.91 کے فی شیئر نقصان کی توقع ہے، جو کہ Q1 2025 میں ریکارڈ کیے گئے $0.60 کے نقصان سے زیادہ ہے۔ مشتق مارکیٹیں نتائج جاری ہونے کے بعد دونوں سمتوں میں تقریباً 18.71% کی ممکنہ قیمت کی نقل و حرکت کی تجویز کرتی ہیں۔ یہ خاطر خواہ مضمر اتار چڑھاؤ اعلان کی طرف مارکیٹ کی کافی غیر یقینی صورتحال کا اشارہ کرتا ہے۔ 2025 کی چوتھی سہ ماہی کے دوران، CoreWeave نے سال بہ سال 110% ریونیو میں توسیع کی، جو $1.6 بلین تک پہنچ گئی۔ کمپنی نے کلاؤڈ انفراسٹرکچر فراہم کرنے والوں سے زیادہ تیزی سے سالانہ آمدنی میں $5 بلین حاصل کی۔ تاہم، آپریٹنگ مارجن صرف 6% رجسٹرڈ ہوئے، جو کافی سرمایہ کاری کے دباؤ میں تھے۔ کمپنی کی رہنمائی Q1 آمدنی $1.9 بلین اور $2 بلین کے درمیان آنے کی طرف اشارہ کرتی ہے۔ قیادت نے بریک ایون سے لے کر $40 ملین تک کی ایڈجسٹ شدہ آپریٹنگ آمدنی کی بھی پیش گوئی کی ہے، جس میں $6–$7 بلین کیپٹل اخراجات کی مہم کے دوران مارجن اپنی سالانہ کم ترین سطح کو چھو رہا ہے۔ CoreWeave نے پورے اپریل میں گاہک کے اہم وعدوں کو حاصل کیا۔ کمپنی نے میٹا کے ساتھ AI کلاؤڈ انفراسٹرکچر ڈیلیوری کو دسمبر 2032 تک بڑھاتے ہوئے $21 بلین کے توسیعی انتظامات کو حتمی شکل دی۔ جیفریز کے تجزیہ کار برینٹ تھل نے اپنے خرید کے موقف کو برقرار رکھتے ہوئے، کمائی کی ریلیز سے پہلے اپنے ویلیو ایشن ہدف کو $120 سے بڑھا کر $160 کر دیا۔ تھل کے مطابق، اپریل کے معاہدے کے اعلانات CoreWeave کی بقیہ کارکردگی کی ذمہ داریوں کو 95 بلین ڈالر سے آگے بڑھا سکتے ہیں، جو کہ 2025 کے اختتام پر 67 بلین ڈالر کے مقابلے میں تھا۔ فرم کا معاہدہ شدہ ریونیو بیک لاگ فی الحال $66.8 بلین ہے۔ 2026 کے لیے صلاحیت بنیادی طور پر پوری طرح پرعزم ہے۔ اس جارحانہ توسیع کی مالی اعانت کے لیے کافی قرضے لینے کی ضرورت ہے۔ CoreWeave نے اپریل میں 8.5 بلین ڈالر کی تاخیری قرعہ اندازی کی مدت کے قرض کی سہولت مکمل کی۔ پچھلے بارہ مہینوں کے دوران، کمپنی نے قرض اور ایکویٹی کے مشترکہ لین دین کے ذریعے تقریباً 28 بلین ڈالر اکٹھے کیے ہیں۔ طویل مدتی قرض 31 دسمبر 2025 کو 14.7 بلین ڈالر تک پہنچ گیا، جو کہ بارہ ماہ قبل 5.5 بلین ڈالر تھا۔ Q4 میں سود کے اخراجات 388 ملین ڈالر کے مقابلے میں 149 ملین ڈالر تک بڑھ گئے۔ قرض کے اس بوجھ سے Q1 کی کارکردگی متاثر ہونے کی توقع ہے۔ CoreWeave نے سہ ماہی کے لیے $510–$590 ملین کے درمیان سود کی لاگت کی پیش گوئی کی ہے۔ زیکس کی آمدنی کی پیشن گوئی ماڈل اس سہ ماہی میں کسی الٹا حیرت کی توقع نہیں کرتا ہے۔ CRWV اپنے پچھلے چار رپورٹنگ ادوار میں سے تین میں تجزیہ کاروں کی توقعات سے کم رہا ہے، جس کی اوسط کمی 72.2% ہے۔ اس کے باوجود، ٹاپ ٹین AI ماڈل ڈویلپرز میں سے نو فی الحال CoreWeave کے بنیادی ڈھانچے کو استعمال کرتے ہیں۔ اپریل میں، فرم نے Claude AI ماڈل سپورٹ کے لیے Anthropic کے ساتھ ایک کمپیوٹنگ معاہدہ حاصل کیا، جس میں 2026 کے بعد کے لیے انفراسٹرکچر کی تعیناتی کی منصوبہ بندی کی گئی تھی۔ CoreWeave کو Q1 میں کم سنگل ہندسوں کی سطح سے Q4 2026 تک کم ڈبل ہندسوں کے علاقے تک مارجن میں بہتری کی توقع ہے کیونکہ صلاحیت کے استعمال میں اضافہ ہوتا ہے اور ریونیو میں پہلے سے طے شدہ پیمانے کے مقابلے میں کم از کم اضافہ ہوتا ہے۔ CRWV کے لیے متفقہ وال سٹریٹ کی قیمت کا ہدف $133.21 ہے، جو 11 Buy کی سفارشات اور چار ہولڈ ریٹنگز سے اخذ کیا گیا ہے۔