کلاؤڈ کمپیوٹنگ جائنٹ کے حصص اس سال تقریباً نصف گرنے پر سرمایہ کاروں نے مواقع کا وزن کیا

ٹیبل آف کنٹنٹ سروس ناؤ نے 2026 کے دوران نمایاں ہنگامہ آرائی کا تجربہ کیا ہے۔ جنوری سے شیئرز تقریباً 43 فیصد گر چکے ہیں، جو منگل کو تقریباً 88 ڈالر تک پہنچ چکے ہیں، کیونکہ مصنوعی ذہانت میں خلل کے حوالے سے بڑے پیمانے پر بے چینی انٹرپرائز سافٹ ویئر انڈسٹری پر دباؤ ڈال رہی ہے۔ ServiceNow, Inc., NOW Brian Schwartz، Oppenheimer کے ایک تجزیہ کار نے، NOW کے لیے اپنے قیمت کے مقصد کو $175 سے کم کر کے $130 کر دیا، جو سافٹ ویئر سیکٹر میں کمپریسڈ ویلیویشن ملٹیلز کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ نیچے کی طرف نظر ثانی کے باوجود، اس نے اپنی آؤٹ پرفارم سفارش کو برقرار رکھا۔ شوارٹز اس بیانیہ پر شکوک و شبہات کا شکار ہے جس میں تجویز کیا گیا ہے کہ AI سروس ناؤ میں خلل ڈالے گا۔ اس کے بجائے، ان کا خیال ہے کہ انٹرپرائز کاروباری سافٹ ویئر میں AI انقلاب سے سب سے اہم فاتح کے طور پر ابھر سکتا ہے۔ InvestingPro تجزیہ کے مطابق، NOW کی اندرونی قیمت $130 پر بیٹھتی ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ حصص موجودہ قیمت کی سطح پر اپنی بنیادی مالیت سے نیچے ٹریڈ کر رہے ہیں۔ اوپن ہائیمر نے پہلی سہ ماہی کی آمدنی $3.74 بلین تک پہنچنے کی پیشن گوئی کی ہے، جو کہ پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 21% نمو کے ساتھ، $0.96 فی شیئر کی پرو فارما آمدنی کے ساتھ۔ شوارٹز نے اشارہ کیا کہ ان کے چینل کی جانچ نے "متفقہ تخمینوں سے کچھ الٹا" تجویز کیا ہے۔ سرمایہ کاری فرم نے وفاقی حکومت کی عمودی میں قابل ذکر کمزوری کو اجاگر کیا۔ اوپن ہائیمر کے حسابات سے پتہ چلتا ہے کہ Q1 کے دوران وفاقی ذمہ داریوں میں سال بہ سال 72% کا معاہدہ ہوا، جو تقریباً $48 ملین پر پہنچ گیا - جو کہ $99 ملین کے تین سالہ موسمی معمول سے کافی کم ہے۔ ایک عارضی حکومتی بندش اور ایک سال پہلے کے مشکل موازنہ دونوں نے اس کمی میں اہم کردار ادا کیا۔ یہ کمزوری ServiceNow کی موجودہ بقایا کارکردگی کی ذمہ داریوں (cRPO) میٹرک کے لیے ایک مسلسل چیلنج کی نمائندگی کرتی ہے، جس کی سرمایہ کار آنے والی آمدنی کے پیش گو کے طور پر قریب سے نگرانی کرتے ہیں۔ فیڈرل ہیڈ وائنڈز کے علاوہ، صنعت کے تاثرات نے پچھلی سہ ماہی کے مقابلے میں بڑے ڈیل کی رفتار اور عام پبلک سیکٹر کی نرمی کو کم کرنے کا انکشاف کیا۔ تاہم، انہی صنعتی ذرائع نے اشارہ کیا کہ "ServiceNow کے AI کاروبار کے لیے استعمال میں اضافے اور توسیعی سرگرمی کو تیز کرنا،" Schwartz نے نوٹ کیا۔ ServiceNow متاثر کن 77.5% مجموعی منافع مارجن کو برقرار رکھتا ہے اور پچھلے بارہ مہینوں کے دوران $4.6 بلین مفت نقد بہاؤ پیدا کرتا ہے۔ تنظیم اپنے مکمل پروڈکٹ سوٹ میں AI صلاحیتوں کو سرایت کر رہی ہے، جس میں ڈیٹا کنیکٹیویٹی، ورک فلو آٹومیشن، اور سیکیورٹی فیچرز میں بہتری شامل کی گئی ہے - یہ سب موجودہ صارفین کو بغیر کسی اضافی چارج کے فراہم کیے گئے ہیں۔ کمپنی نے سیاق و سباق کے انجن کو بھی متعارف کرایا، ایک ایسا فریم ورک جو AI ایجنٹ کے فیصلہ سازی کے عمل کی رہنمائی کے لیے ServiceNow کے قائم کردہ ڈیٹا انفراسٹرکچر کا فائدہ اٹھاتا ہے۔ وال اسٹریٹ آؤٹ لک پر منقسم ہے۔ برنسٹین نے اپنے آؤٹ پرفارم موقف کو برقرار رکھا۔ JMP سیکیورٹیز نے اسٹاک کو مارکیٹ آؤٹ پرفارم تک بڑھا دیا۔ اس کے برعکس، UBS نے کمپنی کی AI مسابقتی پوزیشن کے بارے میں شکوک و شبہات کا اظہار کرتے ہوئے حصص کو خرید سے نیوٹرل کر دیا ہے۔ BTIG نے اپنی خرید کی سفارش کو محفوظ رکھتے ہوئے قیمت کا مقصد کم کر دیا۔ شوارٹز نے اعتراف کیا کہ AI میں خلل کے خدشات "ServiceNow کو 'شو می اسٹاک' پوسٹ کی آمدنی کے طور پر رکھ سکتے ہیں۔" اس کے باوجود، سرمایہ کاروں کے جذبات مایوسی کی انتہا تک پہنچنے اور 43% تک حصص کی کمی کے ساتھ، وہ سرمایہ کاروں کے لیے بڑھے ہوئے وقت کے افق کے ساتھ رسک/انعام کے پروفائل پر غور کرتا ہے۔ وہ توقع کرتا ہے کہ ServiceNow پہلی انٹرپرائز سافٹ ویئر کمپنی کے طور پر ایک تاریخی سنگ میل حاصل کرے گی جو AI سے متعلقہ مصنوعات سے کل آمدنی کا 10% سے زیادہ پیدا کرے گی، ممکنہ طور پر 2026 کی چوتھی سہ ماہی تک۔ کمپنی 22 اپریل کو سہ ماہی نتائج کی اطلاع دیتی ہے۔