ایران-یو اے ای میں اضافے نے بٹ کوائن کے بانڈ مارکیٹ کے ٹیسٹ کو 4.5 فیصد خطرے کے زون میں دھکیل دیا

آبنائے ہرمز میں بحری جہازوں پر ایران کے حملے اور فجیرہ آئل انڈسٹری زون پر ڈرون حملے سے برینٹ کروڈ کی قیمت $114.44 اور WTI $106.42 تک پہنچ گئی، جب کہ 10 سالہ ٹریژری کی پیداوار تقریباً 4.44 فیصد تک بڑھ گئی اور 30-5 سال سے اوپر ٹوٹ گئی۔

بٹ کوائن نے 4 مئی کو 80,717.66 ڈالر کی انٹرا ڈے بلندی درج کی، جس نے اپنی میکرو شناخت کو مانیٹری ڈس آرڈر یا لیکویڈیٹی سے متعلق حساس اثاثہ کے خلاف ایک ہیج ہونے کے امتحان میں ڈالا جو پیداوار میں اضافے پر جدوجہد کرتا ہے، اور نقد زیادہ پرکشش ہو جاتا ہے۔

جب 10 سالہ 4.5 فیصد تک پہنچ جاتا ہے، تو رہن کی شرح، ایکویٹی ویلیوشن، اور کارپوریٹ قرضے سب اس کے ساتھ سخت ہو جاتے ہیں۔ فریڈی میک نے 30 اپریل تک 30 سالہ فکسڈ مارگیج کو 6.30% پر رکھا، جو ایک ہفتے پہلے 6.23% سے زیادہ ہے۔

جب مارچ کے آخر میں جنگ سے چلنے والی پیداوار کی چالوں نے 10 سال کو 4.39 فیصد پر دھکیل دیا، تو رہن کی شرح 6.38 فیصد تک بڑھ گئی اور اپریل کے شروع میں بڑھنے کے خدشات میں شدت کے ساتھ ہی 6.46 فیصد تک پہنچ گئی۔

حکمت کاروں کے ایک سروے میں 10 سالہ پیداوار کے لیے 12 ماہ کی اوسط پیشن گوئی تقریباً 4.26 فیصد تھی، اور مارکیٹ پہلے ہی اس سطح سے تقریباً 20 بیس پوائنٹس اوپر ٹریڈ کر رہی ہے۔

تقریباً 20% عالمی تیل اور ایل این جی کی سپلائی آبنائے ہرمز سے ہوتی ہے، یہی وجہ ہے کہ مارکیٹ کا رد عمل فوری طور پر خام تیل سے قیمتوں میں پھیل جاتا ہے۔

یوریشیا گروپ نے خبردار کیا کہ آبنائے ہرمز کو دوبارہ کھولنے کے معاہدے کے بغیر، امریکی پٹرول $5 فی گیلن تک پہنچ سکتا ہے، جب کہ 4 مئی کو AAA کی قومی اوسط $4.457 تھی۔ دونوں نمبر مہنگائی کے خطرے کو مرتب کرتے ہیں جو شرح کی توقعات کو پورا کرتا ہے اور Fed کی پوزیشن کو پیچیدہ بناتا ہے۔

ایک بار چارٹ میں چھ میکرو اشارے ملتے ہوئے دکھاتا ہے، جس میں برینٹ کروڈ $114.44 ہے اور 10 سال کی پیداوار اسٹریٹجسٹ میڈین سے اوپر ہے۔

فیڈ کا مسئلہ

بارکلیز نے اپنی پہلی متوقع Fed کٹ مارچ 2027 میں منتقل کر دی ہے، اور CME FedWatch نے نوٹ کیا کہ تاجروں کو 2026 کے آخر تک شرح میں کوئی تبدیلی نہ ہونے کا تقریباً 78.7% امکان نظر آتا ہے۔

تیل کا 100 ڈالر سے اوپر ہونا افراط زر کو اتنا چپچپا رکھتا ہے کہ Fed خطرے کے اثاثوں کو کم کرنے کے لیے شرح میں کٹوتیوں کا استعمال نہیں کر سکتا، حالیہ دوروں میں بٹ کوائن کو فائدہ پہنچانے والے کلینر ٹیل ونڈز میں سے ایک کو ہٹانا۔

دو قوتیں ایک ہی وقت میں طویل المدتی پیداوار کو بلند کر رہی ہیں۔ توانائی کا جھٹکا افراط زر کی توقعات کو بڑھا دیتا ہے، جبکہ ٹریژری کا اپنا قرض لینے والا کیلنڈر اس اقدام کو مرکب کرتا ہے۔ ٹریژری کو اب دوسری سہ ماہی میں 189 بلین ڈالر اور تیسری سہ ماہی میں 671 بلین ڈالر قرض لینے کی توقع ہے۔

مہنگائی کے خطرے میں پہلے سے ہی قیمتوں کا تعین کرنے والی مارکیٹ کو زیادہ سپلائی سے پیداوار میں اضافہ ہوتا رہتا ہے یہاں تک کہ اگر جیو پولیٹیکل پریمیم ختم ہو جاتا ہے، بانڈ سیل آف شیلف لائف ایران کی کسی ایک سرخی سے باہر ہے۔

آئی ایم ایف کی کرسٹالینا جارجیوا نے 4 مئی کو کہا کہ فنڈ کا منفی منظر نامہ پہلے ہی نافذ ہے اور خبردار کیا گیا کہ اگر تنازعہ 2027 تک بڑھتا ہے تو تیل کی قیمت تقریباً 125 ڈالر تک پہنچ سکتی ہے۔

شیورون کے سی ای او نے مزید کہا کہ جسمانی قلت ظاہر ہونا شروع ہو جائے گی، بشرطیکہ ہرمز عالمی خام تیل کا پانچواں حصہ ہینڈل کرتا ہے۔

امریکہ IEA کی ایک وسیع تر کوشش کے حصے کے طور پر اسٹریٹجک پیٹرولیم ریزرو سے 92.5 ملین بیرل تک کا اخراج کر رہا ہے، لیکن خام تیل نے اپنے فوائد حاصل کیے، اور پٹرول کی قیمتیں بڑھتی رہیں۔ یہ تعداد طویل شرحوں سے افراط زر کے پریمیم کو ہٹانے کے لیے پالیسی کے ناکافی ردعمل کی طرف اشارہ کرتی ہے۔

ڈرائیور

مضمون کیا کہتا ہے۔

یہ شرحوں کے لیے کیوں اہمیت رکھتا ہے۔

تیل کا جھٹکا۔

ایران سے متعلق اضافے نے برینٹ کو 114.44 ڈالر اور ڈبلیو ٹی آئی کو 106.42 ڈالر پر دھکیل دیا

توانائی کی اونچی قیمتیں افراط زر کی توقعات میں اضافہ کرتی ہیں۔

ہرمز میں خلل

عالمی تیل اور ایل این جی کی سپلائی کا تقریباً 20 فیصد آبنائے سے گزرتا ہے۔

سپلائی کا خطرہ ایک جغرافیائی سیاسی واقعہ کو میکرو افراط زر کے واقعہ میں بدل دیتا ہے۔

ہولڈ پر کھلایا

بارکلیز نے اپنی پہلی متوقع کٹوتی مارچ 2027 میں منتقل کر دی ہے۔ FedWatch 2026 کے آخر تک کسی تبدیلی کے اعلیٰ امکانات دکھاتا ہے۔

فیڈ کے پاس خطرے کے اثاثوں کو کم کرنے کی گنجائش کم ہے۔

خزانے سے قرض لینا

ٹریژری کو توقع ہے کہ Q2 میں $189B اور Q3 میں $671B

زیادہ فراہمی طویل مدتی پیداوار پر اضافی دباؤ ڈالتی ہے۔

پالیسی کے جواب کی حدود

US SPR سے 92.5M بیرل تک جاری کر رہا ہے، لیکن خام تیل نے فائدہ اٹھایا

مارکیٹیں اشارہ دے رہی ہیں کہ ردعمل کافی نہیں ہوسکتا ہے۔

بٹ کوائن کا تضاد

Bitcoin کے لیے ہارڈ منی کیس جنگ کے خطرے، توانائی کی افراط زر، بھاری سرکاری قرضوں، اور مالیاتی نرمی کے بارے میں شکوک و شبہات کے ماحول کو تقویت دیتا ہے، یہ سب اس دلیل کی تائید کرتے ہیں کہ فیٹ سسٹم کا انتظام کرنا مشکل اور مہنگا ہوتا جا رہا ہے۔

BlackRock کے IBIT کے پاس 1 مئی تک 63.53 بلین ڈالر کے خالص اثاثے تھے، اور اس دن امریکی تجارت والے سپاٹ بٹ کوائن ETFs نے 630 ملین ڈالر کی آمد ریکارڈ کی۔ اس پیمانے پر ادارہ جاتی کفالت ایک پائیدار نظریہ کی عکاسی کرتی ہے کہ بٹ کوائن کا تعلق ان محکموں میں ہے جو میکرو ڈس آرڈر کا شکار ہیں۔

4 مئی کو سونے کا رویہ اس تصویر کو پیچیدہ بناتا ہے، جیسا کہ ایران میں اضافے اور تیل میں اضافے کے باوجود، ڈالر کی مضبوطی اور بلند شرح کی توقعات سخت ہونے کے ساتھ ہی سونا 2 فیصد گر گیا۔

ایک مضبوط ڈالر اور زیادہ پرکشش نقدی پیداوار مختصر مدت میں ہیج کی روایتی بولی پر حاوی ہو سکتی ہے، اور سونا صاف موازنہ ہے کیونکہ اس میں ٹیکنالوجی یا اپنانے کا کوئی خطرہ نہیں ہے۔

4.45% کے قریب 10 سال کی پیداوار کے باوجود $80,000 کا بٹ کوائن اس بات کی تصدیق کرے گا کہ ادارہ جاتی بہاؤ نے $BTC کو کم شرح سے حساس بنا دیا ہے۔ اس سطح کی خلاف ورزی اس نظریہ کو تقویت دے گی کہ $BTC اب بھی ایک لیکویڈیٹی حساس خطرے والے اثاثہ کے طور پر برتاؤ کرتا ہے جب حقیقی دنیا کی پیداوار میں اضافہ ہوتا ہے۔