جاپان Bitcoin ETF منصوبہ گھریلو بچت میں راستہ کھولنے کے لیے تیار ہے۔

SBI گروپ نے سرمایہ کاروں کو بتایا ہے کہ اس کے اثاثہ جات کے انتظامی بازو نے Bitcoin اور Ethereum پر توجہ مرکوز کرنے والے ETFs کے ساتھ ساتھ انویسٹمنٹ ٹرسٹ شروع کرنے کا منصوبہ بنایا ہے جو ایک سے زیادہ کرپٹو اثاثوں کی ٹوکریاں رکھتے ہیں، ایک بار جب جاپان کرپٹو فنڈز اور ٹیکس سے متعلق اپنے قوانین میں اصلاحات کرتا ہے۔

ایس بی آئی نے فرینکلن ٹیمپلٹن کے ساتھ مشترکہ منصوبے کے ذریعے فن تعمیر کو پہلے سے ہی بنایا ہے، مصنوعات کے زمرے قائم کیے ہیں، اور لانچ کے تین سالوں کے اندر $31.5 بلین کا AUM ہدف مقرر کیا ہے۔

SBI گلوبل اثاثہ مینجمنٹ گروپ کا AUM مارچ 2026 کے آخر میں 75.5 بلین ڈالر سے تجاوز کر گیا، کمپنی فرینکلن ٹیمپلٹن وینچر میں 51% حصص رکھتی ہے اور AUM $415 بلین سے زیادہ کے ساتھ ایک وسیع تر سیکیورٹیز کاروبار کا انتظام کرتی ہے۔

کرپٹو ETF پروڈکٹس آمد پر اس تقسیم کے نیٹ ورک میں پلگ ان ہو جائیں گی، اس قسم کی جو پہلے ہی لاکھوں جاپانی گھرانوں کو ایکویٹی، بانڈز اور میوچل فنڈز میں لے جاتی ہے۔

FSA مبینہ طور پر 2028 تک ٹوکیو سٹاک ایکسچینج پر کرپٹو ETF ٹریڈنگ کو فعال کرنا ہے، اور اگر متعلقہ قانون پاس ہو جاتا ہے تو 2027 کے اوائل میں علیحدہ ٹیکس لاگو ہو سکتا ہے۔

SBI کا روڈ میپ موجودہ بروکریج انفراسٹرکچر اور ممکنہ کریپٹو ETF پروڈکٹس، بشمول Bitcoin، Ethereum، اور ملٹی کرپٹو انویسٹمنٹ ٹرسٹ کے لیے زیر التواء ریگولیٹری منظوریوں کا نقشہ بناتا ہے۔

کیوں Bitcoin ETF جاپان کی مانگ اہمیت رکھتی ہے۔

بینک آف جاپان کے اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ جاپانی گھرانوں کے پاس 2025 کے آخر میں 14.8 ٹریلین ڈالر کے مالیاتی اثاثے تھے، جن میں سے 48.5 فیصد نقد اور ڈپازٹس میں تھے۔

حکومت نے گھرانوں کو سرمایہ کاری کی طرف دھکیلنے کے لیے کئی سال گزارے ہیں، اور جاپان کے ٹیکس پسند سرمایہ کاری ریپر، NISA اکاؤنٹس، 2025 کے آخر تک 28.26 ملین اکاؤنٹس اور 447 بلین ڈالر کی خریداری تک پہنچ گئے۔

SBI کے 31.5 بلین ڈالر کے ہدف تک پہنچنے کے لیے کل گھریلو مالیاتی اثاثوں کا صرف 0.21% مختص کرنے کی شرح درکار ہوگی۔

جاپانی کرپٹو اکاؤنٹس پہلے ہی تقریباً 14 ملین تک پہنچ چکے ہیں، جو NISA اکاؤنٹس کی تقریباً نصف تعداد ہے، جس کے صارفین کے اثاثے $31.5 بلین سے زیادہ ہیں۔

چینالیسس نے ریکارڈ کیا کہ جاپان کی آن چین ویلیو میں جون 2025 تک کے 12 مہینوں میں 120% اضافہ ہوا، جو کہ APAC کی اعلی مارکیٹوں میں سب سے مضبوط ترقی ہے۔ ایک فنڈ ریپر اس موجودہ مانگ کو بروکریج اور سیکیورٹیز پلیٹ فارمز کے ذریعے روٹ کرے گا جہاں جاپان کی وسیع تر گھریلو بچت پہلے سے موجود ہے۔

ہانگ کانگ نے اپریل 2024 میں ایشیا کا پہلا سپاٹ Bitcoin اور Ethereum ETFs شروع کیا، جس سے علاقائی نظیر قائم ہوئی۔

جاپان بہت بڑے گھریلو بچت کے پول، ایک مضبوط ریٹیل بروکریج کلچر، اور بڑے مالیاتی اداروں کے ساتھ ایک الگ ساختی فائدہ کے ساتھ داخل ہو گا جو لاکھوں گھرانوں کے لیے پہلے سے ہی روزمرہ کی سرمایہ کاری کے رویے کا انتظام کرتے ہیں۔

جنوری 2024 میں امریکی سپاٹ بٹ کوائن ای ٹی ایف کی منظوری نے بٹ کوائن کو وال اسٹریٹ بیلنس شیٹس، رجسٹرڈ انویسٹمنٹ ایڈوائزرز، اور ادارہ جاتی تحویل تک رسائی دی۔

جاپان کا ورژن Bitcoin کو ین کے نام سے منسوب بروکریج اکاؤنٹس، فنڈ سپر مارکیٹوں، قدامت پسند گھریلو پورٹ فولیوز، اور ٹیکس کے لیے پسندیدہ بچت کے بنیادی ڈھانچے تک رسائی دے گا جو پہلے ہی لاکھوں عام سرمایہ کاروں کو ایکویٹی اور بانڈ فنڈز میں لے جاتا ہے۔

US ETF کے بہاؤ نے امریکی تجارتی اوقات کو غالب ریگولیٹڈ ڈیمانڈ ونڈو بنا دیا، اور جاپانی ETFs ایک دوسرے ریگولیٹڈ پرت کے طور پر اپنے ادارہ جاتی خریداروں، حراستی فراہم کنندگان، اور بروکریج کی ترغیبات کے ساتھ ین سے منسوب، ایشیا کے اوقات کے بہاؤ کے چینل کو شامل کریں گے۔

پہلے کیا ہونا ہے۔

مجوزہ اصلاحات جاپان کے کرپٹو منافع کو موجودہ 55% کی حد سے 20% تک لے جا سکتی ہیں، جو اسٹاک ٹریڈنگ پر لاگو ہونے والی شرح سے مماثل ہے۔

ایس بی آئی کے مئی 2026 کے ڈیک کا کہنا ہے کہ اگر قانون سازی ہو جاتی ہے تو 2027 کے اوائل میں علیحدہ ٹیکس لاگو کیا جا سکتا ہے۔ 20% ٹیکس کی حد کے ساتھ ایک ریگولیٹڈ ETF ایک پورٹ فولیو پروڈکٹ بن جاتا ہے۔

ٹیکس کے علاوہ، مصنوعات کو ETF اور سرمایہ کاری کے اعتماد کے ڈھانچے، حراستی فریم ورک، بینچ مارک کی تعمیر، مارکیٹ بنانے والے کی گہرائی، اور اس بارے میں ریگولیٹرز کے فیصلے کے لیے ریگولیٹری منظوری کی ضرورت ہوتی ہے کہ آیا کرپٹو فنڈز NISA طرز کے ٹیکس پسند اکاؤنٹس کے لیے اہل ہو سکتے ہیں۔

وہ آخری سوال اس بات کا تعین کر سکتا ہے کہ آیا کرپٹو ایکسپوزر ان ہی گھرانوں تک پہنچتا ہے جو فی الحال اپنے NISA مختص کے ذریعے ملکی اور غیر ملکی ایکویٹی انڈیکس فنڈز خرید رہے ہیں۔

کھلی بچت ریل یا ریگولیٹری تاخیر؟

تیزی کے معاملے میں، کرپٹو فنڈز 20% ٹیکس وصول کرتے ہیں اور 2027 تک مین اسٹریم طویل مدتی بروکریج اکاؤنٹس کے لیے اہلیت حاصل کرتے ہیں، اور SBI اور Rakuten اپنے مشترکہ ڈسٹری بیوشن نیٹ ورکس پر پروڈکٹس لانچ کرتے ہیں۔

$31.5 بلین کا ہدف تین سال کی ونڈو میں آتا ہے، جو 14 ملین موجودہ کرپٹو اکاؤنٹ ہولڈرز اور بروکریج سرمایہ کاروں سے حاصل ہوتا ہے جو کبھی بھی کرپٹو ایکسچینج اکاؤنٹ نہیں کھولیں گے۔

جاپان ہانگ کانگ میں ایشیا کے اوقات کے ETF بہاؤ کے ریگولیٹڈ ذریعہ کے طور پر شامل ہوتا ہے، اور Bitcoin کی ڈیمانڈ بیس دوسری بڑی کرنسی اور ٹائم زون میں پھیل جاتی ہے۔

چینالیسس کی 120% آن چین ترقی کا اعداد و شمار گھریلو بھوک پہلے سے پیدا ہونے کی طرف اشارہ کرتا ہے، اور ETF ریپر اسے سیکیورٹیز کے بنیادی ڈھانچے کے ذریعے اور مرکزی دھارے کے پورٹ فولیو مختص کرنے میں لے جاتا ہے۔

بیئرش کیس کے لیے، ETF اور انوسٹمنٹ ٹرسٹ رولز 2028 سے آگے نکل جاتے ہیں، اور ٹیکس ریفارم ایک ایسا فریم ورک فراہم کرتا ہے جو NISA اکاؤنٹس سے کرپٹو فنڈز کو خارج کرتا ہے۔

پروڈکٹس ان کو بند رکھتے ہوئے، اعلی خطرے کی درجہ بندی کے ساتھ لانچ کرتے ہیں۔