جیفریز نے ایس اینڈ پی 500 کے 80% منافع کے ایندھن کے طور پر AI اسٹاک ریلی کی حمایت کی

مواد کا جدول مصنوعی ذہانت کی کمپنیاں 2026 کے دوران اسٹاک مارکیٹ کے زیادہ تر فوائد کو سنبھال رہی ہیں۔ جیفریز کی تحقیق سے پتہ چلتا ہے کہ یہ اسٹاک S&P 500 کی سال بہ تاریخ کارکردگی میں 80% سے زیادہ کا حصہ ڈالتے ہیں۔ حساب سے AI کو ہٹا دیں، اور بینچ مارک انڈیکس میں محض 2% اضافہ ہوتا ہے۔ اس طرح کی مارکیٹ کا ارتکاز کچھ مارکیٹ کے شرکاء میں تشویش پیدا کرتا ہے۔ تاہم، جیفریز ریلی کی بنیاد کی حمایت کرنے والے زبردست ثبوت پیش کرتے ہیں۔ فرم کے مقداری تجزیہ کاروں نے ان فوائد کو آگے بڑھانے والے بنیادی عوامل کا جائزہ لیا۔ ان کا نتیجہ: جائز کمائی میں توسیع، قیمتوں میں افراط زر نہیں، پیش قدمی کو ہوا دیتی ہے۔ یہ تفریق بلبلے کے خطرے کا اندازہ لگانے والے سرمایہ کاروں کے لیے اہم ثابت ہوتی ہے۔ AI ٹوکری کی 2026 کے لیے آگے کی آمدنی کے تخمینوں میں پچھلے سال کے وسط سے 30% سے زیادہ کا اضافہ ہوا ہے۔ تخمینوں سے پتہ چلتا ہے کہ 2026 سے 2027 تک پھیلے ہوئے AI پر مرکوز کمپنیوں کی کمپاؤنڈ سالانہ کمائی میں 38.5 فیصد اضافہ ہوگا۔ مضبوط ترقی کی توقعات کے باوجود، AI اسٹاکس فارورڈ کمائی سے تقریباً 25 گنا تجارت کرتے ہیں۔ یہ متعدد سیکٹر کی ایک معیاری انحراف کی حد کے نیچے بیٹھتا ہے۔ قیمت سے آمدنی میں اضافہ میٹرک صرف 0.6 گنا ہے۔ جیفریز کے حکمت کاروں نے اپنی تحقیقی رپورٹ میں کہا کہ "اے آئی امریکہ میں ملکیت کے لیے سب سے سستا شعبہ ہے۔" اے آئی سیکٹر کافی کارکردگی کی بازی دکھاتا ہے۔ AI سرور مینوفیکچررز، آپٹیکل پرزے فراہم کرنے والے، اور میموری پروڈیوسرز نے اس سال بہتر منافع دیا ہے۔ کلاؤڈ ہائپر اسکیلرز اور چپ آرکیٹیکچر فرموں نے کم کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔ تشخیص کے نقطہ نظر سے، میموری اور کمپیوٹ کا بنیادی ڈھانچہ PEG کی بنیاد پر سب سے زیادہ مجبور نظر آتا ہے۔ سیمی کنڈکٹر سازوسامان بنانے والے اور چپ ڈیزائنرز اعلی رشتہ دار قیمتیں رکھتے ہیں۔ پہلی سہ ماہی 2026 کی آمدنی کے نتائج نے اضافی بصیرت فراہم کی۔ تقریباً 86% S&P 500 حلقوں نے آمدنی کی توقعات سے تجاوز کیا – COVID-19 کے بعد سب سے زیادہ شرح، پچھلی سہ ماہی میں 75% سے بڑھ رہی ہے۔ ریونیو بیٹس 82% تک پہنچ گیا۔ انتباہ: زیادہ تر مثبت حیرتیں اسٹاک کی بہتر کارکردگی کو متحرک کرنے میں ناکام رہیں۔ حصص عام طور پر تخمینوں کو شکست دینے کے بعد ریلی نہیں کرتے تھے، سوائے AI اور منتخب دیگر صنعتوں کے۔ کمائی کی کمی کو سخت سزا کا سامنا کرنا پڑا، جو وسیع پیمانے پر سرمایہ کاروں کی توقعات کو بڑھا رہا ہے۔ جیفریز نے AlphaSense پلیٹ فارم کے ذریعے تقریباً 330 کمائی کانفرنس کالز کا تجزیہ کیا۔ مینجمنٹ کمنٹری نے 95 فیصد پر امیدی ظاہر کی۔ تجزیہ کاروں کے جذبات کو بھی تقویت ملی، 58% کالیں مثبت لہجے کی نمائش کرتی ہیں، جبکہ Q4 2025 کے دوران 48% تھی۔ تقریباً 44% کمپنیوں نے سپلائی چین کی پیچیدگیوں اور صارفین کے اعتماد کو کم کرنے کا حوالہ دیتے ہوئے اسے ہیڈ وائنڈ قرار دیا۔ AI سے چلنے والی ریلی سافٹ ویئر ڈویلپرز اور چپ ڈیزائنرز سے آگے بڑھی ہوئی ہے۔ ہارڈ ویئر مینوفیکچررز بھی کافی فوائد کا سامنا کر رہے ہیں۔ Samsung Electronics نے حال ہی میں اس خصوصی درجے میں داخل ہوتے ہوئے، مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں $1 ٹریلین کو عبور کیا۔ سام سنگ اب Nvidia، TSMC، اور Broadcom کے ساتھ کھڑا ہے - پروسیسرز، میموری ماڈیولز، اور AI تعیناتی میں معاون انفراسٹرکچر بنانے والے ادارے۔ سام سنگ کی کامیابی اس کی ہائی بینڈوڈتھ میموری کی پیداوار سے ہوتی ہے، جو AI کمپیوٹنگ سسٹمز کے لیے ضروری ہے۔ ٹریلین ڈالر کا کلب پہلے صارفین کی ٹیکنالوجی پر مرکوز تھا۔ ایپل، ایمیزون، مائیکروسافٹ، الفابیٹ، میٹا، اور ٹیسلا اسمارٹ فونز، کلاؤڈ کمپیوٹنگ، ای کامرس، اور سافٹ ویئر پلیٹ فارمز کے ذریعے اس حد تک پہنچ گئے۔ موجودہ توسیعی لہر ہارڈ ویئر کے بنیادی ڈھانچے پر زور دیتی ہے۔ Nvidia نے مئی 2023 میں $1 ٹریلین کو عبور کیا۔ TSMC نے پورے 2024 میں اس کی پیروی کی۔ Broadcom اس سال کے آخر میں شامل ہوا۔ سام سنگ نے اب اس روسٹر میں میموری ٹیکنالوجی کا اضافہ کیا ہے۔ Berkshire Hathaway اور Walmart نے بھی ٹریلین ڈالر کی قیمتیں حاصل کی ہیں، ایلی للی کے ساتھ ساتھ دواسازی کی طلب اور توانائی کی بڑی کمپنیوں سعودی آرامکو اور پیٹرو چائنا کے ذریعے چلائی گئی ہے۔ اس کے باوجود سب سے زیادہ متحرک کلسٹر فی الحال AI انفراسٹرکچر پر مرکوز ہے۔ گزشتہ تین مہینوں کے دوران S&P 500 کی آمدنیوں میں 6% اضافہ ہوا ہے۔ AI اور اجناس کے شعبوں کو چھوڑ کر، یہ اعداد و شمار محض 0.3% تک سکڑتا ہے۔